Biden er åpen for å kansellere $10,000 XNUMX i studielån per låntaker - hva det betyr for budsjettet, kredittscore og skatteregningen

Detaljene i dette svaret kommer til å berøre en låntakers daglige budsjett, kredittscore og potensielt også skatter, sier finanseksperter.

Biden-administrasjonen vurderer angivelig en plan for å ettergi 10,000 150,000 dollar i føderal studielånsgjeld per låntaker for personer som tjener opptil 300,000 XNUMX dollar og ektepar som søker i fellesskap som tjener opptil XNUMX XNUMX dollar. Washington Post sa, siterer kilder som er kjent med diskusjonene.

Amerikanere har omtrent 1.6 billioner dollar i studielånsgjeld, ifølge Federal Reserve Bank of New York. Betalinger på føderalt holdte lån har vært på pause siden pandemien startet i mars 2020.

Onsdag kansellerte administrasjonen føderal studielånsgjeld for mer enn 560,000 XNUMX svindlede låntakere som gikk på de nå nedlagte Corinthian Colleges. Regjeringen kansellerte 5.8 milliarder dollar, i Utdanningsetatens største enkeltstående låneutskrivning.

Utbredt kansellering ville ha en høyere pris. Å ettergi 10,000 321 dollar per låntaker vil slette totalt XNUMX milliarder dollar i gjeld, ifølge en april-analyse av New York Fed-forskere. En kansellering på 10,000 11.8 dollar ville fjerne gjelden til 30.5 millioner låntakere, sa forskere. Det ville også avslutte forpliktelsene for XNUMX % av studielån som var forfalte eller i mislighold i forkant av betalingspausen, sa analysen.

I fjor lå median studielånsgjelden på mellom 20,000 og 24,999 dollar, ifølge Forskning fra Federal Reserve utgitt i mai. (Funnene om husholdningenes økonomiske velvære var basert på en høstundersøkelse med mer enn 11,000 XNUMX mennesker.)

Gjør ingen feil, ettergivelse av studielån, uansett metode eller beløp, er en splittende idé.

Tilhengere sier at låntakere sårt trenger lindring fra en krise knyttet til skyhøye utdanningskostnader som har kvalt for mange familiebudsjetter. Motstandere sier at det er en urettferdig redningsaksjon og en Pandoras boks som åpner for spørsmål om hvem andre bør eller ikke bør få gjeldslette.

Det finnes vinnere og tapere i denne debatten. Elsk det eller hat det, hvis noen form for kansellering kommer, er det økonomiske landskapet for millioner av mennesker klar til å endre seg. Det kan endre dem fullstendig, eller det kan være "en dråpe i bøtta."

Her er en guide til de potensielle endringene og de beste måtene å håndtere hva som kan skje videre:

Husholdningsbudsjetter

Økonomisk planlegger Savon Gibson har allerede snakket med klienter om hva som skjer med budsjettene deres hvis 10,000 XNUMX dollar i føderal studielånsgjeld blir kansellert. Det handler om å identifisere «nest største gjeld» eller «nest største prioritet», hvor de plutselig frigjorte pengene kan gå, sa Gibson, eier og administrerende direktør for Gibson Financial Planning i Cincinnati, Ohio.

For å være tydelig, advarer Gibson klienter mot å anta at kansellering vil skje. Men hvis det skjer, vil han at de allerede tenker på neste trekk.

Mange av Gibsons kunder har mellom 20,000 40,000 og 10,000 20 dollar i studielån, så XNUMX XNUMX dollar i lindring vil være «betydelig». Rundt XNUMX % av Gibsons klientell har lagt bort penger til utbetaling av studielån, mens mange andre har brukt de fremtidige betalingspengene andre steder.

Hvis kansellering skjer, sa Gibson at budsjetteringsspørsmålet blir "hvor vil midlene ha størst innvirkning?" Det er ingen svar. Det kan innebære å bygge opp nødsparing eller betale ned gjeld med høyere rente, som et kredittkort, i et raskere tempo ettersom rentene stiger, bemerket Gibson.

For folk som har lagt penger til side - og som sannsynligvis allerede er tilbøyelige til å betale gjeld og spare - sa Gibson at de kunne sette engangsbeløpet mot langsiktige mål, som pensjonskontoer eller ekstra boliglånsbetalinger.

Rundt syv av ti låntakere som foretar regelmessige betalinger før pandemipausen sier at de har råd til å gjenoppta betalinger, ifølge en Federal Reserve Bank of Philadelphia Undersøkelsen utgitt i mai.

Men 92 % av sysselsatte låntakere var bekymret for å ha råd til gjenopplivede betalinger i en tid med høy inflasjon, i februar Undersøkelsen fra Student Debt Crisis Center, en påvirkningsgruppe.

Kredittpoeng

Kredittpoeng er alltid viktig. Men i en tid med stigende renter ment å motvirke varm inflasjon, "det er spesielt viktig å opprettholde en sunn kredittscore," sa Bruce McClary, talsmann for National Foundation for Credit Counseling, en ideell økonomisk rådgivningsorganisasjon. Lavere score betyr enda dyrere lånekostnader, og det er det siste noen trenger når så mange andre priser øker, forklarte han.

Kredittscore er ment å gi et glimt av hvor pålitelig en person er til å betale tilbake gjelden sin, men McClary sa at det ikke er gitt at plutselig mindre studielånsgjeld automatisk fører til en bedre score.

Selvfølgelig, $10,000 XNUMX tilgivelse "kan sette i gang hendelser og omstendigheter som fører til høyere poengsum." Det vil for eksempel skje hvis penger ellers beregnet på studielån nå kan gå til høye kredittkortsaldoer.

"Til syvende og sist vil det forbedre gjeldsgraden deres og bidra til å øke kredittscore etter hvert som kredittkortsaldoene faller," sa McClary.

"Gitt usikkerhetene, er det for tidlig å si hvordan individuelle forbrukeres kreditt vil bli påvirket," sa Margaret Poe, leder for forbrukerkredittutdanning ved TransUnion
TRU,
-1.46%,
en av de tre store kredittrapporteringsselskapene.

Poeng er laget med faktorer som "betalingshistorikk, saldoen din eller hvor mye du skylder, alder på kreditthistorikken din, ny kreditt og de forskjellige kreditttypene du har, også kjent som kredittmiksen din," sa Poe. Pluss forholdet mellom gjelden din og kredittgrensen.

Når en person har studielån, «legger de til kredittmiksen din, noe som kan hjelpe poengsummen din over tid. Å foreta retttidige betalinger kan også bidra til å bygge sunn kreditt. Men hvis du betaler ned og stenger et studielån, kan kredittmiksen din bli mindre variert, noe som kan redusere poengsummen din, sa Poe.

Likevel, la hun til, "å betale hele studielånsgjelden så effektivt som mulig er et smart trekk for din økonomiske helse."

skatter

Vanligvis fjerner kansellert gjeld tilbakebetalingsforpliktelser til utlåner, men de utløser skatteforpliktelser til Internal Revenue Service. Det er fordi skattemyndighetene generelt ser beløpet av slettet gjeld som inntekt.

Likevel kommer låntakere til å unngå en kommende skatteoverraskelse hvis Biden går videre med tilgivelse, sier eksperter. De må kanskje bare planlegge for ekstra statlig inntektsskatt avhengig av hvor de bor.

Unntak fra skattekode eksisterer allerede for ettergivelse av studielån. For eksempel folk som får studielånene sine slettet gjennom Program for tilgivelse av lån til offentlig tjeneste, som lærere og sykepleiere, do ikke møte ekstra føderale skatter for deres kansellerte gjeld.

Inntil nylig gjaldt ikke kanselleringen av gjeldsskatteunntak generelt for låntakere, sa Matthew Chingos, visepresident for utdanningsdata og -politikk ved Urban Institute, en venstreorientert tenketank.

Den amerikanske redningsplanen fra mars 2021 endret det, og fritok kansellering av studielån fra føderal kansellering av gjeldsskattebestemmelser gjennom 2026. Demokratiske lovgivere tenkte fremover på muligheten for kansellering av lån og forhindrer at studielånsgjeld blir skattegjeld, sa Chingos. "Målet med denne endringen var å ta dette problemet fra bordet," sa han.

Det gjør ingen forskjell for skatteformål om studielånsgjelden kanselleres gjennom utøvende handling eller en endring i kongressloven, sa Chingos. Uten skattebestemmelsene ville en låntaker som tjener minst 122,000 2,400 dollar i året ha møtt XNUMX XNUMX dollar ekstra i føderale skatter, ifølge Chingos' forskning. Noen som tjener mindre enn $25,000 i året ville ha møtt en ekstra $800 i føderal inntektsskatt, viste beregningene.

Men låntakere noen steder kan møte inntektsskatt på statlig nivå for gjeldsslettet, ifølge Susan Allen, seniorleder for skattspraksis og etikk ved American Institute of CPAs.

Skattelover i omtrent 20 stater vil følge føderal lov når det gjelder skattebehandling av studentgjeldssletting, sa Allen. Connecticut og Maryland er to eksempler. Men skattelovene i omtrent 15 stater, inkludert New Jersey og Mississippi, har potensielt åpne spørsmål om problemet, la hun til.

Det er der det er viktig å gjøre lekser eller sjekke med en skatteekspert om kanselleringen skjer, sa Allen. "Hver stat ville ha forskjellige nyanser å sjekke ut."