Biden-administrasjonen presser frem med en annen tilnærming for å takle studentgjeldskrisen mens hovedinitiativet, en plan om å ettergi opp til $20,000 XNUMX i studielån per låntaker, gjenstår fast i juridisk limbo.
Selv om gjeldsettergivelsesarbeidet blir slått ned av domstolene, kan utdanningsdepartementets plan B hjelpe millioner av låntakere ved å revidere inntektsdrevne nedbetalingsplaner. Den adresserer også noen av de verste fallgruvene ved studiegjeld, for eksempel "negativ amortisering", eller når en persons lånesaldo fortsetter å vokse til tross for at de konsekvent betaler.
Planen om å reformere inntektsdrevne tilbakebetalingsplaner, eller IDRs, var først kunngjort i august men ble overskygget av Biden-administrasjonens plan for å ettergi opp til $20,000 XNUMX i gjeld per låntaker. Men med gjeldsletteprogrammet stoppet i sporene av juridiske utfordringer - og nå på vei mot den konservativt orienterte høyesterett - sa utdanningsdepartementet at det går videre med den andre delen av planen, som vil overhale IDRs med mål om hjelpe lav- og mellominntektslåntakere.
IDR-overhalingen "er enormt viktig," sa Persis Yu, viseadministrerende direktør for Student Borrower Protection Center (SBPC), en advokatgruppe for mennesker med studentgjeld, til CBS MoneyWatch. "Vi ser så mange låntakere si: 'Jeg skjønner det ikke - jeg tok ut $15,000 og nå skylder jeg $40,000,' som er følelsesmessig demoraliserende og økonomisk ødeleggende. "IDR-er "fungerte på en veldig giftig måte før," sa hun.
Her er hva du bør vite.
Hva er inntektsdrevne nedbetalingsplaner?
Inntektsdrevne nedbetalingsplaner er utviklet for å gjøre studielån mer håndterbare ved å knytte en persons månedlige betaling til inntekten. Omtrent en tredjedel av alle låntakere er registrert i en IDR, ifølge Pew Research.
Men kritikere har påpekt at IDR-er har noen store fallgruver. For det første er det fire slike planer, hver med sine egne regler og kriterier, som kan være en hodepine for låntakere å navigere. Verre er at planene har blitt kritisert for å la studiegjelden vokse gjennom negativ amortisering, med en rapport fra SBPC som bemerker at noen låntakere har sett at deres høyskolelånsforpliktelser dobles eller tredobles til tross for at de har en nedbetalingsplan.
Negativ amortisering oppstår når en tilbakebetaling ikke er nok til å dekke renten på et lån, noe som betyr at den ubetalte renten legges til lånets hovedstol - som da kan snøballe til tross for låntakerens tilbakebetalinger.
Hva ville skje med IDR-er under Biden-planen?
Biden-administrasjonen sa tirsdag at de stort sett vil fase ut tre av IDR-planene og fokusere på ett program som den har til hensikt å forenkle og gjøre mer sjenerøst. Planen som skal forbli kalles Revised Pay As You Earn, eller REPAYE, programmet, som først ble introdusert i 2016.
Hva vil endre seg med REPAYE?
Biden-administrasjonen ønsker å revidere REPAYE-planen gjennom en rekke foreslåtte forskrifter som vil bli publisert i Forbundsregister på januar 11.
I henhold til de foreslåtte forskriftsendringene vil REPAYE øke inntektsbeløpet som er beskyttet mot nedbetaling av gjeld. For øyeblikket må påmeldte betale 10 % av deres skjønnsmessige inntekt, som er satt til inntekter over 150 % av de føderale retningslinjene for fattigdom. Det betyr at bare $20,400 XNUMX i inntekt for en enkelt låner anses som ikke-skjønnsmessig og derfor beskyttet mot IDR-planer.
Forslaget vil øke mengden av ikke-skjønnsmessig inntekt for enslige låntakere til rundt $31,000 225, eller XNUMX% av den føderale fattigdomsgrensen. Det betyr at mer av en låntakers inntekt vil bli skjermet fra å gå mot gjeldsnedbetaling, og gi mer penger til nødvendigheter som husleie eller mat.
Låntakere i en familie på fire vil se inntektene deres skjermet under $62,400 XNUMX under de nye retningslinjene, sa utdanningsdepartementet.
Forslaget vil også halvere andelen av skjønnsmessige inntekter som låntakere må tilbakebetale, med andelen som går ned til 5 % fra 10 % i dag.
Hva ville skje med ubetalte renter?
Forslaget ville eliminere spørsmålet om negativ amortisering, eller å bruke ubetalte renter på en låntakers saldo.
Omtrent 7 av 10 låntakere i IDR-planer har sett saldoene sine øke etter å ha gått inn i planene, sa utdanningsavdelingen tirsdag.
"I henhold til den foreslåtte planen vil en låntaker fortsette å få sin månedlige betaling først brukt på renter, men hvis det ikke er tilstrekkelig til å dekke dette beløpet, vil ikke gjenværende renter bli belastet," sa utdanningsdepartementet i en uttalelse.
Vil dette påvirke ettergivelse av lån?
Forslaget gjør også noen endringer i ettergivelse av lån, noe som forkorter tiden for personer med studiegjeld til å få avlastning.
Gjeldende planer lover å kansellere eventuell gjenværende gjeld etter 20 eller 25 års betalinger. De nye forskriftene ville slette all gjenværende gjeld etter 10 år for de som tok opp $12,000 1,000 eller mindre i lån. For hver $XNUMX lånt utover det, vil et år bli lagt til.
Denne endringen vil mest sannsynlig hjelpe nyutdannede fra community college, sa utdanningsavdelingen. Den anslår at 85% av låntakere fra community college ville være gjeldfrie innen 10 år etter å ha gått inn i et IDR-program.
Hvor mye vil alt dette spare låntakere?
Typiske kandidater ved et fireårig universitet vil spare rundt 2,000 dollar i året sammenlignet med dagens planer, sa utdanningsavdelingen.
Den la til at i gjennomsnitt ville låntakere med lavere inntekt se den største lettelsen, med levetidsbetalinger per lånt dollar som i gjennomsnitt synker med 83 % for låntakere i de nederste 30 % av inntektene. Til sammenligning vil de i topp 30 % av inntektstakerne se utbetalingene deres synke med 5 %.
Hva er de beregnede kostnadene for skattebetalerne?
Overhaling av IDR-planer kan koste så mye som 190 milliarder dollar, ifølge Committee for a Responsible Federal Budget, en offentlig politisk gruppe som presser på for lavere statsgjeld.
Gruppen kalte forslaget "kostbart og mangelfullt" i en uttalelse tirsdag. Blant kritikken, bortsett fra programmets prislapp, er at det til slutt kan øke studiekostnadene og oppmuntre flere amerikanere til å ta opp lån for å finansiere sin høyskoleutdanning.
Publikum kan kommentere på Biden-administrasjonens forslag på nettstedet Regulations.gov i 30 dager.
Når trer endringene i kraft?
Utdanningsavdelingen sa at de forventer å fullføre reglene senere i 2023 og tror de kan begynne å implementere noen bestemmelser en gang i år.
— Med rapportering fra Associated Press.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/biden-plan-b-student-debt-214426552.html