Best undervurderte Bill Ackman-aksjer for 2023

Bill Ackman, milliardærinvestoren, har hatt en fantastisk ytelse i Wall Street gjennom årene. Mellom januar 2004 og august i fjor hadde fondet hans en sammensatt årlig avkastning på rundt 15.5 % sammenlignet med S&Ps 15.5 %. I Storbritannia har den lukkede Pershing Square (LON: PSH)-aksjekursen hoppet med ~30 % fra det laveste punktet i 2022 og ligger nær rekordhøye 3,130p. Her er de best undervurderte Bill Ackman-aksjene i 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) Er en eiendomsmegling selskap som eier 118 9 dekar land, XNUMX millioner kvadratfot kontor og detaljhandel og andre eiendeler. Det eier stort sett store master-planlagte samfunn (MPC) i nøkkelregioner som Las Vegas og Houston.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Howard Hughes-aksjekursen falt til 51.12 dollar i 2022 da Federal Reserve leverte en rekke renteøkninger. Disse økningene presset boliglånsrentene til sitt høyeste nivå siden 2007 og presset boligbygger sentiment til et lavt tiår. 

Nylig har imidlertid selskapets aksje våknet og steget med ~72 % fra det laveste punktet i 2022. Teknisk sett har det allerede fjernet 61.8 % Fibonacci Retracement-nivå ettersom boliglånsrentene har trukket seg tilbake. Det dannet også et gyldent korsmønster

Likevel er Howard Hughes relativt undervurdert. For det første har selskapet noen av de beste kvalitetsmidlene som har potensial for mer etterspørsel. Videre er gjelden også svært isolert fra høye renter, med ~83% av gjelden som er fast eller byttet til en fast rente. Også, fra et trendfølgende perspektiv, har aksjen et bullish momentum som kan presse den til mars 2022-høyden på $107, ~21% over dagens nivå.

Kanadiske Pacific Railway

Amerikanske jernbaner er noen av de mest lønnsomme i verden. Ifølge American Journal of Transportation er jernbaner de mest lønnsomme industri med en fortjenestemargin på ca 50 %. Det er lett å se hvorfor. 

Selskaper som BNSF og Canadian Pacific (NYSE: CP) har lave faste og variable kostnader og deres virksomhet er inflasjonsbeskyttet. Canadian Pacific overfører vanligvis noen kostnader, spesielt drivstoff, til kundene gjennom drivstofftillegg og CPI-rulletrapper.

Canadian Pacific har en annen katalysator. Selskapet kan få klarsignal til å fusjonere med Kansas City Southern (KCS) så snart som dette kvartalet. En slik sammenslåing vil øke selskapets skala og gi sårt tiltrengte synergier. Det viktigste er at selskapet vil ha overtaket i forhandlingene siden det vil være det eneste med direkte rute fra Canada til Mexico. 

For å være tydelig. Canadian Pacific er ikke ekstremt undervurdert. Den har et fremover EV/EBITDA-forhold på 19.35, høyere enn andre jernbaneselskaper som CSX, Norfork Southern og Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) er et ledende selskap i gjestfrihetsbransjen og er til stede i 123 land. Den opererer gjennom sitt navngitte merke og 18 andre, inkludert Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio og DoubleTree, blant andre.

Hilton-aksjekursen har gjort en jevn bedring, og steg med ~36 % fra det laveste nivået i 2023. Det har mer plass til å vokse etter hvert som det globale reiselivet tar seg opp igjen. Den viktigste katalysatoren vil være oppturen for forretningsreiser. Studier har anslått at denne undersektoren vil komme seg fullt ut i år. Dette vil gagne Hilton, som er tilbøyelig til forretningsreisende enn fritid. I en uttalelse fremsatte Ackman en bullish sak for Hilton og sa:

 "Er bransjeledende konkurranseposisjon, suveren ledergruppe, attraktiv langsiktig algoritme for nettovekst av enheter, prissettingskraft og klassens beste kapitalavkastningspolitikk."

Bill Ackman har også eksponering mot flere andre undervurderte selskaper. Den mest undervurderte av dem alle er Pershing Square Holdings, som har omtrent 30 % rabatt på netto aktivaverdi (NAV).