De 10 største makro/geopolitiske kruttønnene som markedene står overfor akkurat nå
Tråd: De 10 største makro-/geopolitiske kruttfatene mot markedene akkurat nå
Så det ser ut til at økonomisk sett er det eneste spørsmålet på dette tidspunktet "hva vil gå i stykker først?"
Her er 10 truende problemer å se:
1 / x pic.twitter.com/6q44zms4fF
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
En: Den europeiske energikrisen
Dette er åpenbart 600 lb-gorillaen i rommet.
Europa så energiprisene øke dramatisk selv før Putin invaderte Ukraina, og nå med Nordstream stengt er situasjonen enda mer alvorlig...
https://t.co/VkEkJTLRSf2 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Problemet er ikke nødvendigvis "frysing i kulden" denne vinteren, men snarere 2. ordens effekter i form av a) ødeleggelse av næringssektoren (svært relatert eksempel på britiske puber nedenfor, men ekstrapoler det til industrisektoren i Tyskland/etc). .
https://t.co/UW8cHG0rP63 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
…og/eller b) massive pengeutskrifter "energiredningspakker".
Mulige resultater?
-Massiv fornedrelse av $ EUR
-Politisk press på USA/Fed
-Détente med Putin for å få slått på gass igjen
- Kortsiktig bruk av mer olje og langsiktig dreining til kjernekrafthttps://t.co/r89ZxWQdGD4 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
To: Japansk valutakrise
Dette ser ut til å gå mot slutten allerede...
Japan har en av de høyeste gjeld:bnp-forholdene i historien, og kan derfor ikke heve rentene vesentlig, er en nettoimportør av energi og har en synkende befolkning... https://t.co/GbnM4OtVh7
5 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Mulige effekter:
-$JPY forringelse/inntektsgenerering av total gjeld
-Global økonomisk smitte
-Press på US/Powellhttps://t.co/D8UjbpeUZk6 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Tre: Alvorlig kinesisk økonomisk krise
Dette er et annet problem som ser ut til å ha blitt verre i flere måneder uten noen reell løsning, og er spesielt vanskelig fordi data/informasjon fra Kina er så ugjennomsiktig ... https://t.co/3MIN3lk36G
7 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Hovedkjernen i saken ser ut til å være en massivt overbygd/overbelånt eiendomssektor, + demografisk kollaps, + politisk ustabilitet.
Mulige effekter:
- Alvorlig økonomisk smitte
-Forsyningskjedeproblemer
-Politiske svarte svaner vedr.: intern kinesisk politikk/Taiwan/etc8 / x pic.twitter.com/JU5Qok3ctr
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Fire: Gjeldskrise i eurosonen
Dette er en annen som allerede er på vei... men i hovedsak står Europa igjen overfor de samme problemene som de gjorde for ti år siden, når det gjelder at ingen ønsker å kjøpe statsobligasjoner i Italia og lignende land. https://t.co/606iax2glu
9 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Italia er plakatbarnet for dette fordi a) de har et veldig rotete politisk system og mange strukturelle økonomiske problemer, og b) de har uten tvil den verste demografien i noe land på jorden.
10 / x pic.twitter.com/qCNLLYh49U
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Mange vil hevde at dette alltid kommer til å være et problem med eurosonen gitt den har én valuta, men separate obligasjonsmarkeder.
Mulige effekter:
-Gigantisk $ EUR nedverdigelse
- Fragmentering av eurosonen
-Global økonomisk smittehttps://t.co/5qdiTDoPi011 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Fem: Russland/Ukraina-konflikten eskalerer
Russland/Ukraina-situasjonen fortsetter å være av massiv geopolitisk og økonomisk betydning, og Putins nylige tale om «mobilisering» og «folkeavstemninger» ser definitivt ikke ut til å antyde deeskalering.
12 / x pic.twitter.com/JUGjZSkVOf
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Seks: Oljeprisene stiger
Den amerikanske regjeringen (via SPR-utgivelser + renteøkninger) har gjort alt de kan for å senke oljeprisen.
Mens noen tror dette faktisk vil senke prisene via ødeleggelse av etterspørselen, tror andre at prisene kan stige høyere. https://t.co/xRuWquNbxB
13 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Olje ser faktisk mye ut som en badeball som holdes under vann (h/t @lynaldencontact) via de aggressive renteøkningene + SPR-utgivelsene, og kan skyte mye høyere når den dukker opp, på grunn av (forts.).
14 / x pic.twitter.com/fh2A1iT1mh
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
…overveldende underinvesteringer de siste 5-7 årene som følge av ESG/etc, + Europa kan potensielt bruke mye mer olje denne vinteren som alternativ til LNG (som er mye dyrere i Europa akkurat nå, fordi det er vanskeligere å flytte rundt på kloden) .https://t.co/xt4VOnOphp
14 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Seven: Emerging Market Contagion
Fremvoksende markeder er i en forferdelig posisjon akkurat nå, ettersom de lider under nedstrømseffektene av Powells aggressive renteøkninger og Europas katastrofale energisituasjon, samt høye oljepriser. https://t.co/jcnU6EAC4m
15 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Videre kan de ikke bare "trykke ut penger" for å betale for ting slik USA kan.
Ellers ender de fort opp som Argentina (se nedenfor)
Som et resultat kan vi se spesielt tragiske resultater i EM-nasjoner + påfølgende økonomisk smitte.
https://t.co/vNZhckf1uR16 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Åtte: Pandemi-LARP'ing
Uansett hva ens tanker om de siste 2.5 årene er, er det klart at mange regjeringer over hele verden har vokst til, ahem, se "sølvkanten" i pandemier, ved at de tilbyr en veldig praktisk unnskyldning for økt regjeringsmakt.
17 / x pic.twitter.com/5ersXT2ia7
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Selv om det definitivt ikke er min grunntilfelle, virker det absolutt mulig at noen regjeringer plutselig vil bli super bekymret for xyz eksisterende eller ny sykdom, og vi vil begynne å se alle de samme tingene vi har blitt vant til under slike omstendigheter.
18 / x pic.twitter.com/f4pmCf5noA
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Ni: USAs politikk
De amerikanske mellomvalgene kommer i begynnelsen av november, og selv om disse egentlig ikke er en "eksplosiv" variabel, kan utfallet deres absolutt ha markedsimplikasjoner.
19 / x pic.twitter.com/LvMLCcdSmg
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Det er faktisk en massiv korrelasjon mellom amerikansk regjeringstype (del av presidentperioden, splittelse vs enkeltpartistyre, osv.) og børsresultater, som sett i det absolutt fascinerende klippet nedenfor:https://t.co/GfkEs56Ocq
20 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Andre variabler kan være Bidens helse, Biden som erklærer at han ikke vil stille til gjenvalg, Trump blir tiltalt/arrestert, store politiske voldshandlinger osv.
For ikke å nevne alle de normale myndighetene som påvirker markedene...https://t.co/GjUToNtUoL
21 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Ti: Eiendomskollaps i AU/CA/Etc
Det er mye oppmerksomhet på amerikansk eiendom akkurat nå, men det virker for meg at før amerikansk eiendom "brekker" vil vi først se en kollaps i Australia og Canada (se diagrammet under tweet).https://t.co/GJkk2jJz74
22 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
AU/CA RE-markedene er allerede vanvittig dyre i forhold til medianlønninger, BNP, og i grunnen alle andre variabler du kan tenke deg.
De har heller ikke den 30-årige fastrente gjelden som har blitt utbredt i USA .... https://t.co/tEikBdQgAS
23 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Oppdatering til #4: Det ser ut til at obligasjonsmarkedssituasjonen i Storbritannia kan gi Italia et løp for pengene:https://t.co/QwuZjJqrfB
24 / x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) September 23, 2022
Kilde: https://www.cryptopolitan.com/best-twitter-threads-of-the-day-september-23/