Beste aksjefond: Hvorfor kjøper investorer aksjer?

Juli startet en sterk markedsrally av den typen som ikke er sett siden november 2020 og kronet en vanskelig første halvdel. Large-cap vekst og ren energi-aksjer tok fart, noe som førte til at noen av de beste aksjefondene og ETF-ene levere imponerende avkastning.

X

Den 10-årige amerikanske statsrenten falt 31 basispunkter for å avslutte måneden på 2.67 %. Avkastningskurven - som sporer obligasjoner med ulike løpetider og deres avkastning - snudd etter hvert som 10-året sank under ettårsavkastningen. Dette vanligvis signaliserer en truende resesjon.

Federal Reserve hevet Fed Funds-renten med ytterligere 75 basispunkter, mens BNP var svakt negativ for andre kvartal på rad.

"Det var sannsynligvis overraskende for mange investorer at de brede aksjemarkedene steg så mye som de gjorde," sa Kristi Akullian, direktør for iShares investeringsstrategi hos BlackRock. «Jeg tror det er et nesten uelsket rally. Jeg tror ikke mange investorer var posisjonert for det spesifikt.»

Hvordan de beste aksjefondene og ETF-ene presterte

Amerikanske diversifiserte aksjefond steg 8.45 % i juli, og reduserte tapene i år så langt til 13.81 %, ifølge Refinitiv Lipper-data. De beste aksjefondene var aksjeinnflytelse, samt store, mellomstore, multi- og smallcap-vekstfond, som ga 11 % pluss avkastning.

Innen sektorer var de beste ytelsene forbrukertjenester, vitenskap og teknologi, industri, naturressurser og spesialitetsfond for råvarer, opp 10 % eller mer i juli. Bortsett fra råvarer og naturressurser, som er opp 10 % og 35.7 % i år, er de andre sektorene fortsatt dypt i minus for året.

"Forbrukerdiskresjon har vært en av de beste sektorene til dags dato," sa hun. «Det er fornuftig, fordi … det er åpenbart at folk er det reiser igjen, tar sommerferier og drar i bryllup.»

Hun påpekte også at bilprodusenter har hatt en reell evne til å gi tilbake høyere kostnader. Hun tror vi vil fortsette å være i et "leve med inflasjon"-miljø en stund.

Ser bredere etter beste verdipapirfond og ETF-er

Internasjonale markeder gjorde det også bra, med global vekst og fond i India-regionen blant de beste globale verdipapirfondene, med en avkastning på 7 % til 9 % i løpet av måneden. De fleste var nær ved å slette tapene i andre kvartal, men ikke helt, og er fortsatt ned 10 % til 23 % i årets første syv måneder.

I ETF-området, vekstfond med store selskaper klarte seg bedre. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) og Vanguard Mega Cap Growth (MGK) var de tre beste ETFene i juli, med avkastning fra 13.5 % til 15.7 %. I år er imidlertid ETF-er med høyt utbytte fortsatt foran flokken.

Innen sektorer lyste ETFer for ren energi endelig klart i juli. ALPS ren energi (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Uranium Miners (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) og Invesco Solar (TAN) steget 20 % eller mer. Invesco Solar er den eneste av de fem med en positiv avkastning, på 11.2 % i år.

Topp ETF-er for fremvoksende markeder var iShares MSCI Chile (EXH), iShares MSCI Saudi-Arabia (KSA) og iShares MSCI Brazil (EWZ), opp 6 % til 9.9 %. De har også gjort det veldig bra i år, med en avkastning på henholdsvis 19.1 %, 8.57 % og 8.31 %.

Ikke alle investorer er overbevist

Til tross for den positive avkastningen, forble sentimentet dempet, bemerket Matthew Bartolini, leder for SPDR Americas Research ved State Street Global Advisors i en fersk rapport: «Aksjestrømmer (+14 milliarder dollar) var 64 % under deres månedlige gjennomsnitt, og bare 49 % av egenkapitalen. ETFer hadde tilsig (mot 62 % i gjennomsnitt).»

Rapporten fremhevet at til tross for noen positive tekniske beregninger i markedet, viser fundamentale forhold og økonomiske data et svakere bilde: svakere inntjeningsoverraskelser, svakere sentiment, bredbasert svakhet i ni av 11 amerikanske sektorer, så vel som i fremvoksende markeder. Også svak BNP-vekst og fallende global fabrikkaktivitet.

"Defensive sektorer har imidlertid vært ettertraktet," sa Bartolini. "Denne trenden forsterker et miljø med mindre enn sangvinsk følelse."

Å spille det trygt med beste aksjefond

Han påpekte at defensive sektorer så 1.8 milliarder dollar i tilsig i juli, ledet av helsevesen og verktøy.

Dette er to sektorer som historisk sett gjør det bedre i nedganger og lavkonjunkturer. "Defensive sektorer har nå hatt tilsig i ni påfølgende måneder, en rekord som har vært vitne til 25 milliarder dollar samlet."

Han gjentok synet sitt, der investorer kan "forvente at et sammenløp av sammenfallende komplekse risikoer vil føre til økt volatilitet på tvers av eiendeler." Hans anbefaling er å vektlegge høy kvalitetsverdi innenfor aksjer. For renter bør investorer begrense varigheten i obligasjoner.

BlackRocks Akullian sier det er viktig å være mer detaljert i sektoren og aksjeutvalget i år og å fokusere på de som har den sterkeste prissettingskraften.

IShares amerikanske helseleverandører (IHF) gir eksponering mot noen av de mer defensive navnene i helsesektoren og de som kan gi tilbake høyere kostnader. ETFen på 1.6 milliarder dollar holder UnitedHealth Group (UNH), CVS Helse (CVS), Elevance Helse (ELV), Centene (CNC) Og Humana (HUM). UnitedHealth er på IBD Leaderboard-liste.

Fondet steg 8.28 % i juli og er ned 4.52 % i år. Den krever en årlig avgift på 0.42 %. På samme måte er farmasøytiske selskaper vanligvis i stand til å opprettholde sin prissettingskraft. IShares US Pharmaceuticals (JEG HAN) holder Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) Og Zoetis (ZTS). Fondet var ned 0.58 % i juli og 3.81 % i første halvår. Den tar samme årlige avgift på 0.42 %.

Hva er det neste for beste aksjefond og ETFer?

Likevel ting kan bli verre før de blir bedre.

"Slik vi ser det, en betydelig økonomisk nedgang, og i det minste teknisk sett en resesjon, er nært forestående - det er en gitt konklusjon, og vi er uten tvil inne i det," sa Richard Weiss, investeringssjef for multi-asset strategier i American Century Investeringer.

"Konsensus har skrapet ned reelle vekstprognoser her i USA og utenlands dramatisk de siste ukene."

Han sa at markedsoppgangen kunne vært bare investorers ønsketenkning: "Kanskje vi bare er lei av Covid-19 og denne nedgangen, og noen deltakere ønsket virkelig å høre gode nyheter i (Feds) kommentarer."

Men han understreket at inflasjon fortsatt er et problem og "er enda mer et problem enn det var forrige måned." Globale sentralbanker strammer fortsatt inn, kortsiktige renter klatrer fortsatt, kredittspreadene øker. "Det ville gjøre argumentet at markedet allerede har diskontert det," forklarte han. "Men vi er nølende med å gå til den positive posisjonen. Pris-til-inntektsforhold kan lett fortsatt falle basert på hva som skjer med inntjeningen. Og styrken til dollaren skader oversjøiske overskudd.»

Weiss' forventning er at Fed Funds-renten skal bevege seg opp til 3.5 % innen utgangen av året hvis inflasjonen fortsetter å være problematisk. Han ser også at rentekurven snur seg ytterligere etter hvert som langsiktige obligasjonsrenter begynner å falle og veksten snubler.

"Det eneste som holder oss oppe for øyeblikket er arbeidsmarkedet, som er veldig sterkt," sa han.

På obligasjonsfronten steg mer risikofylte høyrenteobligasjonsfond, og steg 5.4 % i juli. De er fortsatt ned henholdsvis 1.42 % og 8.65 % i andre kvartal og i år. Fleksible inntektsfond og selskapsgjeld BBB-vurderte fond gjorde det også bra. Samlet sett ga generelle innenlandske skattepliktige obligasjonsfond en avkastning på 3.23 % i juli. De er fortsatt ned mer enn 7 % i år.

Blant de beste ETF-ene var Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap US Preferred Stock (PFFA) og First Trust Tactical High Yield (HYLS) — opp mellom 7 % og 9 %.

Weiss råder investorer til å være forsiktige og forsiktige. Rente med flytende rente, samt høykvalitetsobligasjoner som A-rated bedrifter og høyere er hovedområdene han anbefaler.

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Bank of America kårer de 11 beste valgene for 2022

12 aksjer omsatte $ 10,000 413,597 til $ 12 XNUMX på XNUMX måneder

Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Bli med på IBD Live og lær toppliste- og handelsteknikker fra profesjonelle

Finn dagens beste vekstbeholdninger å se med IBD 50