Beste verdipapirfond og ETF-er slutter 2021 på høy note, ledet av midcap-verdi

Til tross for økt volatilitet, endte aksjene 2021 og desember med sterk avkastning da investorene forberedte seg på et år med høyere inflasjon og stigende renter. Noen av de beste aksjefondene og ETFene inkluderte midcap, verdi, eiendom og andre sykliske aksjefond.

X

Som spådd av mange eksperter, endte rentene året høyere enn der de begynte. Den 10-årige amerikanske statsrenten økte 9 basispunkter i desember, og hele 59 basispunkter på året, og endte 2021 på 1.52 %.

"Vi tror Covid-19 fortsatt er investorfortellingen," sa Greg Bassuk, administrerende direktør i AXS Investments, et selskap for alternativ investeringsforvaltning. "Når vi ser tilbake på dette kalenderåret, mens vi generelt sett historisk sett ville sett på bedriftens inntjening og bedriftsdata, har vi sett markeder ha sine største trekk når nyheter har kommet ut, positive eller negative, relatert til Covid. Og vi ser dette igjen i desember med den nyeste varianten.»

Beste verdipapirfond og ETF-er oppnår i desember

Amerikanske diversifiserte aksjefond gikk opp 3.69 % i gjennomsnitt i desember, og steg 6.35 % og 21.34 % for henholdsvis 4. kvartal og 2021, ifølge Lipper Refinitiv-data. Blant de store aksjeindeksene var S&P 500 den beste ytelsen på året, opp 28.71 %, fulgt av Nasdaq med 22.18 % og Dow med 18.73 %. For desember var rekkefølgen imidlertid annerledes, med Dow som hoppet 5.38 %, S&P 4.48 % og teknologitunge Nasdaq bare 0.74 % da sykliske aksjer tok over ledelsen.

Andre artikler og tabeller i denne spesialrapporten:

"Desember var en veldig sterk måned for de fleste faktorer," sa Christopher Huemmer, senior visepresident og senior investeringsstrateg for FlexShares ETFs, en underavdeling av Northern Trust Asset Management. "Faktorer som kvalitet, verdi, lav volatilitet og utbytteavkastning har alle vært veldig positive, og det samme har momentum, en annen av de seks hovedfaktorene."

I USA var midcap-verdi- og multicap-verdifond blant de beste aksjefondene i desember, opp over 6 %. De leverte 7 % pluss avkastning i 4. kvartal og er opp henholdsvis 29.82 % og 26.22 % i forhold til året. Large-cap verdi- og aksjeinntektsfond gjorde det også bra.

Innen sektorer var eiendoms-, råvare-, energi-, nytte- og råvarefond blant de beste i desember. De var opp mellom 17 % og 77 % i 2021.

Global, India Funds samler opp gevinster

Internasjonalt utspant det seg et lignende bilde, med globale store verdier og globale aksjeinntektsfond som ga en avkastning på 6 % pluss forrige måned og i fjerde kvartal. De steg med mer enn 4 % i fjor. Årets store vinnere var imidlertid India-regionsfondene, opp 17 %.

På obligasjonsfronten ga generelle innenlandske skattepliktige obligasjonsfond en positiv avkastning i gjennomsnitt i desember og 4. kvartal, til tross for oppgangen i rentene. De er opp 2.25 % i forhold til året. Noen av de beste obligasjonsfondene i 2021 var inflasjonsbeskyttede obligasjonsfond, high yield og låneandelsfond. Kortsiktige obligasjonsfond ble solgt i desember, noe som resulterte i negativ avkastning.

Noen av de beste ETF-ene fulgte en sammenlignbar vei til sine fondsfeller. Blant amerikanske diversifiserte aksje-ETFer var Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) og First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) de to beste fondene i desember, opp henholdsvis 8.84 % og 9.71 %. De ga begge mer enn 24 % i 2021.

For året var Invesco S&P SmallCap Value med Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) og Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) de best presterende amerikanske diversifiserte aksjefondene, opp 56.39 % og 45.3 % hver.

Sektor-, verdi-, utbytte-ETFer slutter året med gevinster

Toppsektor-ETFer i desember inkluderte Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) og Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) med 10 % pluss avkastning.

Fidelity-direktør for kvantitativ markedsstrategi Denise Chisholm pekte på tre temaer som driver markedene i denne syklusen: høy frykt, inflasjon og teknologisk motvind.

Hun sa at fordi verdsettelsesspreadene har vært vedvarende svært høye, noe som indikerer økt investorfrykt, betyr det at markedet allerede har diskontert mange av disse motvindene. Som et resultat opprettholder hun positive utsikter for 2022.

"Du må være bevisst som investor på at til tross for frykten som vi ser i overskriftene, er det denne matematikken bak den diskonteringsmekanismen som viser deg et konstruktivt syn i 2022," forklarte hun. Når det gjelder inflasjon, mener Chisholm at vi "er i ferd med å nå toppen i den forstand at medvinden som vi har sett for inflasjonen det siste året, ikke bare forsvinner, men går mot motvind i 2022."

Fidelitys Chisholm er bullish i 2022

Chisholm forventer en gjennomsnittlig nedbremsing av inflasjonen i år sammenlignet med fjoråret. I tillegg til den ovennevnte forsvinnende inflasjonsmotvinden, vil en appresierende dollar dempe inflasjonen ytterligere. Hun tror også at varelager sannsynligvis vil ta igjen salget i 2022 - nok et positivt for å bremse inflasjonspresset.

Når det er sagt, kan investorer forvente lederrotasjon i markedene bort fra teknologiaksjer, bemerket hun. "Historien bak teknologien er unik fra et historisk perspektiv, ved at under pandemien ble aksjene deres faktisk billigere på en relativ basis sammenlignet med markedet."

Men nå la hun til, «vi har i utgangspunktet avviklet all denne verdivurderingen. Så, for første gang siden 2005, er vi i toppkvartilen av teknologiens relative verdsettelse. Det er vanligvis når du i gjennomsnitt ser underprestasjoner.» Andre faktorer som spiller mot teknologiaksjer inkluderer slutten på marginekspansjon og inflasjon.

Financials, Energy kan lede de beste aksjefondene og ETFene i 2022

Chisholm ser lederskap skifte mot verdiaksjer, og spesielt energi og finans. "For verdiaksjer er det svært kritisk hva inflasjonen avtar til," la hun til. Hun forklarte at hvis inflasjonen forblir over det historiske gjennomsnittet på 3 %, "er det mye høyere odds for finansielle aksjer og mye lavere odds for teknologiaksjer (for å overgå), og omvendt."

I følge en fersk rapport fra Matthew Bartolini, sjef for SPDR Americas Research ved State Street Global Advisors, ble "Amerikanske sykliske sektorer igjen favorisert (+4.4 milliarder dollar) i desember - slik de hadde vært hele året. … Finans, energi og eiendom ledet sykliske strømmer i desember og i hele 2021, og de var tre av de fire beste innsamlere av sektoraktiva (i 2021).»

AXS' Bassuk sier volatilitet og usikkerhet vil fortsette i år: «Vi tror 2022 vil bli et veldig sterkt år for likvide alternative strategier. Dette er aksjefond som gir oppsidepotensial, men med en viss nedsidebeskyttelse.»

REITs og inflasjonssensitive aksjer har sett å øke

Han er også optimistisk på inflasjonssensitive aksjer: "Ikke bare gir de beskyttelse mot devalueringstendenser av inflasjon, men de lar også investorer tjene på stigende priser." Eiendom og REITs er også hans valg som diversifikatorer i porteføljer.

Den nylig lanserte AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) er en aktivt forvaltet, bredt diversifisert ETF som investerer i sykliske aksjer, råvarer og TIPS for å gi inflasjonsjustert avkastning.

FlexShares senior VP Huemmer er optimistisk på kvalitetsaksjer med lav volatilitet for 2022. I tillegg liker han også naturressursaksjer som en inflasjonssikring i det nåværende miljøet.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) er FlexShares største fond med 6.7 milliarder dollar i aktiva. "Det er et godt eksempel på å komme inn i oppstrømsdelen av forsyningskjeden," sa han. "En annen grunn til at vi liker naturressursaksjer fremfor råvarer er å få dedikert tilgang til tømmerland og vann."

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Beste aksjefond for 2021 som gjentatte ganger topper markedet

Se IBD-aksjelister og få bestått / ikke bestått rangeringer for alle aksjene dine med IBD Digital

877 verdipapirfond som slår sine benchmarks over 1, 3, 5 og 10 år

Ta en titt på IBDs nye IBD Live Panel-diskusjon

Hvilke aksjer bryter ut eller i nærheten av et svingpunkt? Sjekk MarketSmith