Selskapets aksjesalg på 9.7 milliarder dollar i perioden avslørt i 10-Q genererte forståelig nok mindre oppmerksomhet. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) har ikke avslørt aksjene de solgte, og administrerende direktør Warren Buffett diskuterte ikke emnet kl. selskapets aksjonærmøte Lørdag i Omaha.
Det er indikasjoner på at
Verizon
Kommunikasjon (VZ) var fokus for salget.
Berkshire ser også ut til å ha vært en kjøper av rundt 10 milliarder dollar av finansielle aksjer i kvartalet, basert på informasjon i selskapets 10-Q. Det ville reversere Buffetts store salg av finanser som
JP Morgan Chase
(JF),
Goldman Sachs Group
(GS), og
Wells Fargo
(WFC) i 2020 og 2021. Hele Berkshires aksjeportefølje, ledet av
eple
(AAPL), totalt 390 milliarder dollar.
Det vil være mer klarhet i midten av mai om hva Berkshire kjøpte og solgte i første kvartal når det rapporterer sine kvartalsvise aksjebeholdninger per 31. mars på et skjema 13-F med SEC.
Barron er analyse av Berkshires 10-Q tyder på at selskapet kan ha solgt hele eller det meste av sin eierandel i Verizon i første kvartal.
Her er grunnen: Berkshire sa at det pådro seg 739 millioner dollar i realiserte tap på aksjesalg i første kvartal. Berkshire hadde en eierandel på nesten 159 millioner aksjer i Verizon ved utgangen av 2021, verdt 8.3 milliarder dollar. Innsatsen hadde et kostnadsgrunnlag på 9.4 milliarder dollar, eller rundt 59 dollar per aksje.
Verizon handlet i første kvartal for det meste i et område på $53 til $54 per aksje. Det betyr at hvis Berkshire solgte hele Verizon-andelen, ville det ha realisert et estimert tap på rundt 800 millioner dollar. Et fullt salg til 54 dollar per aksje ville gitt Berkshire rundt 8.6 milliarder dollar.
Verizon var spesielt den eneste av de 15 største Berkshire-aksjebeholdningene ved utgangen av 2021 oppført i Buffetts årlige brev der selskapet hadde et tap i forhold til kostnadene. Det meste av Verizon-andelen ble kjøpt i 2020.
Her er språket fra 10-Q: "Skattepliktige investeringsgevinster/-tap på aksjer solgt i første kvartal, som generelt er forskjellen mellom salgsprovenyet og det opprinnelige kostnadsgrunnlaget for de solgte verdipapirene, var tap på 739 millioner dollar i 2022 og gevinster på 1.8 milliarder dollar i 2021."
Hvis Buffett solgte Verizon, ser det ut som et godt trekk, siden aksjen nå handles til $46. Berkshire hadde ingen umiddelbar kommentar.
Berkshires 10-Q viser at selskapets kostnadsgrunnlag i finansaksjer var opp med 9.6 milliarder dollar i første kvartal. Dette betyr sannsynligvis at Berkshire kjøpte rundt 9.6 milliarder dollar i finans.
Buffetts store kjøp i første kvartal var Chevron (CVX). Berkshire kjøpte rundt 121 millioner aksjer for å løfte eierandelen til omtrent 159 millioner aksjer, verdt 25.9 milliarder dollar. Det er ikke klart hva Berkshire betalte for de ekstra Chevron-aksjene gitt at aksjen steg til $162 per aksje fra $117 i perioden. Til gjennomsnittsprisen i perioden ville Berkshire ha betalt rundt 17 milliarder dollar.
Berkshire kjøpte rundt 7 milliarder dollar i Occidental Petroleum (OXY) i kvartalet, 4 milliarder dollar i HP (HPQ) og rundt 600 millioner dollar av Apple.
Buffett sa på møtet lørdag at Berkshire eier rundt 9.5 % av
Activision Blizzard
(ATVI) – omtrent 74 millioner aksjer – nå verdt rundt 5.6 milliarder dollar. Det er ikke klart hvor mye av Berkshires kjøp som ble gjort i første kvartal. Berkshire hadde eid rundt 15 millioner aksjer ved årsskiftet.
Basert på Buffetts kommentarer på møtet, kan Activision-kjøpene ha skjedd hovedsakelig i april. Han sa at han ikke så Activisions aksjekurs på rundt $82 etter
Microsoft
kunngjorde sin avtale om å kjøpe videospillprodusenten for 68.7 milliarder dollar i januar som en spesielt attraktiv arbitrasjesituasjon.
Microsoft betaler $95 per aksje. Activision handlet rundt $80 frem til april og endte fredag på $75.60. Det er opp 3 % mandag på nyhetene om Berkshire-kjøpet, men handles fortsatt med en rabatt på rundt 19 % av avtaleprisen, noe som reflekterer antitrust-bekymringer.
Buffett sa også på møtet at Berkshire hadde kjøpt aksjer i tre tyske selskaper i første kvartal, men avslørte ikke navnene.
Skriv til Andrew Bary på [e-postbeskyttet]