Kjøpet i juni ble offentliggjort lørdag morgen i Berkshires 10-Q regulatoriske arkiv for andre kvartal.
Abel, leder for konglomeratets ikke-forsikringsvirksomhet, er den sannsynlige etterfølgeren til administrerende direktør Warren Buffett, som fyller 92 år senere i august. Abel hadde vært administrerende direktør i Berkshire Hathaway Energy før han tok på seg et bredere ansvar i morselskapet i 2018.
Før aksjekjøpet hadde Berkshire Hathaway (ticker: BRK/A, BRK/B) 91 % av BHE. Boet til Walter Scott, en Berkshire-direktør som døde i fjor, eide rundt 8%. Berkshire-kjøpet av Abel-andelen i BHE innebærer en verdi på rundt 87 milliarder dollar for virksomheten, opp fra rundt 50 milliarder dollar tidlig i 2020, da Berkshire kjøpte noen BHE-aksjer fra Scott.
Buffett har kalt BHE en av de mest verdifulle og viktige virksomhetene i Berkshire. Enheten bruker mye penger på fornybare kraft- og overføringslinjer i USA
Se også: Berkshire slår anslag for andre kvartals fortjeneste
Abelstaven kom opp kl Berkshires årsmøte i april, da en aksjonær spurte Buffett og viseformann Charlie Munger om Abels interesser var feiljustert siden han hadde en verdifull interesse i en Berkshire-enhet.
Buffett og Munger avfeide problemet og sa at Abel var helt synkronisert med Berkshire. Buffett bemerket at det ville være lettere å gjøre en avtale med Abel mens Buffett er i live, siden det ville være en enklere transaksjon og sannsynligvis ikke involvere advokater og investeringsbankfolk. Buffett har stor autonomi som administrerende direktør etter 57 år ved roret til å foreta investeringer og gjøre avtaler.
På møtet sa Buffett at styrets holdning er: "Vel, Warren synes avtalen er ok, den må være i orden," som er sant. Så jeg kunne gjøre en avtale med hvem som helst, og det blir ikke rotet med prosessen.»
Registrering av nyhetsbrev
The Barron's Daily
En morgenopplysning om hva du trenger å vite i løpet av dagen, inkludert eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch-forfattere.
Det er litt overraskende at Abel-avtalen ble gjort for kontanter og ikke Berkshire-aksjer, som antagelig ville vært en mer skatteeffektiv transaksjon for Abel. Buffett hater å utstede Berkshire-aksjer, ser på det som verdifullt og ønsker ikke å utvanne eierne. Nesten alle Berkshire-oppkjøp gjøres kontant.
Berkshire-innehavere vil være interessert i å se om Abel kjøper en del av Berkshire-aksjen med inntektene. Abel eier relativt lite Berkshire-aksjer, med tanke på at han har blitt betalt rundt 75 millioner dollar de siste fire årene.
Abel eier rundt 700,000 XNUMX dollar i Berkshire klasse B-aksjer, ifølge den siste fullmakten, og har ikke kjøpt noen aksjer de siste fire årene. Han er bobestyrer for en trust som har fem klasse A-aksjer, men fraskriver seg fordelaktig eierskap til den aksjen.
Berkshire utsteder ikke aksjer til sine ledere som en del av deres kompensasjon; Buffett tror på å betale dem kontant. Hvis lederne ønsker å eie Berkshire, må de kjøpe det i det åpne markedet. Det samme gjelder for styret.
Skriv til Andrew Bary på [e-postbeskyttet]