Berkshire, anvendte materialer og to andre aksjekjøp som kombinerer vekst og verdi

Etter min erfaring er aksjer som viser både vekst- og verdiegenskaper ofte lovende aksjer å holde.

Akkurat nå tror jeg det Berkshire Hathaway (BRK.B), Anvendte materialer AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsRegn
og Laboratory Corp. of America (LH) passet regningen.

Bør du kjøpe disse aksjene nå, når et bjørnemarked har herjet? Etter min mening, ja. Vi har kanskje ikke nådd bunnen, men jeg føler at disse verdipapirene er attraktivt priset.

For å kvalifisere som en verdiaksje i min analyse, må en aksje selges for 15 ganger inntjening per aksje eller mindre. Når det gjelder vekst, må den ha økt inntjening per aksje med gjennomsnittlig 12 % eller bedre de siste fem årene.

Blant de få dusin bedriftene som kan oppfylle disse kriteriene, er her fire jeg anbefaler.

Selv i en alder av 91 fortsetter Warren Buffett, styreleder i Berkshire Hathaway, å imponere meg med sin visdom, besluttsomhet og nyansegrep.

Berkshire er et viltvoksende konglomerat. Det eier rundt 70 selskaper direkte, inkludert Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp og Precision Castparts.

Det eier også betydningsfulle eierandeler i dusinvis av andre, spesielt American ExpressAXP
, EpleAAPL
, Bank of AmericaBAC
, Coca-ColaKO
og Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire kvalifiserte seg lett til dagens liste. Dens femårige inntjeningsvekst var omtrent 33%. Aksjen selges for bare åtte ganger inntjening.

Jeg tror det lave multiplumet reflekterer investorenes frykt for at Buffett bare er dødelig; han må dø eller pensjonere seg en dag. Men jeg tror at han har dyktige løytnanter (spesielt Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs og Ted Weschler) til å etterfølge ham når han dør eller går av med pensjon.

Applied Materials er en stor leverandør av utstyr til halvlederindustrien, og er basert i Santa Clara, California. Dens femårige inntjeningsvekst er over 17 %, og aksjen selges for under 14 ganger inntjeningen.

Som nesten alle teknologiaksjer, har Applied Materials blitt slått ned i den store teknologiaksjekorreksjonen i 2022. Den er ned 36 %, og selges nå for rundt 102 dollar per aksje.

Jeg vet ikke om tech-aksje-debakelen er over, men jeg vet at Applied Materials har vist overskudd i 14 av de siste 15 årene. Avkastningen på investert kapital vil være over 20 % i år for niende år på rad.

Regeneron Pharmaceuticals hadde blitt sett på av noen investorer som en one-trick ponni, avhengig av øyemedisinen Eylea. Etter min mening stemmer ikke den kritikken lenger. Eylea forble selskapets største inntektsprodusent i 2021, med en omsetning på 9.4 milliarder dollar. Og et av stoffets nøkkelpatenter vil utløpe i 2023.

Regeneron har to andre medikamenter med stort salg, Regen-Cov (for Covid-19) med 7.6 milliarder dollar i salg, og Dupixent (som behandler flere tilstander, inkludert eksem og øsofagitt) med 6.2 milliarder dollar. Dupixent er et joint venture med Sanofi.

Regeneron har også flere godkjente legemidler, hver med salg på under 1 milliard dollar.

Jeg tror Regeneron er på kupp, etter å ha gått ned fra mer enn $700 per aksje i april til rundt $586 nå. Dens femårige inntjeningsvekst er 24 %, og aksjen selges for litt over åtte ganger inntjeningen.

Covid-testing har holdt medisinske testende selskaper opptatt i det siste. Det bidro til at Laboratory Corp. of America Holdings hadde en femårs inntjeningsvekst på nesten 23 %. Men selv om denne pandemien avtar, tror jeg vi har kommet inn i en verden der flere mennesker vil ha flere medisinske tester mer av tiden.

Priset til litt over 11 ganger inntjening synes jeg LH er tiltalende nå. Det kan også gi litt stabilitet til porteføljen din hvis pandemien fortsetter og nye varianter av Covid-19 fortsetter å plage verden.

The Record

Fra og med 2001 har jeg skrevet 16 kolonner om aksjer som har både vekst- og verdiegenskaper. (Dette er den 17.) Gjennomsnittlig 12-måneders avkastning på mine anbefalinger har vært 18.6 %.

Til sammenligning har Standard & Poor's 500 Total Return Index over de samme periodene vært i gjennomsnitt 11.2 %.

Av de 16 anbefalingene har 12 vært lønnsomme, mens 11 har slått indeksen.

Forsiktig: Kolonneresultatene mine er hypotetiske og må ikke forveksles med resultater jeg oppnår for klienter. Også tidligere resultater forutsier ikke fremtiden.

Mine valg for et år siden falt 0.7 %, mens indeksen tapte 8.4 %. Homebuilder Pulte Group (PHM) var den største taperen, ned 15.4 %. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) var den beste gevinsten, opp 13.9 %. I mellom var AllstateALLE
, ned 8.1 % og American Business Bank (AMBX), opp 6.7 %.

Avsløring: Jeg eier Berkshire Hathaway personlig og for nesten alle mine klienter. Noen av mine klienter eier Allstate.