Benchmark Treasury gir faste, men nær nylige bunnfall på grunn av frykt for nedgang.

Fed hevet renten med 50 basispunkter i forrige uke til et område på 4.25 % til 4.5 %, og tjenestemenn i sentralbanken har gjort det klart at de tror lånekostnadene må holde seg høyere lenger enn mange i markedet tror. Det var også tøffe prat om renteøkninger fra Den europeiske sentralbanken forrige uke, som også hevet renten med 50 basispunkter.

Investorer ser imidlertid ikke ut til å ha tatt Fed på ordet, og siden forrige ukes kommentarer fra styreleder Jay Powell, satser de på en lavere "terminalrente" for lånekostnader i denne syklusen, og tror at skaden på økonomien allerede har vært ferdig.

Markedene priser inn en 74 % sannsynlighet for at Fed vil heve renten med ytterligere 25 basispunkter til et område på 4.50 % til 4.75 % etter møtet 1. februar, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Men nå forventes sentralbanken å ta sitt Fed Funds-rentemål til 4.83 % innen mai 2023, ifølge 30-dagers Fed Funds-futures. For noen uker siden var terminalrenten en brøkdel over 5 %.

Dette gjenspeiles i at den 2-årige statsrenten, som er mer følsom for Fed-politikken, faller på mandag, mens obligasjonsrentene med lengre varighet øker fra de siste lavpunktene.

Amerikanske økonomiske oppdateringer som er satt for utgivelse på mandag inkluderer NAHB-husbyggerindeksen for desember, forfaller klokken 10 Eastern.

Hva sier analytikere

"Markedet tror ikke på Fed, med en prisavbrudd som nå åpner seg, og markedet er nå bekymret for at ECB har hevet nivået av hawkishness... Vi vil ikke høre mye fra disse to sentralbankene før jul, så det er usannsynlig å være mye offisiell oppfølging av forrige ukes møter. Det vil derfor bli overlatt til en ganske full liste med data for å flytte markeder i det som sannsynligvis vil være en uke lavt på likviditet," skrev Jim Reid, strateg i Deutsche Bank i et morgennotat.

"Den amerikanske forbrukeren vil være et stort fokus med forbrukertillit (onsdag) og personlige inntektsdata, sammen med PCE-inflasjon (begge fredag). Vi vil også se ulike boligmarkeds- og forretningsaktivitetsindikatorer fra USA, samt Japans KPI-rapport og PPI-tall fra Europa, la Reid til.