Bed Bath & Beyond-aksjen faller ettersom forhandler planlegger å utstede aksjer for å betale ned gjeld

Bed Bath & Beyond sa mandag at de ville utstede aksjer til noen av obligasjonseierne i bytte mot å betale ned en liten del av gjeldsbelastningen på rundt 1 milliard dollar.

Bed Bath & Beyond's falt mer enn 5 % til $3.74 på mandag etter kunngjøringen av aksjeutvanningen. Nedgangen hadde vært brattere tidligere på dagen. Aksjen, som er ned 74 % så langt i år, nådde et nytt lavmål på 52 uker mandag.

I tillegg til sitt fjell av gjeld, den urolige forhandleren har nylig slitt med et lederskapsskifte, anstrengte forhold til leverandører og kjølvannet av et meme-lager-vanvidd drevet av aktivistinvestor Ryan Cohen, som senere solgte sine aksjer.

Bed Bath & Beyond har mer enn 1 milliard dollar i usikrede sedler med forfallsdatoer spredt over 2024, 2034 og 2044.

På mandag, Bed Bath & Beyond sa det ville utstede seg 11.7 millioner på lager for å betale 123 millioner dollar – omtrent 69 millioner dollar av 2024-sedlene, 5.8 millioner dollar av 2034-sedlene og 48.2 millioner dollar av 2044-sedlene. De usikrede sedlene har alle handlet under pari.

I august kunngjorde Bed Bath & Beyond ny gjeldsfinansiering som var forventet å gi det litt pusterom, spesielt hos leverandører.

Forhandleren har kjempet for å vinne tilbake kunder foran det som kan være en make-or-break feriesesongen.

Tidligere denne måneden ble selskapets kundesjef trakk seg, den siste i en liste over lederendringer for Bed Bath & Beyond. Tidligere i år presset styret ut administrerende direktør Mark Tritton og Chief Merchandising Officer Joe Hartsig. I mellomtiden trakk dens regnskapssjef opp og selskapet eliminerte rollene som administrerende direktør og sjef for butikker. I september døde finansdirektør Gustabo Arnal av selvmord.