Bed Bath & Beyond søker kapitaltilførsel, kjøper i forkant av sannsynlig konkurs

Bed Bath & Beyond har vært i diskusjoner med potensielle kjøpere og långivere mens den jobber for å holde virksomheten flytende under en sannsynlig konkursmelding, ifølge folk som er kjent med saken.

Forhandleren er midt i en salgsprosess i håp om å finne en kjøper som vil holde dørene åpne for begge de store kjedene, dets navnebror og Buybuy Baby, sa folket, som ikke var autorisert til å diskutere saken offentlig.

Samtidig har Bed Bath også vært på utkikk etter en långiver for å gi finansiering som vil holde selskapet i gang hvis det skulle begjære seg konkursbeskyttelse i løpet av de kommende ukene, sa folket.

En talskvinne for Bed Bath sa onsdag at selskapet ikke kommenterer spesifikke forhold, men har jobbet med strategiske rådgivere for å evaluere alle veier for å gjenvinne markedsandeler og forbedre likviditeten.

"Flere veier utforskes, og vi bestemmer våre neste skritt grundig og i tide," sa talskvinnen og nektet å kommentere ytterligere.

En representant for AlixPartners, som CNBC nylig rapporterte ble ansatt som selskapets rådgiver, nektet å kommentere.

Tidligere denne måneden Bed Bath advarte om at det kanskje må begjæres konkurs etter at snuplanene ikke klarte å øke salget vesentlig og reparere balansen. Firmaet rapporterte netto tap som overstiger 1.12 milliarder dollar for de første ni månedene av regnskapsåret. Det har blåst gjennom sin likviditet de siste månedene, påtatt seg en stor gjeldsbelastning og møtt anstrengte forhold til sine leverandører.

Sammenlignbart salg falt 32 % år over år i det siste regnskapskvartalet, endte 26. november. Bedriftsledere sa at selskapet har hatt vanskeligere for å holde hyllene på lager, ettersom leverandører endrer betalingsbetingelser eller bestemmer seg for ikke å sende varer på grunn av forhandlerens økonomiske utfordringer.

Forrige uke, CNBC rapporterte at Bed Bath hadde begynt en ny runde med permitteringer i et forsøk på å kutte kostnadene ytterligere. Selskapet hadde rundt 32,000 26 ansatte per 2022. februar XNUMX, ifølge offentlige registreringer.

Selskapet har jobbet for å finne en rute som ser at kjedene overlever, la folket til. En dag før Bed Bath utstedte en "going concern"-advarsel, kunngjorde det i et medarbeidermemo at det hadde ansatt Shawn Hummell, en tidligere Macy's-sjef, til å lede navnebror-merkets detaljhandel, butikkdrift og merchandising-operasjoner som senior visepresident for butikker. Før tiden hans hos Macy's jobbet Hummell for Abercrombie & Fitch, en annen forhandler som gjennomgikk en snuoperasjon.

En mulig kjøper rundt Bed Bath er private equity-selskapet Sycamore Partners, ifølge folk som er kjent med diskusjonene. Sycamore er spesielt interessert i Buybuy Baby, Bed Baths banner for spedbarn og småbarn, som har utkonkurrert det bredere selskapet. Buybuy Baby har blitt ansett som mest sannsynlig å overleve fremover, sa folket.

Likevel gjenstår et salg av Bed Bath som helhet på bordet - om enn med et mye mindre fotavtrykk av butikker enn det har i dag, sa folket.

Sycamore er kjent for å anskaffe forhandlere, som dameklærkjeden Talbots, inkludert nødlidende selskaper som har søkt konkursoppmerksomhet som Ascenas Ann Taylor. En talsperson for Sycamore Partners nektet å kommentere. Dealbook tidligere rapportert Sycamores interesse i Buybuy Baby.

Bed Bath har også trukket interesse fra selskaper som kjøper immaterielle rettigheter, eller merkevarer, til selskaper, spesielt de som er i nød, sa folket. Authentic Brands, som har besøkt mange konkursdrevne salg for forhandlere som Forever 21, har også sett på Bed Bath, sa folket. En representant for Authentic Brands nektet å kommentere.

Utenom et salg har selskapet og dets rådgivere vært ute etter å finne ytterligere finansiering for en konkursmelding, som kan skje i løpet av de kommende ukene, sa folket. Selskapets rådgivere ser etter et lån på minst 100 millioner dollar, sa en av personene.

I fjor mottok Bed Bath 375 millioner dollar i ny finansiering fra utlåner Sixth Street Partners, som har gitt finansiering til andre forhandlere som JC Penney og Designer Brands.

Sixth Streets anlegg kunne konverteres til konkursfinansiering, sa folket, eller långiveren eller andre kunne konvertere gjelden sin til egenkapital og bli Bed Baths eier. En representant for Sixth Street nektet å kommentere.

Bed Baths finansieringsstrategi kommer som medforhandler partiet~~POS=HEADCOMP by ettertraktet Kapittel 11 beskyttelse denne uka. Også med en heftig gjeldsbelastning, er Party City ute etter å restrukturere sin balanse og gå videre med et mindre fotavtrykk.

Konkursadvokat Eric Snyder fra advokatfirmaet Wilk Auslander sa at et salg var urealistisk for Bed Bath på grunn av dets synkende salg og varelager, samt dets utvidede tap.

"De har ikke tilgjengeligheten til å rette opp skipet, og de har ikke penger til å fortsette å operere," sa Snyder. "Jeg ser ikke noe annet alternativ enn en konkurs og en avvikling."

—CNBC Melissa Repko bidratt til denne rapporten.