Bed Bath & Beyond stiller opp med finansiering for å unngå konkurs

Bed Bath & Beyond vil leve å se en annen dag - i hvert fall foreløpig. 

De beleiret boligvareforhandler har fullført et Hail Mary-aksjetilbud som forventes å tilføre selskapet mer enn 1 milliard dollar i egenkapital i håp om at det vil avverge konkurs og avvikling. kunngjorde selskapet tirsdag. 

Bed Bath hentet inn 225 millioner dollar i tilbudet og forventer å se ytterligere 800 millioner dollar i inntekter over tid, heter det. 

Selskapet sikret seg også et nytt lån på 100 millioner dollar fra Sixth Street Partners, en av dets långivere. B. Riley Securities var den eneste bookrunner for tilbudet, sa Bed Bath. 

Bed Baths aksje falt mer enn 48 % tirsdag. Markedsverdien er rundt 353 millioner dollar.

Kontantinfusjonen vil bli brukt til å betale noen av forhandlerens gjeld etter at det misligholdt et lån med JPMorgan forrige måned og gikk glipp av en rentebetaling på 25 millioner dollar den 1. februar, sa selskapet i verdipapirregistreringer. 

Det som blir til overs vil bli brukt til å hjelpe Bed Baths forsøk på en snuoperasjon, sa selskapet. Imidlertid advarte den om at hvis avtalen ikke fungerer, vil den "sannsynligvis" begjære seg konkurs og se eiendelene likvideres.

For å holde kostnadene lave ønsker Bed Bath å redusere murstein- og mørtelfotavtrykket betydelig til totalt 480 butikker – 360 med Bed Bath-banneret og ytterligere 120 Buy Buy Baby-butikker, sa selskapet i en pressemelding.

Det opplyste selskapet i en arkivering mandag det ville stenge ytterligere 150 Bed Bath-butikker. Det hadde allerede lukket 200 av sine navnebror og 50 av sine Harmon Face Values-lokasjoner. Det hadde 955 butikker åpne på et tidspunkt tidligere i fjor.

Bed Bath-sjef Sue Grove utropte aksjeemisjonen som en "transformativ transaksjon" som ga selskapet pusterom det trengte for å fortsette med snuoperasjonen.

"Dette vil gjøre oss i stand til å betjene kundene våre bedre, og vokse lønnsomt, ved å styre varene dit og hvordan de ønsker å handle hos oss. Vi prioriterer også tilgjengeligheten av ledende nasjonale og nye direkte-til-forbrukermerker våre kunder kjenner og elsker, sa Grove.

Likevel mener noen analytikere og eksperter at konkurs fortsatt er uunngåelig.

Forhandleren har vært desperat etter å avverge konkurs og har har søkt investorer villig til å injisere kontanter i selskapet eller kjøpe det, har CNBC rapportert. Innsatsen har tydeligvis mislyktes så langt, og tvang Bed Bath til å gå til de offentlige markedene for finansiering.

Investorer vil sannsynligvis være på vakt mot å kjøpe Bed Baths volatile aksjer, men de kan finne en viss interesse fra «mindre rasjonelle meme-aksjer», som kan være villige til å «ta agnet», sa Neil Saunders, administrerende direktør i GlobalData. 

"Etter vårt syn er dette et siste terningkast fra et selskap som er desperat etter å skaffe penger for å gi litt finansiell plass til å betale ned gjeld og holde driften i gang," sa Saunders, en veteran detaljhandelsanalytiker og konsulent. 

"Det er ingen garanti for at tilbudet vil gi de ønskede resultatene," sa han. "Mange investorer vil sannsynligvis bli avskrekket av den utrolig svake balansen, fjellet av gjeld og en virksomhet som fortsatt er fundamentalt ødelagt." 

- CNBC Lillian Rizzo bidratt til denne rapporten.