Bed Bath & Beyond misligholder kredittgrensen, advarer om gjeld

Bed Bath & Beyond sa torsdag at de ikke har nok kontanter til å betale ned gjelden, og at de har misligholdt sin kredittgrense med JPMorgan, og advarte nok en gang om en potensiell konkurs.

Aksjene i Bed Bath stupte torsdag ettermiddag, noe som førte til korte handelsstopp. Aksjen stengte 22% ned med en markedsverdi på rundt 295 millioner dollar, selv om den handlet høyere fredag ​​morgen.

I et verdipapirarkiv, sa den slitende boligvareforhandleren at den "ikke har tilstrekkelige ressurser til å tilbakebetale beløpene under kredittfasilitetene, og dette vil føre til at selskapet vurderer alle strategiske alternativer, inkludert restrukturering av gjelden i henhold til den amerikanske konkurskoden."

Bed Bath forsøker å kutte kostnader ved å redusere kapitalutgifter, stenge butikker og forhandle leieavtaler med sine utleiere, men advarte om at "disse tiltakene kanskje ikke vil lykkes."

Den siste innleveringen er et annet tegn på det tiden renner ut for Bed Bath, ettersom salgsetterslep og gjeld hoper seg opp for den kontante forhandleren. Det kommer på et tidspunkt som inflasjonen veier på forbrukernes lommebøker og kjøpere legger sine skjønnsmessige dollar til opplevelser, som å spise ute eller bestille reiser, over hjemmevarer.

Midt i tøffe makroutfordringer strammet Bed Baths leverandører inn kredittvilkårene og kuttet grensene samtidig som de krevde tidligere utbetalinger i løpet av finansårets andre kvartal, noe som hindret selskapet i å lagerbeholdning på riktig måte i forkant av høytiden, heter det i innleveringen. Noen leverandører krevde forhåndsbetalinger, sa selskapet.

Selskapet skylder 550 millioner dollar under sitt eiendelsstøttede lån med JP Morgan og 375 millioner dollar til utlåner Sixth Street etter å ha utvidet kredittfasiliteten i august i fjor.

Bed Baths gjeldsbelastning inkluderer også nesten 1.2 milliarder dollar i usikrede sedler, som har forfallsdatoer spredt over 2024, 2034 og 2044, og har handlet på nødnivåer. Selskapet sa tidligere at det ikke var i stand til å refinansiere deler av den gjelden mindre enn en måned etter at det fortalte investorene at de planla å ta opp mer kreditt for å betale ned sine forpliktelser.

Selskapet har brent på kontanter de siste kvartalene. Det brukte 890 millioner dollar i kontanter i løpet av de ni månedene som endte 26. november, rapporterte selskapet torsdag. Per den datoen sa Bed Bath at det hadde 225.7 millioner dollar igjen i kontanter.

Oppdateringen torsdag kommer flere uker etter forhandleren utstedte en "going concern" legge merke til at det kanskje ikke er i stand til å dekke utgiftene etter et dårligere kvartal enn forventet. 

Bed Bath har utforsket mulighetene de siste ukene. Forhandleren har vært i diskusjoner for å finne finansiering som ville holde den flytende hvis den skulle begjære seg konkurs, CNBC rapporterte tidligere.

Selskapet er også midt i en salgsprosess i håp om å holde navnebror-kjeden og Buybuy Baby-virksomheten i live. I tillegg har selskapet forberedt en potensiell kapittel 11-innlevering til den amerikanske konkursdomstolen i New Jersey, CNBC har tidligere rapportert.

I en annen innlevering torsdag, sa Bed Bath at styret heter restruktureringsekspert Carol Flaton en uavhengig direktør. Hun vil tjene 30,000 XNUMX dollar i måneden, "betales kontant på forhånd," sa arkiveringen.