Aksjer vil starte Black Friday-halvøkten nær 10-ukers høyder, delvis etter å ha kommet seg tilbake på håp om at Federal Reserve vil bremse tempoet i renteøkningene mens den venter på å se hvor mye tidligere innstramminger har påvirket økonomien.
Investorer ser dermed frem til når Fed til slutt svinger og lånekostnadene kan begynne å gå ned igjen. Foreløpig viser de få bekymringer for hvor mye skade enhver økonomisk nedgang kan gjøre på bedriftens inntjening.
Det er alt for rosenrødt, mener Peter Boockvar, investeringssjef i Bleakley Financial Group. I et intervju med Magnifi+, en AI-investerings- og handelsplattform, advarer veterananalytikeren om at aksjene vil falle ned neste år, og vi har ikke sett bunnen av et bjørnemarked som fortsatt er i midtfasen.
«Bear-markeder kommer vanligvis i tre stadier. Den første er at vi tar mye av de skummende utskeielsene og euforiene ut av markedet når det gjelder de sexy navnene vi så i 2021, og vi tar ned en PE-forhold. Vi har gjort det, vi gikk fra 22 ganger inntjening, kall det 16 til 17, sier Boockvar.
I den andre fasen, legger han til, begynner investorer å beregne de økonomiske og selskapsmessige inntjeningskonsekvensene av de pågående renteøkningene …” og så er den tredje fasen at alle kaster inn håndkleet. Ingen ønsker å eie en aksje igjen, og det er bunnen din, og det er da du trenger å kjøpe aksjer hånd over.»
"Jeg føler at vi egentlig bare bare begynner å starte den andre fasen," sa han.
Likevel vil det være muligheter. Alt avhenger av tidsskalaen din, ifølge Boockvar.
"Hvis du har et stort kjøp som du må gjøre i løpet av de neste årene eller to, enten det er et barn som går på college eller det er et bryllup, en bar mitzvah eller en annen utgift som et hjem du har lagt til side penger til, bør det ikke være på aksjemarkedet. Det skal være i banken det skal være i kortsiktige statskasseveksler. Det bør være i kontantekvivalenter fordi de neste par årene kommer til å bli utfordrende for de med kortere tidshorisonter, sa han.
Så, hvilke eiendeler er han interessert i? Obligasjoner er attraktive, men det er viktig å holde seg til kvalitet.
"Du har obligasjoner av investeringsgrad som gir en avkastning på 6%, og du kan gjøre det uten å ta mye varighetsrisiko ved å kjøpe kortere durasjoner... Og du kan kjøpe en kortsiktig, to-årig statskasse og få en avkastning på fire og en halv prosent og få noen attraktive Munis også. Så rentejord, med kortere varighet, tror jeg er mer attraktivt. Langsiktige handelsvarigheter er jeg fortsatt mer mistenksom på, sier Boockvar.
Og i aksjer? "Verdiaksjer er mye mer attraktive enn vekst, teknologiaksjene. Jeg tror råvareaksjer er mye mer attraktive enn de har vært de siste fem årene. Absolutt energi, edle metaller, til og med industrielle metaller som kobberaksjer."
Hvis dollaren har nådd toppen og trekker seg tilbake etter hvert som Fed nærmer seg slutten av vandringssyklusen, så liker Boockvar utseendet til utenlandske markeder, spesielt i Asia, og gull og sølv når sentralbanken begynner å kutte renten.
Til slutt, den eneste tingen han absolutt ikke er opptatt av, er tidligere kjære teknikere. «Bare å kjøpe Google GOOGL, -1.02% og Amazon AMZN, -0.76% og Apple AAPL, -1.96%, mens de alle er store selskaper, har det skipet seilt og stafettpinnen når det gjelder markedslederskap kommer til å overføres til andre deler av markedet, sier analytikeren.
Markets
Aksjer var i kø for å starte ukens siste handel på forkant, med S&P 500 futures ES00, + 0.03% opp 0.2 % til 4039 og 10-års statsrenter TMUBMUSD10Y, 3.687% var lite endret med 3.709 %. Amerikanske råoljefutures falt 0.7 % til 79.50 dollar per fat.
Det er en halv dag med handel for Wall Street, da mange tradere også forlenger Thanksgiving-pausen. Forvent svært tynne volumer.
Likevel er analytikere og investorer på utkikk etter veiledning om hvordan Black Friday-salget går. Hvordan holder den amerikanske forbrukeren seg i møte med høy inflasjon og kraftige økninger i lånekostnader? Aksjer i Amazon AMZN, -0.76% og Walmart WMT, + 0.43% var relativt jevne.
Her er en interessant observasjon om aksjevolatilitet fra Benedek Vörös, direktør for Index Investment Strategy hos S&P Dow Jones Indices.
"Det har vært et turbulent år, men en viss grad av relativ ro har kommet tilbake til amerikanske aksjemarkeder de siste ukene, og deltakerne i opsjonsmarkedet ser enda mer avslappede ut enn sine kontante motparter," skriver Vörös i sin siste bulletin. «VIX, etter å ha vært i gjennomsnitt 3 poeng over den 21-dagers realiserte S&P 500-volatiliteten det siste året, har falt 6 prosentpoeng under den ved gårsdagens avslutning. Historisk sett har det hatt en viss prediktiv kraft for lavere volatilitet som kommer."
Kilde: S&P Dow Jones-indeksene
Topp tickere
Her var de mest aktive børsmarkørene på MarketWatch fra klokken 6 Eastern.
Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.
Bjørnemarkeder kommer i tre stadier; og vi har så vidt startet den andre, sier veterananalytiker.
Aksjer vil starte Black Friday-halvøkten nær 10-ukers høyder, delvis etter å ha kommet seg tilbake på håp om at Federal Reserve vil bremse tempoet i renteøkningene mens den venter på å se hvor mye tidligere innstramminger har påvirket økonomien.
Investorer ser dermed frem til når Fed til slutt svinger og lånekostnadene kan begynne å gå ned igjen. Foreløpig viser de få bekymringer for hvor mye skade enhver økonomisk nedgang kan gjøre på bedriftens inntjening.
Det er alt for rosenrødt, mener Peter Boockvar, investeringssjef i Bleakley Financial Group. I et intervju med Magnifi+, en AI-investerings- og handelsplattform, advarer veterananalytikeren om at aksjene vil falle ned neste år, og vi har ikke sett bunnen av et bjørnemarked som fortsatt er i midtfasen.
«Bear-markeder kommer vanligvis i tre stadier. Den første er at vi tar mye av de skummende utskeielsene og euforiene ut av markedet når det gjelder de sexy navnene vi så i 2021, og vi tar ned en PE-forhold. Vi har gjort det, vi gikk fra 22 ganger inntjening, kall det 16 til 17, sier Boockvar.
I den andre fasen, legger han til, begynner investorer å beregne de økonomiske og selskapsmessige inntjeningskonsekvensene av de pågående renteøkningene …” og så er den tredje fasen at alle kaster inn håndkleet. Ingen ønsker å eie en aksje igjen, og det er bunnen din, og det er da du trenger å kjøpe aksjer hånd over.»
"Jeg føler at vi egentlig bare bare begynner å starte den andre fasen," sa han.
Likevel vil det være muligheter. Alt avhenger av tidsskalaen din, ifølge Boockvar.
"Hvis du har et stort kjøp som du må gjøre i løpet av de neste årene eller to, enten det er et barn som går på college eller det er et bryllup, en bar mitzvah eller en annen utgift som et hjem du har lagt til side penger til, bør det ikke være på aksjemarkedet. Det skal være i banken det skal være i kortsiktige statskasseveksler. Det bør være i kontantekvivalenter fordi de neste par årene kommer til å bli utfordrende for de med kortere tidshorisonter, sa han.
Så, hvilke eiendeler er han interessert i? Obligasjoner er attraktive, men det er viktig å holde seg til kvalitet.
"Du har obligasjoner av investeringsgrad som gir en avkastning på 6%, og du kan gjøre det uten å ta mye varighetsrisiko ved å kjøpe kortere durasjoner... Og du kan kjøpe en kortsiktig, to-årig statskasse og få en avkastning på fire og en halv prosent og få noen attraktive Munis også. Så rentejord, med kortere varighet, tror jeg er mer attraktivt. Langsiktige handelsvarigheter er jeg fortsatt mer mistenksom på, sier Boockvar.
Og i aksjer? "Verdiaksjer er mye mer attraktive enn vekst, teknologiaksjene. Jeg tror råvareaksjer er mye mer attraktive enn de har vært de siste fem årene. Absolutt energi, edle metaller, til og med industrielle metaller som kobberaksjer."
Hvis dollaren har nådd toppen og trekker seg tilbake etter hvert som Fed nærmer seg slutten av vandringssyklusen, så liker Boockvar utseendet til utenlandske markeder, spesielt i Asia, og gull og sølv når sentralbanken begynner å kutte renten.
Til slutt, den eneste tingen han absolutt ikke er opptatt av, er tidligere kjære teknikere. «Bare å kjøpe Google
-1.02%
-0.76%
-1.96% ,
GOOGL,
og Amazon
AMZN,
og Apple
AAPL,
mens de alle er store selskaper, har det skipet seilt og stafettpinnen når det gjelder markedslederskap kommer til å overføres til andre deler av markedet, sier analytikeren.
Markets
Aksjer var i kø for å starte ukens siste handel på forkant, med S&P 500 futures
+ 0.03%
3.687%
ES00,
opp 0.2 % til 4039 og 10-års statsrenter
TMUBMUSD10Y,
var lite endret med 3.709 %. Amerikanske råoljefutures falt 0.7 % til 79.50 dollar per fat.
For flere markedsoppdateringer pluss handlingsidéer for aksjer, opsjoner og krypto, abonner på MarketDiem av Investors Business Daily.
Oppstyret
Det er en halv dag med handel for Wall Street, da mange tradere også forlenger Thanksgiving-pausen. Forvent svært tynne volumer.
Likevel er analytikere og investorer på utkikk etter veiledning om hvordan Black Friday-salget går. Hvordan holder den amerikanske forbrukeren seg i møte med høy inflasjon og kraftige økninger i lånekostnader? Aksjer i Amazon
-0.76%
+ 0.43%
AMZN,
og Walmart
WMT,
var relativt jevne.
Aksjer i Tesla
-0.19%
TSLA,
er opp ca 2% i premarket action til tross for nyheter bilselskapet er tilbakekalling av rundt 80,000 XNUMX biler i Kina.
Activision Blizzard aksjer
-4.07%
ATVI,
er redusert med mer enn 3 % etter en rapport sent onsdag om at Federal Trade Commission kan blokkere Microsofts kjøp av videospillprodusenten.
Feds Bullard vil snakke om inflasjon og renter i MarketWatch Q&A mandag. Registrer deg her for å se programmet og stille et spørsmål.
Kinas sentralbank lettet pengepolitikk mens landet sliter med ytterligere COVID-19-utbrudd.
Det beste fra nettet
Kina investerer milliarder i Pakistan, men arbeiderne der er under angrep.
I domstolen til Mar-a-Lago regjerer fortsatt 'konge' Trump øverst.
Aktivister forverrer kunstforsikringsselskapenes klimahodepine.
Diagrammet
Her er en interessant observasjon om aksjevolatilitet fra Benedek Vörös, direktør for Index Investment Strategy hos S&P Dow Jones Indices.
"Det har vært et turbulent år, men en viss grad av relativ ro har kommet tilbake til amerikanske aksjemarkeder de siste ukene, og deltakerne i opsjonsmarkedet ser enda mer avslappede ut enn sine kontante motparter," skriver Vörös i sin siste bulletin. «VIX, etter å ha vært i gjennomsnitt 3 poeng over den 21-dagers realiserte S&P 500-volatiliteten det siste året, har falt 6 prosentpoeng under den ved gårsdagens avslutning. Historisk sett har det hatt en viss prediktiv kraft for lavere volatilitet som kommer."
Kilde: S&P Dow Jones-indeksene
Topp tickere
Her var de mest aktive børsmarkørene på MarketWatch fra klokken 6 Eastern.
Tilfeldig lesning
Japan-fans viser verden hvordan det gjøres.
Myntstudier antyder at "falsk keiser" var ekte.
Noen har vært på en gullkjøper.
Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.
Hør på Beste nye ideer i Money-podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/bear-markets-come-in-three-stages-and-weve-only-just-started-the-second-says-veteran-analyst-11669376879?siteid= yhoof2&yptr=yahoo