Barclays-aksjene synker 8 % etter hvert som helårsoverskuddet faller

FTSE 100-banker falt onsdag, ledet av Barclays som la ut verre enn forventet handelstall for 2022.

Barclays-aksjen falt 8 % til 172p per aksje i midtukehandelen. I mellomtiden Lloyds

og NatWest GroupNWG
begge falt rundt 2 % fra tirsdagens slutt.

Barclays sa at overskuddet før skatt falt 14 % i 2022 til en skygge på over 7 milliarder pund. Dette var takket være enorme nedskrivninger på utlån og sakskostnader som ble økt i perioden.

Lånekostnader, saksomkostninger veier

Høyere renter førte til en økning i bankens inntekter i fjor. Inntektene økte med 14 % til 25 milliarder pund, ledet av styrke ved forbruker-, kort- og betalingsenheten, der inntektene økte med 35 % fra år til år til 4.5 milliarder pund.

Bank of Englands renteøkninger presset Barclays' netto rentemargin (NIM) – et instrument som brukes til å måle forskjellen mellom netto renteinntekter en bank tjener fra sine utlånsaktiviteter og renten den betaler til sparerne – steg til 2.86 % i fjor fra 2.52 % tidligere.

En ekstra kredittnedskrivning på 498 millioner pund i fjerde kvartal bidro imidlertid til å presse Barclays fortjeneste lavere i 2022. Dette tok totalt dårlige lån for hele året til 1.2 milliarder pund, en massiv avvik fra de 653 millioner pundene den frigjorde fra kapitalreservene. i 2021.

FTSE 100-banken ble også slått av 1.6 milliarder pund i rettssaker og oppførselsanklager i fjor. Disse var knyttet til at banken solgte 15.2 milliarder dollar mer i USA strukturert enn det ble tillatt tidlig i 2022.

«Utført sterkt»

I en kommentar til resultatene sa Barclays administrerende direktør at banken hadde "presterte sterkt" i 2022. Han advarte om at "vi er forsiktige med globale økonomiske forhold, men fortsetter å se vekstmuligheter på tvers av virksomhetene våre gjennom 2023."

Banken hevet helårsutbyttet for fjoråret til 7.25p per aksje, opp fra 6p i 2021. Den kunngjorde også lanseringen av et nytt program for tilbakekjøp av aksjer på 500 millioner pund, som tok totalt tilbakekjøp for 2022 til 1 milliard pund.

Dette til tross for at Barclays kjernekapitaldekning falt til 1 % i fjor fra 13.9 % i 15.1.

2023 Utsikter

For 2023 spådde banken at NIM ville stige til over 3.2 %. Den sa at det er "diversifiserte inntektsstrømmer fortsetter å posisjonere konsernet godt for det nåværende økonomiske og markedsmessige miljøet, inkludert høyere renter».

Barclays la imidlertid til at utlånstapet (LLR) kan dobles i år gitt gjeldende makroøkonomiske forhold. Den spådde et område på 50 til 60 basispunkter i 2023, opp fra 30 basispunkter i 2022.

Barclays' CET1-ratio er i mellomtiden tippet til å variere mellom 13 % og 14 %.

“Bittert skuffet”

Sophie Lund-Yates, analytiker ved Hargreaves Lansdown kommenterte at "Barclays har bittert skuffet markedet med sine helårstall."

Hun sa at banken «er mer enn i stand til å tåle» sine amerikanske rettskostnader fra et økonomisk synspunkt. Men hun la til at "de bredere vanskelighetene kommer fra omdømmeskade" og at "toleransemarginen for en lignende feil nå er veldig tynn."

Lund-Yates bemerket at lavere gebyrer fra investeringsbankvirksomheten og høyere nedskrivningsgebyrer også utfordrer virksomheten i dag.

Hun la til at "på kortere sikt trenger markedet mer å overbevise om at det er på rett spor." Selv om hun fortsatte at stigende renter burde være til fordel for banken en stund, mens dens "mangfoldige inntektsstrømmer" øker dens langsiktige utsikter sammenlignet med konkurrentene.