Barclays ser ytterligere 40 % oppside

MGM Resorts International (NYSE: MGM) har allerede returnert nesten 30 % siden starten av året, men en Barclays-analytiker er overbevist om at rallyet er ferdig ennå.

MGM-aksjen kan stige til $59

Brandt Montour påtok seg dekning av gjestfriheten og underholdning selskapet i morges med en "overvekt"-rating. Prismålet hans på $59 antyder ytterligere 40 % oppside herfra.

Hans bullish syn på MGM-aksjer er først og fremst basert på fortsatt styrke i Las Vegas og utvinning i Macau. I et notat til kunden i dag sa analytikeren:

Vi ser på MGM som en global leder innen premium gaming, med en uovertruffen kombinasjon av markedsbredde og premium merkevareposisjonering på tvers av land og digitalt, med aksjonærvennlig mgmt, og en svært attraktiv avkastning.

Tidligere denne måneden, MGM rapportert markedsslagende resultater for fjerde kvartal.

Andre grunner til å kjøpe MGM-aksjer

Styrke i balansen som gjør at den potensielt kan penetrere nye markeder og en dominerende posisjon innen sportsbetting var blant andre årsaker til det bullish callet.

Barclays Brandt Montour er også overbevist om at kasinooperatøren er godt posisjonert for å klare en økonomisk nedgang.

MGM har en attraktiv premiumposisjonering i både Las Vegas og amerikanske regioner, med nær til middels avkjølingsrisiko mer enn oppveid av oppside fra Macaus pågående bedring, selv om LA ikke viser noen tegn til nedgang.

Han ser selskapets aksjetilbakekjøpsplaner som en grunn til å kjøpe MGM-aksjer også. I fjor kjøpte det Nevada-baserte selskapet LeoVegas for 604 millioner dollar for å utvide sitt digitale fotavtrykk.