FTX står overfor et underskudd på 1 til 2 milliarder dollar.
Som en kryptobørs utførte FTX ordrer for sine kunder, tok kontanter og kjøpte kryptovalutaer på deres vegne. FTX fungerte som depotmottaker og holdt kundenes kryptovalutaer.
FTX brukte deretter klientenes kryptoeiendeler, gjennom søsterselskapets handelsarm Alameda Research, for å generere kontanter gjennom lån eller market making. Pengene som FTX lånte ble brukt til å redde andre kryptoinstitusjoner sommeren 2022.
Samtidig brukte FTX kryptovalutaen den utstedte, FTT, som sikkerhet for sin balanse . Dette representerte en betydelig eksponering på grunn av konsentrasjonsrisikoen og volatilitet av FTT.
Ifølge John Ray mottok Bankman-Fried et personlig lån på 1 milliard dollar fra Alameda. Firmaet ga også et personlig lån på 543 millioner dollar til Singh, og 55 millioner dollar til Ryan Salame, co-CEO i FTX Digital Markets, et av FTXs tilknyttede selskaper.
Kjøpe boliger "På Bahamas forstår jeg at bedriftsmidler fra FTX-gruppen ble brukt til å kjøpe boliger og andre personlige eiendeler til ansatte og rådgivere," sa den erfarne lederen.
"Jeg forstår at det ikke ser ut til å være dokumentasjon for visse av disse transaksjonene som lån, og at visse eiendommer ble registrert i disse ansattes og rådgivernes personlige navn i Bahamas arkiv."
Han indikerte videre at for å få refundert forretningsutgifter, måtte ansatte bare sende inn forespørselen via chat, og en veileder ville umiddelbart godkjenne med en personlig emoji.
"Debitorene hadde ikke den typen utbetalingskontroller som jeg mener er passende for en bedrift," skrev den nye administrerende direktøren. "For eksempel sendte ansatte i FTX Group inn betalingsforespørsler gjennom en "chat"-plattform på nettet der en uensartet gruppe veiledere godkjente utbetalinger ved å svare med personlige emojier.
Til slutt sa Ray at han fortsatt ikke har vært i stand til å finne noen av de påståtte ansatte, noe som tyder på at noen enten flyktet eller ikke eksisterte.
"På dette tidspunktet har debitorene ikke vært i stand til å utarbeide en fullstendig liste over hvem som jobbet for FTX Group," sa han. "Gjentatte forsøk på å lokalisere visse antatte ansatte for å bekrefte statusen deres har vært mislykket til dags dato."