Bankaksjer rally på tirsdag som investorer spør

Nøkkelfunksjoner

• Bankinvestorer har vært på villtur, da sammenbruddet av Silicon Valley Bank og Signature Bank forårsaket et omfattende salg på mandag
• Utbetalingene var spesielt store i mindre regionale banker, med investorer og innskuddshavere som hastet etter utganger til større banker
• Tirsdag var det noe av en snuoperasjon, da mange av disse aksjene gikk tilbake

I begynnelsen av forrige uke diskuterte Slack-kanalene våre det faktum at uken før hadde vært rolig når det gjelder økonomiske nyheter. Så i løpet av noen dager kollapset to banker, og det så ut til at flere kunne følge.

Være forsiktig med hva du ønsker deg!

Og mens Silicon Valley Bank og Signature Bank ikke er mer, har regulatorene gått inn og sørget for at innskytere hos disse bankene skal kunne få tilgang til kontantene deres. Det betyr at bedrifter kan lage lønns- og betaleleverandører, i etterkant av en hendelse som var bekymret for potensiell smitte til det bredere banksystemet.

Selv etter sikkerhetstiltakene som ble kunngjort av Federal Reserve og FDIC, så handel på mandag aksjekursene synke over banksektoren. Regionale banker ble hardest rammet, med First Republic Bank ned 61.83% og Western Alliance Bancorp ned 47.06%, og store banker som Bank of America (-5.85%) og Wells Fargo (-7.13%) ikke immune mot volatiliteten.

Mens investorer i SVB har sett aksjene deres gå i null, trenger ikke porteføljen din lide samme skjebne. Q.ai's Investeringssett bruke AI til å analysere og forutsi ytelse på tvers av et bredt spekter av aksjer, ETFer, råvarer og andre eiendeler, og rebalansere dem automatisk hver uke basert på disse spådommene.

Ikke bare det, men vår Foundation Kits lar deg legge til Porteføljebeskyttelse, som utnytter AI for å vurdere porteføljens følsomhet for ulike former for risiko, og deretter automatisk implementerer sofistikerte sikringsstrategier for å beskytte mot dem.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hvorfor kollapser bankene?

Problemene med Silicon Valley Bank (SVB) og Signature Bank kan oppskrives til en likviditetskrise. SVB har vært den foretrukne banken for startups og deres grunnleggere, mens Signature Bank de siste årene har vært sterkt involvert i å tilby banktjenester til kryptoselskaper.

Som du kan forvente betyr dette at kundegrunnlaget for disse bankene har trengt tilgang på kontanter. Med teknologisektoren som opplevde masseoppsigelser og kostnadskutt, og krypto i en enda dårligere posisjon, strømmet pengene raskt ut og strømmet inn mye saktere.

Dette blir et problem for enhver bank, fordi måten banksystemet fungerer på er gjennom en prosess som kalles fractional reserve banking. Det betyr at bankene ikke har tilgang til alle innskuddene sine til enhver tid.

Måten de genererer fortjeneste på er ved å låne ut disse pengene eller investere dem.

Når det gjelder SVB, ble disse midlene investert i langsiktige pantesikrede verdipapirer. Disse investeringene i seg selv er av høy kvalitet, men de ble kjøpt på et tidspunkt da prisene var på historisk laveste nivå.

Obligasjonsprisene beveger seg omvendt til rentene, noe som betyr at når kursene går opp, går obligasjonsprisene ned.

Det er viktig å forstå hvordan dette fungerer.

La oss si at SVB kjøpte 10-årige panteobligasjoner for 10 milliarder dollar til 1.5 %. La oss samtidig si at den 10-årige amerikanske statsrenten er 0.25 %. Dette betyr at pantesikrede verdipapirer betaler en margin på 1.25 % over statsrenten, fordi selv om boliglån er ganske trygge, er de ikke like sikre som den amerikanske regjeringen.

Si nå at Fed øker rentene i løpet av de neste 12 månedene, og SVB kan nå kjøpe en 10-årig amerikansk statskasse med en 2% avkastning.

Tenk nå at SVB ville selge panteobligasjonene deres. Hvorfor skulle noen kjøpe dem for 10 milliarder dollar for en avkastning på 1.5 %, når de kunne kjøpe en tryggere investering (US Treasuries) med samme avkastning?

Selvfølgelig ville de ikke det.

Så for at SVB skal selge obligasjonene deres, må du selge dem til en pris som holder marginen over de amerikanske statsobligasjonene på 1.25 %. Det betyr at disse panteobligasjonene vil ha en markedsverdi på 4.61 milliarder dollar for å gi investoren en avkastning på 3.25%.

For SVB betyr det at de sitter på et stort papirtap. Og det var akkurat det som skjedde, men i enda større skala.

Det man må huske på er at disse obligasjonseierne vil få tilbake kapitalen sin ved slutten av løpetiden, så hvis SVB kunne ha holdt sine eiendeler på lang sikt, ville de ha fortsatt å motta sine renter og ville til slutt ha mottatt alle sine eiendeler. investeringen tilbake.

Bankkjøringen gjorde at de ikke hadde den luksusen.

Hva skjer med bankaksjer?

Det har vært en absolutt berg-og-dal-bane. Sent i forrige uke og mandag så massive fall over hele linja, men spesielt i mindre regionale banker tilsvarende SVB og Signature Bank.

Investorer og innskuddshavere hoppet av gårde til større banker, bekymret for stabiliteten til mindre aktører som First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) og Zion Bancorp (-25.72%).

Til og med store bankaksjer trakk seg tilbake da bekymringen over nedfallet av banksviktene drev salgssidepresset. JPMorgan Chase endte mandag ned 1.8 %, Bank of America falt 5.81 %, Wells Fargo trakk seg tilbake 7.13 % og Citi falt 7.47 %.

Men tirsdag så en stor snuoperasjon da handelsmenn kom inn for å hente billige aksjer, sikre på at regulatorens nye tiltak ville holde banksektoren stabil og sikker.

De største taperne fra mandag ble noen av de største vinnerne på tirsdag.

First Republic Bank var opp 26.98 %, mens Western Alliance Bank stengte opp 14.98 %. Men ikke alle banker avsluttet dagen i det grønne. Zion Bancorp endte ned 3.34 % til tross for at handelen åpnet med 21.65 % ved markedsåpning, og Comerica var opp 5 % tidlig på ettermiddagen før den endte ned 0.81 %.

Sannsynligheten er at vi vil fortsette å se volatiliteten spille ut resten av uken. Avhengig av om det kommer frem ny informasjon rundt SVB eller om noen andre banker kommer under press, kan det vare vesentlig lenger enn det.

Det er blitt rapportert i dag at kredittvurderingsbyrået Moody's har satt amerikanske banker under vurdering, gitt den høye grad av usikkerhet rundt sektoren.

Den nederste linjen

For investorer kan dette bety at et utfordrende miljø vedvarer. Ingen ønsker å være på feil side av en bankaksje som stuper tosifret på en enkelt dag. For investorer er den viktigste måten å håndtere denne risikoen på gjennom diversifisering.

Og det er ikke bare diversifisering mellom banker, men også mellom sektorer, land og aktivaklasser.

Dette betyr at enten det er en bankkrise, mangel på mikrobrikker, et teknisk krasj eller supermarkeds forsyningskjedeproblemer, vil ikke porteføljen din bli sterkt påvirket av noen enkelt sak eller problem.

Og hvis du virkelig ønsker å overlade forvaltningen av porteføljen din, kan AI være ditt nye hemmelige våpen. Hos Q.ai, vår AI-drevne Investeringssett gi betydelig diversifisering for hverdagsinvestorer.

Ta vår Verdihvelvsett, for eksempel, som bruker AI til å analysere et bredt spekter av investeringer for å finne selskaper som er undervurdert med sterk balanse og kontantstrøm. Det er verdiinvestering, på linje med den berømte Warren Buffet, med en moderne AI-kant.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.