Bank of England reagerer på "vesentlig risiko for finansiell stabilitet i Storbritannia", noe som får tiårsrentene til å falle med 10 bps

Storbritannias såkalte 'mini-budsjett' utløste markedsvolatilitet sist sett under 2008 finanskrise og Covid-19-krasjen. Nemlig, en pakke med skattekutt muligens på totalt 45 milliarder pund (~47.59 milliarder dollar) for å hjelpe husholdninger med å takle inflasjon og økende energipriser bekymret investorer for at landet tar på seg for mye gjeld. 

Med inflasjonen i landet på 9.9 %, gikk kanskje Storbritannia allerede inn i en resesjon, noe som fikk Bank of England (BoE) til å handle raskt for å demme opp for en ytterligere krise ved å suspendere programmet for å selge gylter og i stedet kjøpe langdatert obligasjoner. 

Welts Holger Zschaepitz tok til Twitter den 28. september for å vise implikasjonene slik handling hadde på de 10-årige britiske rentene, som falt 40 basispunkter (bps).

"10-årige britiske renter faller med 40 bps etter at Bank of England kunngjorde at den vil kjøpe langsiktig statsgjeld, da rentene nær 5% utgjør en "vesentlig risiko for Storbritannias finansielle stabilitet."

Pensjonsfond skviser

"Minibudsjett"-eksperimentet fikk mange pensjonsfond i Storbritannia til å utstede presserende krav om mer kontanter for å møte marginkrav, da prisene på britiske statsobligasjoner presset 60/40-porteføljen der obligasjoner skulle beskytte porteføljer mot inflasjon og renter. Fare. 

Denne uroen førte til at pensjonsfond solgte obligasjoner for å møte solvensproblematikken, noe som forverret problemet, mens BoE uttalte at de ville gjennomføre midlertidige kjøp av langdaterte britiske statsobligasjoner fra 28. september og utover så lenge det er nødvendig for å stabilisere markedene.   

Hvem skyld er det?

I mellomtiden ser markedsaktørene ut til å legge skylden på Storbritannias kansler Kwasi Kwartengs skattekutt, mens statskassen skylden bredere global markedsvolatilitet. 

"Globale finansmarkeder har sett betydelig volatilitet de siste dagene. <…> Kansleren er forpliktet til Bank of Englands uavhengighet. Regjeringen vil fortsette å jobbe tett med banken for å støtte dens finansielle stabilitet og inflasjonsmål.»

Det ser ut til at Storbritannia kan bli presset inn i høyere og raskere renteøkninger fra dette øyeblikket for å bringe sårt tiltrengt stabilitet til markedene. Bare tiden vil vise hvor langt og hvor fort BoE må gå for å returnere investorenes optimisme i britiske markeder. 

Til slutt, mens Bank of England sliter med det fallende pundet, hevdet dens viseguvernør, Jon Cunliffe, at blockchain adopsjon på tvers av alle markeder er for kompleks til å integreres.

Kjøp aksjer nå med Interactive Brokers – den mest avanserte investeringsplattformen

Ansvarsfraskrivelse: Innholdet på denne siden bør ikke betraktes som investeringsråd. Investering er spekulativt. Når du investerer, er kapitalen din i fare.