Bank of England hever renten med 75 basispunkter, den største økningen på 33 år

LONDON - The Bank of England torsdag hevet renten med 75 basispunkter, den største enkelthevingen siden 1989, men slo en dueaktig tone da beslutningstakere så ut til å dempe markedsforventningene for ytterligere aggressiv pengepolitisk innstramming.

Økningen på 75 basispunkter tar bankrenten til 3 %, den åttende økningen på rad til hovedutlånsrenten, etter at pengepolitiske komiteen stemte 7-2 for. Ett medlem stemte for en økning på 0.5 prosentpoeng mens ett medlem foretrakk en økning på 0.25.

«Flertallet i komiteen vurderer at dersom økonomien skulle utvikle seg bredt i tråd med anslagene fra de siste pengepolitiske rapportene, kan det være nødvendig med ytterligere økninger i bankrenten for en bærekraftig avkastning av inflasjonen til målet, om enn til en topp lavere enn priset inn i finans. markeder," sa MPC, og ga ukarakteristisk spesifikk veiledning til markedet.

MPC bemerket at deres oppdaterte anslag for vekst og inflasjon indikerer en "veldig utfordrende" utsikter for den britiske økonomien, da den ser ut til å bringe inflasjonen tilbake mot målet på 2 %.

Storbritannias BNP anslås å synke med rundt 0.75 % i løpet av andre halvdel av 2022, noe som gjenspeiler presset på realinntekter fra stigende energi- og omsettelige varer.

Veksten anslås å fortsette å falle gjennom 2023 og første halvdel av 2024, ettersom "høye energipriser og strammere økonomiske forhold tynger på utgiftene," sa banken.

Økonomer hadde forventet en mindre haukeaktig tone fra sentralbanken etter endringen i den britiske regjeringen. Den nye statsministeren Rishi Sunaks sannsynlige tilbakevending til en mer konvensjonell finanspolitikk etter den korte og kaotiske perioden til forgjengeren Liz Truss, roet markedene og betydde at penge- og finanspolitikken ikke lenger trakk i motsatte retninger.

Inflasjonen steg imidlertid til 10.1 % i september og forventes å stige til 11 % i fjerde kvartal, sa banken, mens boliglånsrentene har steget kraftig på grunn av høyere renteforventninger, noe som legger ytterligere belastning på husholdningene.

"For den nåværende novemberprognosen, og i samsvar med regjeringens kunngjøringer 17. oktober, er MPCs arbeidsantakelse at noe finanspolitisk støtte fortsetter utover den nåværende seksmånedersperioden for energiprisgarantien (EPG), og genererer en stilisert bane for husholdningsenergi priser i løpet av de neste to årene," sa MPC.

"Slik støtte vil mekanisk begrense ytterligere økninger i energikomponenten i KPI-inflasjonen betydelig, og redusere volatiliteten. Men ved å øke den samlede private etterspørselen i forhold til anslagene i august, kan støtten øke inflasjonspresset i varer og tjenester som ikke er energi.

Sterling falt 1.5 % mot dollaren etter beslutningen om å handle rundt $1.122, mens britiske statsobligasjonsrenter steg.

Etter at nødintervensjonen for obligasjonskjøp i forrige måned forhindret mulig kollaps av det britiske pensjonsfondsmarkedet, i lys av fallende statsobligasjonskurser forårsaket i store partier av Truss' finanspolitiske kunngjøringer, Bank of England gjenopplivet sin plan om å begynne å selge gilts (britiske statsobligasjoner) - som startet på tirsdag.

"Litt valg" enn å møte markedets forventninger

Alle øyne vil nå vende seg mot finansminister Jeremy Hunts finanspolitiske uttalelse 17. november, der regjeringen må «finne en fin balanse mellom å støtte økonomien og en troverdig mellomlangsiktig plan for gjeldskonsolidering», ifølge Hugh Gimber, global markedsstrateg i JPMorgan Asset Management.

Gimber antydet at banken hadde "lite valg" enn å levere på markedets forventninger om en økning på 75 basispunkter på torsdag.

"En så stor økning kan virke uberettiget gitt tegn på at aktiviteten i Storbritannia allerede er i ferd med å trekke seg sammen, men det er foreløpig få bevis for at nedgangen er tilstrekkelig til å dempe inflasjonen," sa Gimber.

"Åpne ledige stillinger fortsetter å overstige antallet personer som leter etter arbeid, og lønnsveksten på 6% er langt over nivået som ville være i samsvar med bankens inflasjonsmål."

Imidlertid foreslo han også at en mer beskjeden økning mot et bakteppe av tosifret inflasjon, og etter aggressiv handling fra Den amerikanske sentralbanken og European Central Bank, ville ha risikert «å gjenoppta spørsmål om bankens troverdighet og ytterligere volatilitet i pundmarkedene».

De Fed godkjente onsdag en fjerde påfølgende tre-kvartpoengs stigning, og tar sin kortsiktige låneramme til et målområde på 3.75 %-4 %, det høyeste nivået siden januar 2008.

De ECB gjennomførte i forrige uke også en økning på 75 basispunkter, og tar hovedreferansen til 1.5 %, et nivå som ikke er sett siden 2009.