Det har vært ganske enkelt å tjene penger på aksjer det siste tiåret. Man kan ikke gå glipp av strategi: Du kjøper bare de store navnene innen teknologi. Gjenta om og om igjen.
Fra februar 2009 til november i fjor undret investorer seg over verdien av det teknologitunge Nasdaq doblet, og doblet, og doblet igjen – og fortsatte – for å sveve fra 1400 til 16,200 XNUMX. Den til-månen-banen ga en viss mening – den falt sammen med en periode med bunnrenter og Federal Reserve-politikk med lettvinte penger. Oksene så på dette som en gylden æra med lavere-for-lenger-renter, noe som ga opphav til blant annet TINA (det finnes ikke noe alternativ) strategi for aksjeplukking, og fremveksten av YOLO (husker du det?) detaljhandelen. handelsmenn.
Alt dette må virke som et fjernt minne. Nasdaq falt 5 % i går, den dårligste ytelsen av de store børsene, og dens dårligste endagsprestasjon siden juni i fjor. Den er nå ned 22.2 % i år, fast i et bjørnemarked.
Torsdagens utslettelse – totalt sett fikk globale aksjer en hit på 1.3 billioner dollar i går, Bloomberg beregner– ble følt over hele linja, med storkapitalteknologi som ble rammet spesielt hardt. I følge Deutsche Bank, falt FANG+-indeksen 6.4 % torsdag. I morges, i forkant av en rapport om store jobber, var Nasdaq-futures ned en kvart prosent klokken 4 ET.
I bedre dager var FAANG selvfølgelig et hendig akronym for teknologiens high-flyers: Facebook (nå Meta-plattformer), eple, Amazon, Netflix, og Googles alfabet. Legge til Microsoft, og du hadde sekstetten av teknologiske elsklinger som løftet pensjonsporteføljer over hele verden.
Vel, noen store navn på Wall Street mener det er på tide å dumpe det akronymet – eller i det minste tenke nytt – for å finne en verdi midt i blodbadet.
Se dette interaktive diagrammet på Fortune.com
I et investornotat sier Merrill Lynch og Bank of America Private Banks investeringsstrateger Lauren J. Sanfilippo og Joseph P. Quinlan ser oss i en annen investeringsepoke med krig og høy inflasjon og energitransformasjon – en som trenger en ny FAANG.
"I løpet av noen måneder," skrev de, "har vi gått fra en pandemi til Putin; infeksjoner til inflasjon; Big Data til Big Oil; zoom til sink; masker til mascara; E-handel til elektriske kjøretøy; stikk til spyd; vattpinner til sanksjoner; Webex til bryllup; boostere til bomber; Ikke-fungible tokens (NFT) til flytende naturgass (LNG); Centers for Disease Control (CDC) til North Atlantic Treaty Organization (NATO); arbeid-fra-hjem til arbeid-fra-kontor; skyen til kobolt; og lite eiendeler til harde eiendeler.»
De ser en ny drapsrekke med tungvektere som ruller av deg. Ute er Facebook, Apple, bla, bla, bla – kjent som FAANG 1.0. I er de nye vekstområdene av Fuels, Aerospace og forsvar, Ajordbruk, Nuclear og fornybar, og Ggammelt og metaller/mineraler. Kall det FAANG 2.0.
"Denne kohorten er symbolsk for en verden som gjennomgår dyp endring. Et utvalg av denne endringen: energisikkerhet er nå toppprioritet for de fleste regjeringer – bare spør Polen og Bulgaria, avskåret fra russisk gass i forrige uke. Globale forsvarsutgifter toppet 2 billioner dollar for første gang i 2021 og er på vei høyere. Verdens matvarepriser er rekordhøye. Nuclear er klar for et comeback; Etterspørselen etter elektriske kjøretøy fortsetter å øke. Gull er nå sentralbankenes foretrukne eiendel takket være geopolitikk, mens ressurs-/matnasjonalisme sprer seg rundt om i verden, og legger enda mer oppsidepress til metall-/mineral- og matvareprisene,» forklarte de.
Sanfilippo og Quinlan fløt først denne FAANG 2.0 i februar, og den divergerende ytelsen til de to gruppene har bare vokst siden den gang.
I investornotatet tipser ikke duoen enkeltaksjer, men du trenger ikke grave for dypt for å finne dem. For eksempel er matgiganten Archer-Daniels-Midland opp nesten 32 % hittil i år, forsvarsentreprenør Lockheed Martin er opp 25 % i samme periode, og gruvearbeider Rio Tinto (gull og uran) er opp 3 % YTD.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-pushing-surprising-set-085709998.html