AT&T Inc. har sin handling sammen innen trådløst, men det er allerede godt forstått av Wall Street, ifølge LightShed Partners-analytikere.
Etter å ha refokusert virksomheten sin på tilkobling i kjølvannet av skjebnesvangre mediesatsinger, har AT&T
T,
-1.69%
har sett suksess med sine trådløse initiativer, og den fremgangen gjenspeiles i aksjens relative ytelse. Ettersom AT&Ts aksjer har gått bedre enn Verizon Communications Inc.s
VZ,
-1.77%
i løpet av det siste året har utbytteavkastningen falt under Verizons - "som det burde ha gjort," skrev LightShed Partners-analytikerne Walter Piecyk og Joe Galone.
Den nåværende følelsen er "ganske en forskjell fra slutten av 2021, da investorforakt for AT&T kanskje best ble uttrykt ved en konsensus 2022 post-paid telefon netto tilleggsestimat på [900,000 2]," fortsatte analytikerne. AT&T fortsatte med å registrere oppover XNUMX millioner netto tillegg det året.
LightShed-teamet forventer at AT&T vil overgå T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.72%
i år med omsetningsvekst for trådløse tjenester, men til tross for selskapets "prisverdige" relative ytelse, anbefaler analytikerne ikke lenger AT&Ts aksjer. De nedgraderte den til nøytral fra kjøp tirsdag.
Analytikernes anslag for inntektsvekst for trådløse tjenester er foran AT&Ts egen prognose, men er knapt over konsensussynet, og de legger også inn «spesifikk risiko».
"Vi antar en prisøkning fra AT&T som ikke er annonsert," skrev Piecyk og Galone. "I tillegg kan økningen av gratis linjekampanjer ha en større innvirkning enn vi forventer, spesielt når presset av kabeloperatører som ikke lenger rapporterer trådløs EBITDA [inntekt før renter, skatter, avskrivninger og amortisering] tap."
AT&T må også håndtere sin fallende wireline-virksomhet. Selv om wireline, som inkluderer ting som hjemmeinternett og eldre fasttelefoner, ikke er like spennende som AT&Ts trådløse virksomhet, utgjør den fortsatt omtrent 35 % av selskapets inntekter. Det betyr at nedgang i denne delen av virksomheten kan føre til avtagende vekst for AT&Ts samlede tjenesteinntekter.
"Forbrukerfiberbredbånd er en god historie, men det representerte bare 15 % av ledningsnettet ved utgangen av 2022 og er ikke nok til å kompensere for nedgangen i eldre forbruker- og bedriftsbedrifter," skrev Piecyk og Galone. "Gigapower [joint venture] med BlackRock er en innovativ forretningsmodell for en sittende teleselskap, men flytter ikke nålen nok."
De foreslår at AT&T "vurderer mer transformative grep for å forlate fallende wireline-virksomheter og strukturelt øke størrelsen på deres trådløse forbrukervirksomhet," siden, de bemerker, bunting er fremtiden for industrien.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/at-ts-stock-no-longer-a-buy-despite-commendable-performance-analysts-say-11675799151?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
AT&Ts aksje er ikke lenger et kjøp til tross for "prisverdig" ytelse, sier analytikere
AT&T Inc. har sin handling sammen innen trådløst, men det er allerede godt forstått av Wall Street, ifølge LightShed Partners-analytikere.
Etter å ha refokusert virksomheten sin på tilkobling i kjølvannet av skjebnesvangre mediesatsinger, har AT&T
-1.69%
-1.77%
T,
har sett suksess med sine trådløse initiativer, og den fremgangen gjenspeiles i aksjens relative ytelse. Ettersom AT&Ts aksjer har gått bedre enn Verizon Communications Inc.s
VZ,
i løpet av det siste året har utbytteavkastningen falt under Verizons - "som det burde ha gjort," skrev LightShed Partners-analytikerne Walter Piecyk og Joe Galone.
Den nåværende følelsen er "ganske en forskjell fra slutten av 2021, da investorforakt for AT&T kanskje best ble uttrykt ved en konsensus 2022 post-paid telefon netto tilleggsestimat på [900,000 2]," fortsatte analytikerne. AT&T fortsatte med å registrere oppover XNUMX millioner netto tillegg det året.
LightShed-teamet forventer at AT&T vil overgå T-Mobile US Inc.
+ 0.72%
TMUS,
i år med omsetningsvekst for trådløse tjenester, men til tross for selskapets "prisverdige" relative ytelse, anbefaler analytikerne ikke lenger AT&Ts aksjer. De nedgraderte den til nøytral fra kjøp tirsdag.
Analytikernes anslag for inntektsvekst for trådløse tjenester er foran AT&Ts egen prognose, men er knapt over konsensussynet, og de legger også inn «spesifikk risiko».
"Vi antar en prisøkning fra AT&T som ikke er annonsert," skrev Piecyk og Galone. "I tillegg kan økningen av gratis linjekampanjer ha en større innvirkning enn vi forventer, spesielt når presset av kabeloperatører som ikke lenger rapporterer trådløs EBITDA [inntekt før renter, skatter, avskrivninger og amortisering] tap."
AT&T må også håndtere sin fallende wireline-virksomhet. Selv om wireline, som inkluderer ting som hjemmeinternett og eldre fasttelefoner, ikke er like spennende som AT&Ts trådløse virksomhet, utgjør den fortsatt omtrent 35 % av selskapets inntekter. Det betyr at nedgang i denne delen av virksomheten kan føre til avtagende vekst for AT&Ts samlede tjenesteinntekter.
"Forbrukerfiberbredbånd er en god historie, men det representerte bare 15 % av ledningsnettet ved utgangen av 2022 og er ikke nok til å kompensere for nedgangen i eldre forbruker- og bedriftsbedrifter," skrev Piecyk og Galone. "Gigapower [joint venture] med BlackRock er en innovativ forretningsmodell for en sittende teleselskap, men flytter ikke nålen nok."
De foreslår at AT&T "vurderer mer transformative grep for å forlate fallende wireline-virksomheter og strukturelt øke størrelsen på deres trådløse forbrukervirksomhet," siden, de bemerker, bunting er fremtiden for industrien.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/at-ts-stock-no-longer-a-buy-despite-commendable-performance-analysts-say-11675799151?siteid=yhoof2&yptr=yahoo