AT&Ts Bear Case har stort sett spilt ut. Aksjen har begrensede nedsiderisikoer.

Tekststørrelse

Aksjer av

AT & T

var stigende fredag ​​etter å ha mottatt en oppgradering fra Wells Fargo på begrenset nedsiderisiko.

Analytiker Eric Luebchow oppgraderte aksjen til Equal Weight fra Underweight, og hevet kursmålet til $27 fra $26.

"Med aksjer ned -11.9 % i 2021 (vs.

S & P på +27.0%), tror vi at nedsiderisikoen er mer begrenset, spesielt med våre forventninger om vedvarende styrke i kjernevirksomheten innen trådløst nettverk som bør levere bransjeledende tjenesteinntektsvekst i 2022», skrev han i et forskningsnotat fredag.

A

T

&Ts (ticker: T) inntekter fra trådløse tjenester vil vokse med omtrent 3.8 % i 2022 – foran rivalene

T-Mobile

(

Tmus

) Og

Verizon Communications

(

VZ

), spådde Luebchow. Selskapet kan levere rundt 2.3 millioner etterbetalte telefontillegg, og ta rundt 26% av industriens bruttotillegg, sa han, selv om det totalt sett er sakte i bransjen.

Telekommunikasjons- og mediegiganten AT&T sa onsdag at de la til netto 1.3 millioner etterbetalinger i fjerde kvartal, over konsensusoppfordringen på 968,000 XNUMX.

Luebchow sa også at han forventer at fri kontantstrøm vil øke med mer enn 10 % gjennom 2025.

AT&T ble i mai enige om å slå sammen sin WarnerMedia-virksomhet, som inkluderer HBO, CNN og TBS-kanaler, med Discovery og dens TLC- og HGTV-kanaler. EU-kommisjonen godkjente Discoverys fusjon med WarnerMedia tidligere denne uken.

Analytikeren erkjente at selskapet fortsatt var i betydelig motvind som hindret ham i å oppgradere aksjen til overvekt. Han mener at AT&T er minst seks måneder bak Verizon når det gjelder å forberede sitt 5G-nettverk for C-band, og to til tre år bak T-Mobile. Mens AT&T er beregnet til å dra nytte av en viss churn når T-Mobile stenger Sprint 3G- og 4G-nettverket, vil denne churn sannsynligvis bli bedre i 2023, sa han.

"Vi har noen bekymringer når det gjelder bærekraften av netto tilleggsytelse på lengre sikt," skrev Luebchow.

Selskapet la til omtrent 270,000 fiberabonnenter siste kvartal, under Wall Street-konsensusprognosen på 302,000 og mindre enn tredje kvartal tallet på 289,000 fiberabonnenter.

Aksjene i AT&T steg 1.8 % til 26.05 dollar fredag.

Skriv til Sabrina Escobar på [e-postbeskyttet]