Minst 6 tegn viser at aksjemarkedet begynner å bryte sammen

Her er noen markedsbaserte indikatorer som antyder flere støt på veien videre, eller i det minste fremhever den ujevne banen til markedet som har vært gjennomgått så langt.

Teknisk vrak

Nasdaq Composite
COMP,
-1.15%
har vært i en nedadgående spiral. Den populære teknologiindeksen på onsdag loggførte sin første lukking i korrigeringsterritorium siden mars, og lukket 10.69 % under rekordtoppen den 19. november og oppfyller den vanlige definisjonen for korrigering.

På toppen av det, nådde Nasdaq Composite tirsdag sin første lukking under en nøye overvåket, langsiktig trendlinje siden april 2020 – dets 200-dagers glidende gjennomsnitt. Bruddet på sine 200-dager kan være en mer overbevisende grunn til bekymring for optimistiske investorer, gitt hvor lenge indeksen var i stand til å holde seg over dette nivået.

Dødskors for de små

Russell 2000-indeksens 50-dagers glidende gjennomsnitt falt under 200-dagers glidende gjennomsnitt. Et "dødskryss" vises når 50-dagers glidende gjennomsnitt krysser (DMA) under 200-DMA, som mange kartovervåkere sier markerer stedet en kortsiktig tilbaketrekning graderer til en langsiktig nedadgående trend.

Small-caps, målt ved Russell 2000-indeksen
RUT,
-1.60%,
har klart seg nesten like dårlig som teknologiaksjer, ned 8.1 % hittil i år.

I følge folkene på Dow Jones Market Data:

• Siden starten har Russell 2000 inngått et dødskors tjueseks ganger, inkludert onsdagens inngang

• Gjennomsnittlig antall handelsdager 50-dagers glidende gjennomsnitt holder seg under 200-dagers glidende gjennomsnitt er 104 handelsdager

• I 2020 brukte indeksen 103 handelsdager med 50-dagers glidende gjennomsnitt under 200-dagers glidende gjennomsnitt

S&P 500's 100

S&P 500s glidende middels gjennomsnitt, dets 100-dagers, ble brutt på onsdag. Bredmarkedsindeksen har ikke lukket under dette nivået siden rundt oktober 2021. Å falle under det merket nå kan signalisere at 200-dagers trendlinjen kan være neste fall.

Fryktmåler

Et nøye overvåket mål på volatilitet i aksjemarkedet ofte brukt som en proxy for investorangst, Cboe Volatiity Index
VIX,
+ 4.65%,
typisk referert til med tickeren "VIX", har vært forhøyet i store deler av 2022. Indeksen, som har et langsiktig gjennomsnitt rundt 20, har hengt over det nivået. VIX, som stengte på 23.85, handles over sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt på 20.24, viser FactSet-data.

Omfanget av aksjemarkedets oppsidepotensial kan avhenge av VIX, som bruker opsjonspriser på S&P 500-aksjer for å måle implisitt eller forventet volatilitet for referanseindeksen i løpet av den kommende 30-dagers perioden.

VIX beveger seg omvendt til aksjer og en stigende VIX antyder at investorer satser på turbulens i den kommende måneden.

Sprettende bund

En av Europas mest overvåkede statsobligasjonsrenter, den 10-årige tyske statskassen, også kjent som bund, ble positiv for første gang siden 2019, og fremhevet en bred svingning høyere i globale renter.

Avkastningen på den 10-årige tyske bunden
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
steg så høyt som 0.021 % på onsdag, med den amerikanske 10-årige statsrenten
TMUBMUSD10Y,
1.850%
på 1.826 % og den 2-årige statsobligasjonen
TMUBMUSD02Y,
1.047%
gir over 1 %.

Markedene forventer en aggressiv vei for politikk fra den amerikanske sentralbanken, og som bølger gjennom globale markeder, minst av alt de i Amerika.

En rask økning i yielden har satt press på aksjemarkedet og en stigning i tyske bunds kan bidra til motvind for det amerikanske finansdepartementet fordi europeiske investorer kan se en viss verdi i å kjøpe bunds i positivt territorium. Rentene for gjeld stiger etter hvert som prisene faller.

Sjunkende sektorer

Bare 2 av S&P 500s 11 sektorer er i positivt territorium for året så langt: energi
SP500.10,
-0.66%,
opp over 16 % og finans
SP500.40,
-1.65%,
stiger 0.4 prosent. Teknologi
SP500.45,
-1.37%
og eiendom
SP500.60,
-1.21%
ser de bratteste nedgangene så langt i 2022.