Asiatiske aksjer stiger i tynn feriehandel, med amerikanske og europeiske markeder stengt

Bank of Japans guvernør Haruhiko Kuroda indikerte i en mye overvåket tale mandag at sentralbanken ikke har til hensikt å endre sin langvarige politikk med pengepolitiske lettelser for å takle presset fra inflasjon på verdens tredje største økonomi.

I forrige uke ble markedene rystet av en liten justering i målområdet for avkastningen på langsiktige japanske statsobligasjoner, og så på det som et tegn på at Bank of Japan endelig kunne avvikle sin massive støtte til økonomien gjennom ultralave renter og kjøp av obligasjoner og andre eiendeler.

Et økende gap mellom rentene i Japan og andre land har trukket den japanske yenen kraftig ned mot amerikanske dollar og andre valutaer og fremhevet virkningen av høyere kostnader for mange importerte produkter og råvarer.

Men BOJ har holdt sin ledende utlånsrente på minus 0.1 %, forsiktig over risikoen for resesjon.

Kuroda sa til Keidanren, landets mektigste forretningsgruppe, at med økonomier som står overfor sannsynlig nedadgående press, og med Japans økonomi som ikke er fullt ut restituert etter virkningene av pandemien, anser BOJ det som nødvendig å gjennomføre monetære lettelser og derved støtte økonomien. . …”

På fredag, S&P 500
SPX,
+ 0.59%
reverserte et tap på 0.7 % for å lukke 0.6 % høyere, til 3,844.82 2022. Med én uke igjen av handel i 19.3 er referanseindeksen ned XNUMX % for året. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.53%
steg 0.5 % til 33,203.93 XNUMX, mens den teknologitunge Nasdaq
COMP,
+ 0.21%
kantet 0.2% høyere, til 10,497.86 XNUMX.

Små selskapsaksjer steg også. Russell 2000-indeksen
RUT,
+ 0.39%
plukket opp 0.4 % til 1,760.93 XNUMX.

Blandede økonomiske nyheter tynget aksjer tidlig, men indeksene tok seg opp igjen sent på ettermiddagen midt i relativt lett handel foran den lange feriehelgen. Amerikanske og europeiske markeder vil være stengt mandag.

Markedene er i en vanskelig situasjon der relativt solide forbruksutgifter og et sterkt arbeidsmarked reduserer risikoen for en resesjon, men øker også trusselen om høyere renter fra Federal Reserve når den presser på sin kampanje for å knuse inflasjonen.

Regjeringen rapporterte fredag ​​at et viktig mål på inflasjonen fortsetter å avta, selv om inflasjonsmåleren i forbruksrapporten fortsatt var langt høyere enn noen ønsker å se. Også veksten i forbruket svekket forrige måned med mer enn forventet, men inntektene var litt sterkere enn forventet.

Forrige ukes rapporter var de siste store amerikanske økonomiske oppdateringene for året. Investorer vil snart vende fokuset mot neste runde med bedriftsinntekter.

Fed har sagt at de vil fortsette å heve renten for å temme inflasjonen, selv om tempoet i prisøkningene har fortsatt å lette. Feds styringsrente over natten er på det høyeste nivået på 15 år, etter å ha startet året på et rekordlavt nivå på omtrent null.

Den sentrale utlånsrenten, federal funds-renten, ligger i et område på 4.25 % til 4.5 %, og Fed-politikerne har spådd at renten vil nå et område på 5 % til 5.25 % innen utgangen av 2023.

Gitt den vedvarende høye inflasjonen, "begynner mange å tro at hovedhistorien er at det ikke vil være rom for Fed-kutt i året som kommer, og at sentralbankene vil opprettholde disse relativt høye rentene til den underliggende inflasjonen virkelig er knekt - og den prosessen vil ta tid, sa Stephen Innes fra SPI Asset Management i en kommentar.

Feds prognose krever ikke et rentekutt før 2024, og de høyere rentene har skapt bekymring for at økonomien kan stoppe opp og gli inn i en resesjon i 2023. Høye renter har også tynget prisene på aksjer og andre investeringer.

I valutahandel, amerikanske dollar
DXY,
-0.10%
falt til 132.62 japanske yen fra 132.82 yen sent fredag. Euroen steg til $1.0629 fra $1.0614.