Når Fed hever renten med et kvart poeng, er det her finansrådgivere ber kundene sine om å investere – og lagre – pengene deres

Feds sentralbanksjefer har sagt at renten må komme over 5 % for å bringe inflasjonen tilbake til 2 %. Inflasjonen, målt ved konsumprisindeksen, nådde 6.5 % i desember 2022, den laveste avlesningen siden desember 2021.

De Fed kunngjøring onsdag pekte på behovet for «pågående økninger». Aksjer handlet i positivt territorium onsdag ettermiddag, kort tid etter Feds kunngjøring.

Rådgivere er i økende grad fokusert på hvordan man kan lagre kontanter på produktive måter som gir noen supertrygge avkastninger, sa Andres Garcia-Amaya, grunnlegger og administrerende direktør i Zoe Financial, en plattform som forbinder finansielle rådgivere med potensielle kunder.

"Diskusjoner med kunder inkluderer strategier for høyavkastende sparekontoer, CD-stiger og statsgjeld. Et tilbakevendende tema de siste seks månedene er hvor mye man skal helle i obligasjoner."

Diskusjoner med kunder inkluderer strategier for høyavkastende sparekontoer, CD-stiger og statsgjeld. Et tilbakevendende tema de siste seks månedene er hvor mye man skal helle i obligasjoner, bemerket han.

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.02%,
S&P 500
SPX,
+ 1.05%
og Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.00%
la ut sin dårligste prestasjon i fjor siden 2008, mot et bakteppe av inflasjon, stigende renter og bekymringer for lavkonjunktur.

Så langt i 2023 ser ting opp. Dow Jones Industrial Average er opp ca. 3 % hittil i år, mens S&P 500 har steget 6 %, og teknologitunge Nasdaq Composite klatret mer enn 10 %.

Så er den gjennomsnittlige porteføljen klar for en returer eller et annet år avtar? Å prøve å time investeringsbevegelser er alltid farlig, sa Leanna Devinney, visepresident avdelingsleder i Fidelity Investments.

"Markedsvolatilitet er å forvente. Å forstå dine spesifikke mål, risikotoleranse og økonomiske bilde, og hvordan investeringene dine stemmer overens, kan hjelpe deg med å holde deg fullt investert gjennom ulike markedshendelser," sa hun.

Her er hva noen rådgivere råder kundene sine til å gjøre med pengene sine:

Obligasjoner

Obligasjoner er en del av en porteføljes forsvar. "Obligasjonssiden av porteføljen din kan være å utløse en kollisjonspute for beskyttelse hvis noe skulle gå galt," sa Ulin, administrerende direktør i Ulin & Co. Wealth Management i Boca Raton, Florida.

Når rentene øker, faller obligasjonskursene. Så den raske sekvensen med Fed-renteøkninger i fjor og alle andre markedsproblemer gjorde det tøft for obligasjoner. Fjoråret markerte «det verste året for obligasjonsinvestorer i utgangspunktet i noen av våre liv», skrev Tom Essaye, president for Sevens Report Research, i et forskningsnotat i desember.

Med et nytt år er det imidlertid nytt håp for obligasjoner for å gi noen konsekvent nedsidebeskyttelse. Høyere renter betyr høyere rentebetalinger, Vanguard har notert i sin prognose for 2023. Det er anslått avkastning på amerikanske obligasjoner på 4.1 %–5.1 % årlig.

Goldman Sachs
GS,
-0.03%
analytikere sa det i løpet av januar det var en strøm på 9.1 milliarder dollar til midler for mindre risikofylte obligasjoner med investeringsgrad, eller omtrent 2.4 % av forvaltningskapitalen deres for å starte året.

Ulin har økt obligasjonseksponeringen for kundene. Tidlig i 2022 reduserte han kundenes obligasjoner til 1 år for å unngå durasjonsrisiko – det vil si risikoen for at obligasjoner med lengre forfall mister sin verdi mens rentene stiger.

Nå mener Ulin at Fed er «nær én-yard-linjen» i målet med tilstrekkelig høye renter, så han er «ikke altfor bekymret for varighetsrisikoen på obligasjoner eller at rentene vil øke kraftig i 2023».

Han har allerede reposisjonert sine kunders balanserte modellporteføljer "til mer kort- til mellomlangsiktige kommunale, amerikanske statsobligasjoner og ETFer med investeringsgrad, og fond som ble diskontert fra obligasjonsbæremarkedet og nå gir passende avkastning."

Kontanter

Ettersom rentene stiger, øker også årlige prosentvise avkastninger på sparekontoer, innskuddsbevis og andre trygge steder å oppbevare kontanter.

APY for en online sparekonto er nå i gjennomsnitt 3.31 %, ifølge DepositAccounts.com, som sporer priser. For et år siden var gjennomsnittet under 0.5 %. Yielden for en ettårig CD fra en nettbank er gjennomsnittlig 4.36%, opp fra 0.5 % for ett år siden.

Thomas Scanlon, en Manchester, Connection-basert finansiell rådgiver med Raymond James, har allerede trimmet kundenes aksjeeksponering og opparbeidede kontanteksponering.

Spesielt ser Scanlon svært kortsiktige 30- til 120-dagers CD-er som et "levedyktig verktøy" for de neste seks månedene eller så.

Det er et konservativt trekk, bemerker han, men Scanlon sa at denne strategien gir en viss avkastning når det er så mange åpne spørsmål om renter, debt tak forhandlinger og økonomiens fremtid.

"I de siste 15 årene ble rene sparere straffet," sa Scanlon, og la merke til at Feds referanserente var vedvarende lav for å generere økonomisk vekst, spesielt under den store resesjonen.

"Referanserenten for fed funds er på 2007-nivåer, og den kommer kanskje ikke tilbake så snart investorene tror," sa Greg McBride, finansanalytiker hos Bankrate.com.

"Kombinasjonen av stigende renter og lettende inflasjon er en vinner for sparerne. De toppavkastende, nasjonalt tilgjengelige sparekontoene på nett tjener over 4 % – og stiger fortsatt – en rate som ser bedre ut hver gang inflasjonen tikker ned, sa han.