Som Carnival, Royal Caribbean og Norwegian Sink, Here's When to Dive In

Cruising aksjer fløt om så vel som en sekk med murstein på onsdag. En Morgan Stanley-analytiker kom med negative kommentarer om bransjen, og stilte spørsmål ved ett selskaps evne til å motstå en resesjon.

Analytiker Jamie Rollo senket prismålet sitt for Carnival Cruise Lines (CCL) til $7, og plasserte et prismål i verste fall på $0 ​​på aksjen. Carnival, verdens største cruiserederi, falt 14 % på nyhetene og stengte på 8.87 dollar.

Konkurrent Royal Caribbean Cruises (RCL) falt 9.57 % for å stenge på 36.02 dollar, og Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) tapte 9.4 % for å stenge på $11.57. Alle tre aksjene er nær sine respektive 52-ukers laveste nivå.

Rollo reiste legitime bekymringer om Carnivals evne til å skaffe kapital dersom en økonomisk nedgang skulle inntreffe. Selskapet tapte 1.8 milliarder dollar i det siste kvartalet.

I følge diagrammet er det sannsynlig at Rollos basisprismål på $7 blir nådd. Karneval er fanget i en bearish kanal (diagonale linjer). Kanalen spår at Carnival vil falle under $6, som er gjennomsnittet av kanalen.

Figur Kilde: TradeStation

Karnevalets volum har økt jevnt og trutt de siste tre ukene (gul skyggelagt). Økningen i omsetning kan være et tegn på institusjonell salg. Onsdagens salg skjedde på 2.5x Carnivals normale volum.

I følge Carnivals RSI (relativ styrkeindeks) er denne aksjen ennå ikke oversolgt. Selv om det var det, ville jeg ikke kjøpt Carnival til gjeldende pris.

Carnival har vært oversolgt ved fem anledninger siden desember (piler). Mens hver oversolgt avlesning førte til et sprett, nådde aksjen til slutt et lavere lavpunkt ved hver anledning.

Kartet over Royal Caribbean Cruises er nesten identisk med Carnival. RCLs diagram har en lignende bjørnekanal, en sammenlignbar økning i volum, og fem oversolgte RSI-sprett, akkurat som Carnival.

Figur Kilde: TradeStation

Kartet over Norwegian Cruise Line Holdings har også et lignende utseende.

Figur Kilde: TradeStation

Her er takeaway: Alle tre av disse aksjene går lavere. Downside-momentumet er sterkt i denne sektoren, og nærliggende støtte - dannet bare forrige uke - er usannsynlig å forhindre en overgang til nye 52-ukers laveste nivå for alle tre navnene.

Imidlertid er disse aksjene priset for en bransjeomfattende ulykke, og jeg er ikke sikker på at det er realistisk.

Rollos verste scenario er basert på en potensiell økonomisk nedgang, men cruise-entusiaster har en tendens til å være eldre og rikere. De er blant de minst utsatt for en resesjon.

Bunnlinjen: Disse aksjene bør fortsette å synke, men ikke helt til Davy Jones' Locker. Hvis jeg kan få Carnival i den lave enden av kanalen - under $5 - vil jeg dykke inn.