Når Adani imploderer, hvor trygge er Reliance Industries aksjer?

Implosjonen av Adanis imperium har vært den største aksje nyheter denne uken, som jeg skrev i dette rapporterer. Selskaper i Gautam Adanis imperium har kastet over 108 milliarder dollar i verdi, og trukket nettoformuen hans til rundt 60 milliarder dollar. Frykten for smitte har vært begrenset, med Nifty 50-indeksen ned med mindre enn 3 % i år. Så hvor trygt er Reliance Industries (INMCX:EQRELIANCE) aksjekursen?

Smitterisiko gjenstår

Adani-aksjekursen kollapset etter at en berømt shortselger advarte om økonomisk upassende i konglomeratet. Han siterte blant annet opprettelsen av offshore-selskaper ment å pumpe aksjen. Adani har på det sterkeste benektet påstandene og sagt at økonomien var i orden. Den har også fortsatt å oppfylle sine økonomiske forpliktelser.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Sammenbruddet av Adani-aksjer har ført til spørsmål om helsen til Reliance Industries, selskapet som hovedsakelig eies av Mukesh Ambani. Dessuten har Reliance og Adani de siste årene begynt på en gjeldsfinansiert vekstinvesteringer. I 2022 økte Reliances gjeld med 25 % i 2022 da den økte investeringene i 5G og utvidelse av detaljhandelen. Det er nå satt til å samle inn 2.5 milliarder dollar for å finansiere investeringer.

En annen bekymring er at de to globale konglomeratene ikke blir revidert av et stort 4 regnskapsfirma. Reliance er revidert av DTS & Associates, et selskap med 6 partnere. I de fleste tilfeller foretrekker investorer selskaper som EY og Deloitte.

Dette forklarer hvorfor Reliance Industries-aksjen har falt med over 15 % fra det høyeste punktet i desember. Det er imidlertid grunner til å tro at Reliance er i bedre form til å overleve blodbadet enn Adani. For det første har selskapet i løpet av årene lagt vekt på nedbringing. I 2020 solgte den eierandeler i detaljhandelen og den digitale armene for 22.4 milliarder dollar. Den brukte disse midlene til begge utvide og redusere gjeldsbelastningen.

Reliance Industries har en jevn kredittvurdering, selv om dette kan endre seg. Den har en BBB+-rating fra S&P og Baa2 fra Moody's. Videre ser det ut til at virksomheten går bra, ettersom merker som Jio tar markedsandeler fra Vodafone Idea, som jeg skrev her.

Reliance Industries aksjekursprognose

Reliance Industries aksjediagram av TradingView

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at RII-aksjekursen ikke gjør det bra. For det første dannet det et dødskors 13. januar da 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt gjorde en bearish crossover. Dette mønsteret er vanligvis et bearish tegn. 

Aksjene har også dannet det som ser ut som et omvendt kopp- og håndtaksmønster. I likhet med dødskorset er dette mønsteret vanligvis et bearish tegn. Det hadde dannet et hode- og skuldermønster mellom november og desember.

Derfor er det en sannsynlighet for at Reliance Industries-aksjen vil fortsette å falle i de kommende ukene ettersom overskriftsrisikoen fortsatt er. Hvis dette skjer, kan aksjene stupe under 2,000 INR de kommende ukene.