Armstrong Flooring melder seg konkurs og skylder på stigende kostnader

(Bloomberg) — Armstrong Flooring Inc. søkte om konkursbeskyttelse, og sa at de ikke kunne heve prisene høyt nok til å holde tritt med økende tilbud og transportkostnader.

Mest lest fra Bloomberg

Kapittel 11-innleveringen kom etter at selskapet brukte måneder på å prøve å finne en kjøper og prute med långivere, ifølge rettspapirer inngitt i US Bankruptcy Court i Wilmington, Delaware. Armstrong sa at de skyldte kreditorer 317.8 millioner dollar og hadde eiendeler verdt 517 millioner dollar.

"Enkelt sagt, selskapets økende kostnader overgikk betydelig prissettingskraften," sa Armstrongs administrerende direktør Michel S. Vermette i en rettsak.

Produsenten av vinylplater, -planker og -fliser er det siste selskapet som søker rettsbeskyttelse fra kreditorer for å håndtere økende kostnader og svakt salg etter Covid-19-pandemien. I forrige måned la Sungard Availability Services LP, et teknologiselskap som hjelper bedriftskunder å komme seg etter katastrofer, en del av skylden for konkursen på høyere energipriser som rammet det britiske datterselskapet.

Stigende kostnader

Armstrong ble rammet i fjor med 85 millioner dollar i ekstra produkt- og transportkostnader, sa Vermette, og å øke prisene for privatkunder med 10 % og for kommersielle kunder med 15 % var ikke nok til å holde økonomien flytende. En kapittel 11-arkivering lar et selskap fortsette å operere mens det utarbeider en gjenopprettingsplan.

Armstrong, basert i Lancaster, Pennsylvania, planlegger å fortsette å jobbe med rådgivere hos Houlihan Lokey Capital for å finne en kjøper.

Mens det slet med høyere kostnader, prutet Armstrong med långivere som innførte harde restriksjoner som hindret dets snuoperasjon, sa administrerende direktør i rettspapirer. Selskapet hadde begynt å modernisere driften tidlig i 2020 da pandemien begynte å ramme.

Historien fortsetter

Armstrong Flooring ble spunnet ut av Armstrong World Industries, som gikk ut av konkurs i 2006 etter å ha vunnet rettens godkjenning for en plan for å håndtere søksmål relatert til asbest. Stoffet kan forårsake dødelige lungesykdommer inkludert kreft. Armstrong Flooring ble et eget, børsnotert selskap i 2016.

Saken er Armstrong Flooring Inc., 22-10426, US Bankruptcy Court, District of Delaware (Wilmington).

(Oppdateringer med inflasjonspåvirkning på andre selskaper i fjerde ledd og selskapshistorikk i åttende ledd)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP