Apple ga investorer mer enn 100 milliarder dollar i fjor - hvor mye mer kommer?

Apple kunngjør vanligvis sine siste tilbakekjøps- og utbyttestrategier i forbindelse med inntjeningen for mars kvartal, og årets oppdatering kan være det "mest inkrementelle potensielle positive" elementet i hele Apples rapport, ifølge Wells Fargo-analytiker Aaron Rakers.

Selskapet fortsetter å være en kontantgenererende maskin, og med aksjer som bare gir rundt 0.5 %, forventer Rakers at Apple kan legge til minst 90 milliarder dollar til tilbakekjøpsprogrammet og øke utbyttet med oppover 10 %. For sammenhengen økte selskapet sin fullmakt til tilbakekjøp av aksjer med 90 milliarder dollar for et år siden, mens det kunngjorde en utbytteøkning på omtrent 7 %, og sendte mer enn 100 milliarder dollar totalt til investorer i det siste regnskapsåret.

CFRAs Angelo Zino ser potensialet for en mer tilbakekjøpstung oppdatering, og forutsier en økning på 100 milliarder dollar til Apples autorisasjon for tilbakekjøp av aksjer og en økning på omtrent 7 % i utbyttet.

For mer: Big Techs pandemiår gir forbløffende økonomiske resultater

Apple har vært spesielt fokusert på kapitalavkastning de siste årene ettersom de jobber mot målet om å bli netto kontantnøytrale over tid. Selskapet har vært mer aggressive når det gjelder tilbakekjøp siden det kunngjorde det netto-kontant-nøytrale målet i 2018, basert på en gjennomgang av data Rakers kompilerte relatert til Apples siste tiår med kapitalavkastningsaktiviteter, men hadde fortsatt kontantreserver på mer enn 60 milliarder dollar kl. slutten av regnskapsåret, som ga den nest høyeste netto fortjenestemarginen i selskapets historie.

Her er hva du bør se etter i selskapets rapport fra 28. april.

Hva en kan forvente

Gevinst: Analytikere fulgte av FactSet på en gjennomsnittlig modell for 1.43 dollar per andel i finansinntektene for andre kvartal for Apple, opp fra 1.40 dollar per aksje ett år tidligere. Hos Estimize, som samler anslag fra hedgefond, akademikere og andre, krever gjennomsnittsestimatet $1.51 per aksje.

inntekter: FactSet-konsensus krever 94.11 milliarder dollar i kvartalsvise inntekter, opp fra 89.58 milliarder dollar året før. Den gjennomsnittlige anslaget på Estimize er på 95.7 milliarder dollar.

Lagerbevegelse: Apple-aksjen har falt i sesjonen umiddelbart etter fem av selskapets siste seks resultatrapporter, selv om de steg 7% etter selskapets siste rapport. Aksjene er nesten flate de siste tre månedene som Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-2.82%,
som teller Apple som en komponent har tapt omtrent 1 %.

Hva mer å se etter

Apples kommende rapport vil selvfølgelig handle om mer enn bare kontanter. Investorer vil se etter oppdateringer om hvordan selskapet har det i det nåværende makroøkonomiske klimaet, og hvordan det har taklet presset på leverandørkjeden.

Finansdirektør Luca Maestri sa på Apples siste inntektssamtale at selskapet forventet å "sette en inntektsrekord for mars kvartal til tross for betydelige forsyningsbegrensninger," og han trodde at begrensningene ville være mindre alvorlige enn det Apple opplevde i desemberkvartalet.

Viktigere enn virkningen for mars-kvartalet vil imidlertid være enhver fremtidsrettet innsikt.

"Vi vil være fokusert på Apples kommentarer rundt forsyningskjeden etter rapporter om betydelige forstyrrelser hos kinesiske leverandører relatert til COVID-nedstenging," skrev Rakers. "Selv om vi forventer at F1Q22 vil dra nytte av noen lettelser, spesielt i iPad, fortsetter vi å fokusere på rapporter om at nedstengninger rundt Shanghai kan påvirke Mac-forsendelser med så mye som 20-30 % i F3Q22."

Han vurderer aksjen til overvekt med et kursmål på $205.

Ikke gå glipp av: Bedriftsresultatet er på et nivå langt over det vi noen gang har sett, og det forventes å fortsette å vokse

Morgan Stanleys Katy Huberty forventer at Apples ledelse vil slå an en "mer forsiktig" tone når de diskuterer junikvartalet.

"Hvis Apple forblir mindre påvirket enn andre merker, kan Apple overgå vår prognose, men vi forventer at ledelsens første veiledning vil sette en lavere baseline," skrev hun. «Med dette oppsettet tror vi ikke investorer trenger å være aggressive i forkant av kvartalet; men vi vil fortsette å kjøpe aksjer på en eventuell svakhet.»

Hun har en overvektsrating og $210 målkurs på aksjene.

I tillegg vil Monness, Crespi, Hardt & Co.s Brian White se etter å måle effekten av inflasjon på Apple-kjøp.

"Gitt urovekkende inflasjonskrefter og den økonomiske virkningen fra konflikten i Ukraina, tror vi at forbrukere vil være mer selektive i sine kjøp," skrev han i et notat til kundene. "I tillegg kan virkningen av økte utgifter til reiser, restauranter og annen underholdning utenfor hjemmet begrense kjøp av digitale dingser."

White har en kjøpsvurdering og $199 kursmål på Apples aksjer.

Bank of Americas Wamsi Mohan forventer ikke at Apple vil gi noen formelle utsikter for inneværende kvartal, i tråd med et mønster det har etablert gjennom hele pandemien. Så igjen bemerker han at junikvartalet har en tendens til å være tregere for Apple-resultater, og investorer er sannsynligvis mer fokusert på hendelser som WWDC-utviklerkonfab i juni og forventet iPhone-oppdatering til høsten.

Han vurderer aksjene ved kjøp med et prismål på $215.

Se også: Den pandemiske PC-boomen er over, men arven vil leve videre

Av interesse vil også være trender i Apples ikke-iPhone-kategorier. iPad og Mac var store pandemivinnere, men analytikere har spørsmål om Apples evne til å opprettholde momentum der nå som folk forlater hjemmene sine mer - og mange har allerede kjøpt nye enheter under høyden av COVID-19-krisen.

iPad-kategorien var den eneste som ikke økte inntektene i desember-kvartalet, selv om administrerende direktør Tim Cook sa på Apples siste inntjeningsoppfordring at produktet var «tilførselsbegrenset», slik selskapet hadde forventet.

mening: Apples Mac-renessanse er i ferd med å få et stort løft "i et marked der alle regnet dem ut"

"Langsiktig forblir vi mer optimistiske om Mac-vekst, mens iPad-er kan bli utfordret ettersom utdanningsområdet og forbrukere sannsynligvis fordøyer tidligere kjøp," skrev CFRAs Zino, som sa at Apple har gjort en "utmerket jobb" med å forfriske Mac-serien med tilpasset sjetonger som tilbyr ytelsesøkninger.

Han vurderer aksjen som et kjøp med et kursmål på $200.