Før opp med disse 4 halvlederaksjene

Halvlederaksjer har vært ute av favør blant individuelle investorer, mens noen verdipapirforetak har trukket sjetongene sine fra bordet og nedgradert aksjer i sektoren. Med forbehold om at brikkesektoren er spesielt volatil, har flere langsiktige veksteksperter og bidragsytere til MoneyShow.com, se muligheter i rommet for de som er villige til å gå imot den negative konsensus.

Cody Willard, Handel med Cody

Hva om jeg fortalte deg at jeg kjøpte aksjer i et revolusjonerende teknologiselskap, et av to eller tre av de beste selskapene i verdens viktigste teknologiindustri.

Det er et selskap som sannsynligvis er i ferd med å ta markedsandeler for første gang på minst et halvt tiår i en bransje som står overfor et potensielt tiår langt problem med forsyningsbegrensninger som dette selskapet kan fikse og gi det en potensiell sidevirksomhet på trillioner dollar. med nok en sidevirksomhet som er en av to eller tre ledende selskaper som løser en annen sidevirksomhet på billioner dollar. Nevnte jeg at det handles til 12 P/E med 3 % utbytte?

Aksjen er Intel (INTC). La oss slappe av alt dette mens jeg nevner at de fleste investorer synes at Intel er kjedelig. Jeg var enig inntil nylig. Se, INTC har vært døde penger i årevis. Visste du faktisk at INTC fortsatt er langt under bobletoppen i år 2000 da sluttkursen var $74.88 31. august 2000.

Intels kjedelige gamle CPU-halvledervirksomhet har tapt markedsandeler; selskapet hadde stort sett blitt et IBM-lignende eller GE-lignende finansingeniørfirma med en synkende livrentevirksomhet med kjedelige administrerende direktører og ingen risikotaking.

I mellomtiden, på kort sikt, tyder alt på at selskapets nyeste brikkesett, Alder Lake, faktisk er billigere og bedre enn konkurrentene, og det er den typen ting som kan endre bruttomarginer, vekstrater og til slutt P/E-multipler.

Det er også Sapphire Rapids-brikkesettet som er fjerde generasjon av Intels Xeon Scalable Processor-merke datasenterserver-CPU. I følge Intel "vil den tilby det største spranget innen datasenter CPU-funksjoner på et tiår eller mer." Hvis det tilfeldigvis tar noen markedsandeler, vil det også reversere år med tap av markedsandeler i Intels andre store eksisterende virksomhet.

INTCs aksjer vil sannsynligvis dobles hvis selskapet tar noen meningsfull andel i disse to virksomhetene, og vil sannsynligvis være opp i det minste litt fra disse nåværende høye $40s-nivåene hvis selskapet tar markedsandeler i bare bærbare/stasjonære virksomheter.

En av grunnene til at jeg liker risikoen/belønningen av denne handelen så godt, er at jeg tror ulempen her sannsynligvis er begrenset til omtrent 20 % eller så, siden jeg tror det er ganske usannsynlig at vi noen gang vil gå på en dag og se INTC ned 50 % (det kan imidlertid skje) mens du har ganske gode odds på at aksjen kan dobles på markedsandeler.

Og viktigst av alt, det er det virtuelle anropsalternativet på den fantastiske virksomheten, å lage sjetonger for andre selskaper, som gjør Intel så overbevisende her. Se, Taiwan Semiconductor og Samsung og Intel vil prøve å lage nye halvlederbrikkefabrikker for å prøve å møte den enorme etterspørselen etter nye brikker i alt i den fysiske verden, fra biler og datamaskiner og telefoner til skjorter og wearables.

Halvlederindustrien passerte nettopp en halv billion dollar i årlig salg for det første i fjor, og det tallet vil fortsette å være en hovedsakelig sekulær veksthistorie i det neste tiåret eller to.

Intel har fått amerikanske myndigheter og statlige myndigheter til å sparke inn en stor del penger for å hjelpe dem med å betale for det som sannsynligvis vil ende opp med å bli nærmere 100 milliarder dollar investert i nye fabrikker i løpet av de neste fem årene. Disse fabrikatene kan skape en verdsettelse av billioner dollar hvis Intel klarer dette og etterspørselen etter halvlederbrikker forblir like vekst som den sannsynligvis vil gjøre.

Intel har endelig fått noen ekte, faktisk ganske utrolige potensielle katalysatorer sammen med potensialet til å ta markedsandeler for første gang på flere år, selv om markedet hater det. Intel-investeringen som er satt opp her minner meg litt om da jeg dunket i bordet for å kjøpe Tesla (TSLA) tilbake til en splittjustert $45 per aksje i 2019 fordi i likhet med Intel nå, ble Tesla hatet og tvilt av investorer og analytikere.

Med Intel er min beregning at hvis selskapet ikke tar noen markedsandeler og/eller taper markedsandeler, vil aksjen holde seg rundt disse nivåene eller falle nærmere $40. I mellomtiden kan den potensielle oppsiden for INTC være 500%-1000% i løpet av de neste ti årene hvis selskapet tar markedsandeler pluss en slags vinnende virksomhet innen selvkjøring, og spesielt hvis den fantastiske virksomheten fungerer.

Denne Intel-investeringen, som alle andre, har sine risikoer. Men potensialet og sannsynligheten for oppsiden gjør at dette er første gang siden Tesla i 2019 at du ser meg slå i bordet med en ny idé.

Ingenting er lett der ute, og Intel har mye arbeid foran seg for å utnytte noe av dette potensialet, så jeg vil forbli balansert selv om jeg har gjort INTC til en topp 3 største plassering på min personlige konto og i hedgefondet vårt, og jeg planlegger å kjøpe mer på eventuelle svakheter begge steder. Vær forsiktig, som alltid.

Rik Moroney, Dow-teori-prognoser

Til tross for aksjens to-måneders salg, driften kl Qualcomm (QCOM) ser ut til å ha vokst seg sterkere. Selskapet rapporterte positive resultater for desember-kvartalet – fortjeneste per aksje og omsetning vokste med minst 30 % for sjette kvartal på rad. Den ga veiledning for de neste to kvartalene som lett overgikk analytikernes forventninger. Og det fortsetter å tjene høye karakterer i Quadrix, og scorer blant de øverste 15 % av forskningsuniverset vårt for momentum, kvalitet og inntektsestimater.

Qualcomm utvikler primært halvledere og systemprogramvare som kobles til trådløse nettverk (81 % av salget for de 12 månedene som ble avsluttet i desember og 61 % av driftsresultatet). Qualcomm lisensierer også sine patenter til andre selskaper (18 %, 33 %) og har et lite strategisk investeringssegment (mindre enn 1 %, 6 %).

Qualcomm ser styrke på tvers av sluttmarkedene sine, inkludert mobile enheter, biler og tingenes fangst-all internett. Ledelsen forventer at de adresserbare markedene vil vokse syv ganger i løpet av det kommende tiåret, og nå 700 milliarder dollar. Spesielt har Qualcomm som mål å presse videre inn i bilmarkedet samtidig som den reduserer tilstedeværelsen på smarttelefoner.

I det siste året har Qualcomm annonsert flere avtaler for å tilby sjåførassistanseteknologi til bilprodusenter, som f.eks. General Motors (GM) og BMW. Ledelsen sier at inntektene fra bilprodusentene skal nå 10 milliarder dollar om 10 år, opp fra dagens 1 milliard.

Dessuten forventer Qualcomm at halvledersalget for tilkoblede enheter (tingenes internett) vil stige med mer enn 75 % til 9 milliarder dollar innen regnskapsåret 2024 som avsluttes i september, noe som antyder en årlig vekst på 21 %. Selskapet har også utviklet en ny halvleder for spillspesifikke håndholdte enheter som kobles til 5G-nettverk.

Med denne strategien vil Qualcomm redusere eksponeringen mot eple (AAPL), som fortsetter å utvikle flere av sine egne komponenter for iPhone, iPad og Mac. Apple er spådd å stå for bare 4 % av Qualcomms inntekter innen 2024, mot mer enn 10 % i fjor.

Qualcomm er fortsatt optimistisk på smarttelefonindustriens utsikter. Ledelsen forventer at halvledersalget for smarttelefoner vil stige med minst 12 % årlig gjennom 2024. Aksjen handles til 18 ganger etterfølgende inntjening, under medianen på 21.5 for halvlederaksjer og sin egen femårsnorm på 28. Qualcomm er rangert som "Lang -Tidskjøp”.

Tony Daltorio, Market Mavens

Taiwan halvleder (TSM) er mitt favoritt halvlederselskap; det er verdens største kontraktsprodusent. I januar sa firmaet at det vil bruke et rekordbeløp i 2022 – så mye som 44 milliarder dollar – for å utvide kapasiteten mens selskapet prøver å bidra til å lindre den globale brikkemangelen og møte den økende etterspørselen etter avanserte brikker brukt i AI og 5G-drevet applikasjoner for biler, datasentre og smarttelefoner.

Selskapet, som leverer sjetonger til nesten alle verdens ledende chiputviklere, har øremerket mellom 40 og 44 milliarder dollar til kapitalutgifter i år – et stort steg opp fra det allerede rekordstore forbruket på 30 milliarder dollar i 2021. Dette setter TSM på spor for å nå målet om å investere 100 milliarder dollar over de tre årene som avsluttes i 2023.

Firmaets administrerende direktør, CC Wei, har sagt at den samlede støperiindustrien vil vokse med 20 % på året i inntekter. Men det er ikke godt nok for Taiwan Semiconductor. Wei la til at TSM vil overgå den frekvensen med vekst i mellom- til høy-20 %. Han hevet også prognosen for selskapets sammensatte årlige vekstrate (CAGR) for «de neste årene» til mellom 15 % og 20 % i amerikanske dollar, høyere enn den forrige prognosen på rundt 10 %.

Og til tross for disse massive utgiftsplanene, forsikret Wei TSM-investorer om at en bruttomarginrate på 53 % i flere år fremover er oppnåelig, og at selskapet kan oppnå en bærekraftig avkastning på investeringer på mer enn 25 %.

Han vil sannsynligvis få rett. Selskapet fortalte kunder i august i fjor at det vil øke prisene med opptil 20 % for sine ulike produksjonstjenester. TSMs største prisjustering på et tiår begynte å få innvirkning i siste kvartal av 2021, og vil uten tvil øke selskapets fortjenestemargin i 2022.

Taiwan Semiconductors inntekter for hele 2022 vil sannsynligvis stige med rundt 25 %, som prognose, ettersom prisøkningene bidrar til å løfte den gjennomsnittlige salgsprisen, og ettersom selskapet får flere bestillinger fra Nvidia og Qualcomm i år, på Samsungs bekostning. TSM-aksjen er et kjøp på ethvert salg av teknologiaksjer.

Ben Reynolds, Visst utbytte

Skyworks Solutions (SWKS) er et ledende halvlederselskap som designer, utvikler og markedsfører proprietære halvlederprodukter som brukes over hele verden. Selskapets portefølje av produkter inkluderer forsterkere, antennetunere, omformere, modulatorer, mottakere og brytere.

Skyworks' produkter brukes i en rekke bransjer, inkludert bilindustri, tilkoblet hjem, forsvar, industri, medisinsk og smarttelefoner. Den nåværende versjonen av selskapet er et resultat av en gjennomført fusjon for snart 20 år siden. Selskapet har en markedsverdi på 23 milliarder dollar.

Skyworks annonserte resultater for første kvartal 1 2022. februar 3. Omsetningen på 2022 milliarder dollar var flat sammenlignet med året før, men 1.51 millioner dollar høyere enn analytikere hadde forventet. Justert resultat per aksje på $10 var en nedgang på $3.14, eller 0.22%, fra året før, men var $6.5 bedre enn forventet.

Selskapet ga også utsikter for andre kvartal av regnskapsåret. Skyworks forventer at omsetning og fortjeneste per aksje vil vokse med tosifrede rater sammenlignet med året før.

Skyworks har en portefølje av avanserte produkter som bidrar til å gi selskapet noen fordeler fremfor sine jevnaldrende innen trådløs teknologi. Selskapet har også vært en fordel av den økende relevansen til smarttelefonen i forbrukernes liv. Når det er sagt, er Skyworks i stor grad avhengig av dette markedet for sin virksomhet. Det er også veldig avhengig av eple (AAPL) for så mye som halvparten av sin årlige omsetning.

Markedet for smarttelefoner er i ferd med å bli mettet, noe som fører til at Skyworks ser etter flere vekstveier, inkludert områdene biltilkobling og smarte hjem. Skyworks' ytelse under den store lavkonjunkturen var solid da selskapet produserte en fortjeneste per aksje på $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 og $1.19 for perioden 2007 til 2011.

Skyworks har økt sin inntjening per aksje med en hastighet på nesten 21 % i løpet av det siste tiåret, hovedsakelig drevet av spredningen av smarttelefoner. Vi forventer at Skyworks vil øke inntjening per aksje med 10 % per år i løpet av de neste fem årene, en lavere rate enn det historiske gjennomsnittet på grunn av smarttelefonmetning, men det vi føler reflekterer kvaliteten til firmaet.

Aksjen handles til 11.9 ganger vårt estimat for inntjening per aksje på $11.55 for regnskapsåret 2022. Vårt femårige mål for pris-til-inntektsforholdet er 15, noe som antyder et potensielt 4.8 % årlig bidrag fra flere ekspansjoner over denne perioden. Samlet gir vår forventede inntjeningsvekst på 10 %, avkastning på 1.6 % og et mellomsiffert bidrag fra flere ekspansjoner en forventet årlig avkastning på 16.5 % for de fem årene.