Analytikere ser Sharp Premium på Vistas spekulerte overtakelse av Coupa-programvare

• Credit Suisse analytiker Fred Lee gjentok Underperform på Coupa Software Inc. (NASDAQ: KUPP) med et prismål på $60.

• Vista er i samtaler om å kjøpe COUP, Bloomberg rapporterte.

• Vistas grunnlegger og administrerende direktør diskuterte nylig (aug-22) tilnærmingen til selskapets verdsettelse i dette markedet.

• Han fremhevet at selskapet fokuserer på EV/R/G, og anskaffer seg under det langsiktige historiske gjennomsnittet på 0.41.

• Ved å bruke nåværende vekstrater i midten til høye tenåringer vil det komme til en aksjekurs i området $45.

• Gjennomsnittlig EV / LTM Rev-multipel som Vista betalte de siste to årene var 9.7x. Vistas historiske M&A-serie vil innebære et takeaway-område på $60 – 70.

• Raymond James analytiker Brian Peterson bemerket at Coupa konsekvent har blitt nevnt som en SaaS-eiendel som vil være attraktiv for PE-kjøpere. Han så lenge på eiendelen som en potensielt attraktiv takeaway-kandidat.

• Dette er hovedsakelig fordi Coupa allerede har samlet en plattform som har drevet synergier gjennom M&A og kan være et redskap for ytterligere M&A utover det nåværende Business Spend Management-tilbudet (BSM).

• Han bemerker også at Coupa ikke har vært så aggressiv som noen programvareleverandører når det gjelder å øke prisene eller presse en tilbake-til-base-salgsbevegelse, og prioritere å anskaffe nye logoer.

• I en strengere makro tror han førstnevnte kan bli mer kritisk til vekstalgoritmen, som kan være lettere å gjennomføre som privat selskap.

• Mens Coupa også har klare FCF-marginer, vil enhver PE-uttak måtte vurdere COUPs ~2.2 milliarder dollar i brutto konvertible sedler, med regnestykket hans som antyder en netto gjeld på ~1.3 milliarder dollar.

• Når det gjelder en potensiell takeaway-multipel, pekte han på nylige takeouts for AVLR og PING, og støttet en takeaway-pris på $68 – $80.

• Pris Handling: COUP-aksjen stengte opp med 6.38 % til $62.69 på fredag.

Siste vurderinger for COUP

Dato	Firm	Handling	Fra	Til
mar 2022	UBS	opprett~~POS=TRUNC holder~~POS=HEADCOMP		Nøytral
mar 2022	Keybanc	opprett~~POS=TRUNC holder~~POS=HEADCOMP		Overvekt
februar 2022	Morgan Stanley	opprett~~POS=TRUNC holder~~POS=HEADCOMP		Overvekt

Se flere analytikervurderinger for COUP

Se de siste analytikervurderingene

Se mer fra Benzinga

Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.