Analytiker Larry Williams ser en bunn i støpeskjeen

CNBCs Jim Cramer forklarte fredag ​​fersk teknisk analyse fra veteranen Larry Williams som signaliserer at markedet er på vei mot en bunn.

«Jeg vet det er vanskelig å tro på noe positivt for øyeblikket, men jeg sa det samme i april 2020, og det var da Larry Williams gjorde en av de beste bunnsamtalene jeg noen gang har sett,»Mad Money” sa verten, og refererte til da markedet spiralet etter utbruddet av Covid-pandemien sendte sjokkbølger gjennom den globale økonomien.

"Han sier at dette er det. … jeg ville ikke satset mot ham. Jeg stoler mer på spådommene hans enn jeg forakter dette markedet, og jeg sier det som en som virkelig hater båndet, la han til.

Cramer startet sin forklaring av Williams' analyse ved å undersøke S&P 500-futurediagrammet.

Futures-linjen er i svart og frem/ned-linjen, en kumulativ indikator som måler antall aksjer som går opp på daglig basis versus antallet som går ned, er i blått, sa Cramer.

Williams ser på frem-/nedgangslinjen som en indikator på markedets interne styrke eller svakhet, ifølge Cramer.

"Akkurat nå kan du se at mens S&P brukte den siste uken på å bli knust i glemselen, har frem-/nedgangslinjen holdt seg mye bedre. Faktisk har den stadig jobbet seg høyere, sa han.

Han bemerket at det mønsteret – når en viktig indikator går motsatt vei av en indeks – kalles en bullish divergens. "Ifølge Williams er denne handlingen i frem-/nedgangslinjen utrolig positiv for markedet. Det forteller deg at fra breddeperspektivet kan det verste av denne nedgangen være bak oss, sa Cramer.

Deretter inspiserte Cramer det daglige S&P futures-diagrammet plottet med volumindeksen i lilla. Diagrammet avslører at handelsvolumet allerede har begynt å "tørke opp på salgssiden," sa Cramer.

Han bemerket at volumindeksen på balanse er en kumulativ indikator som måler volumstrøm ved å legge til volumet på opp-dager og trekke fra på ned-dager.

"Vi bryr oss om dette fordi volumet er som en polygraftest for teknikere: Høyvolumsbevegelser forteller sannheten. Bevegelser med lavt volum [er] ofte misvisende," sa han.

Og fordi volumlinjen på balanse har holdt seg til tross for at S&P nådde nye laveste nivåer, samsvarer diagrammet med det Williams ville forvente å se i «et nedadgående marked der noen store pengeforvaltere endelig nettopp har begynt å kjøpe aksjer mer aggressivt», Cramer. sa.

Han viste også et diagram som viser S&P 500-futures plottet med Williams' insider-aktivitetsindikator, i grønt.

"Se på bunnen av diagrammet - dette er Williams ... forpliktelser til tradere-indeksen, som viser deg hva profesjonelle pengeforvaltere gjør med sine futures-posisjoner," sa Cramer. "Selv om markedet er nede, ser Williams at profesjonelle kjøper her, og det setter ofte opp betydelige rally," la han til.

Til slutt observerte Williams de dominerende syklusene for S&P 500, som vanligvis varer i 75 dager.

"Akkurat nå sier den syklusen at S&P er klar til å kjøre ... og hvis syklusen holder, vil Williams forvente at den fortsetter i midten til slutten av juni," sa Cramer.