Når inntektsinvestorer kjøper en eiendomsinvesteringsfond (REIT), er en av tingene de håper at aksjen vil prestere godt nok til at selskapet kan øke sitt kvartalsvise utbytte etter hvert som årene går, og øke investorens årlige avkastning.
Vanligvis er utbytteøkningene 3 til 5 cent per år, og investorer er glade hvis de kan få det på en jevn basis. For eksempel kan et utbytte på $1 på en aksje på $25 som øker utbyttet med 5 cent per år gjøre en avkastning på 4% til en avkastning på 5% på omtrent fem år.
Men hva om du i 2017 hørte at du kunne kjøpe en REIT som om fem år ville gi deg 38 % avkastning på kjøpesummen din? Det er sannsynlig at du ville tro at aksjer til slutt vil bli en gigantisk avkastningsfelle hvis kurs kollapser til penny-stock status. Men det er ikke slik.
Møt Innovativ Industrial Properties Inc. (NYSE: IIRP), et spesialisert San Diego, California-basert REIT grunnlagt i 2016. Innovative industrielle kjøp, leaser og leaser tilbake kommersielle eiendommer til cannabisselskaper. På sin nettside kaller Innovative Industrial Properties seg "Den ledende leverandøren av eiendomskapital for den regulerte cannabisindustrien."
Per 30. september hadde Innovative Industrial Properties en portefølje på 8.7 millioner utleiebare kvadratmeter fordelt på 109 eiendommer i 19 stater. Ytterligere to eiendommer er under oppføring.
Alle Innovative Industrials eiendommer er trippel-net utleid, noe som betyr at leietakere betaler skatt, forsikring og vedlikehold. Dens gjennomsnittlige leietid er 15.5 år. Og selv om den spesialiserer seg på cannabisindustrien, er den fortsatt ganske diversifisert ved at ingen leietaker representerer mer enn 14 % av den totale porteføljen, og ingen stat representerer mer enn 17 % av den totale porteføljen.
I begynnelsen av desember 2017 ble Innovative Industrial Properties priset til $18.90 og utbetalt et kvartalsvis utbytte på 25 cent per aksje, for et årlig utbytte på 5.2%.
I dag er Innovative Industrial Properties på mer enn $114, med et kvartalsvis utbytte på $1.80, eller $7.20 årlig. Avkastningen på det opprinnelige aksjekjøpet på $18.90 er nå 38%. Ingen omvendte splitter har kunstig økt aksjekursen. Så hvordan skjedde dette fenomenale utbyttet?
Alt handler om inntektsvekst og inntjening. I 2017 hadde Innovative Industrial Properties en omsetning i fjerde kvartal på bare 2.28 millioner dollar. Midler fra driften (FFO) var 18 cent per aksje. Men hvert år siden har Innovative Industrial Properties multiplisert sine inntekter og FFO, så aksjekursen har steget sammen med disse økningene. Følgende diagram viser den enestående veksten av Innovative Industrial Properties i fjerde kvartal hvert år siden 2017, med unntak av 2022, som så langt kun har hatt tre kvartalsrapporter:
Q4/ÅR | OMSETNING | FFO |
2022 3 (QXNUMX XNUMX) | $ 70.88 millioner | $1.97 |
2021 | $ 58.94 millioner | $1.75 |
2020 | $ 37.09 millioner | $1.26 |
2019 | $ 17.67 millioner | $1.09 |
2018 | $ 4.78 millioner | $0.34 |
2017 | $ 2.28 millioner | $0.18 |
Selv om selv de mest kjente cannabisaksjene har prestert dårlig siden 2017, har Innovative Industrial Properties som utleier en totalavkastning på 622 % over den tiden uten at utbytte blir reinvestert og 642 % med reinvestering av utbytte.
Så vil denne massive utbytteveksten fortsette? Hvis FFO fortsetter å øke, kan det fortsette å generere høyere utbytte. Men toppen i utbyttet kan ha skjedd, ettersom utbytte/FFO-utbetalingsforholdet nå er på 93 %.
Aksjekursen, som nådde $274 i november 2021, har nå falt rundt 58 % – til tross for at inntekter og FFO fortsetter å øke. Det gjør Innovative Industrial Properties til en REIT som kan fortsette å generere sterk totalavkastning fremover.
Ukentlig REIT-rapport: REITs er et av de mest misforståtte investeringsalternativene, noe som gjør det vanskelig for investorer å oppdage utrolige muligheter før det er for sent. Benzingas interne eiendomsforskningsteam har jobbet hardt for å identifisere de største mulighetene i dagens marked, som du kan få tilgang til gratis ved å registrere deg for Benzingas ukentlige REIT-rapport.
Siste om Eiendom fra Benzinga
Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/investment-reit-5-years-ago-152458181.html