Midt i den høyeste inflasjonen på fire tiår, prøver statlige lovgivere å lindre skade

Bureau of Labor Statistics Consumer Price Index rapporterer utgitt 10. juni viste en inflasjonsrate på 8.6 % fra mai 2021 til mai 2022. Det betyr at USA opplever den høyeste årlige inflasjonsraten siden desember 1981.

Det hvite hus i Biden erkjenner nå at inflasjon er den største utfordringen, men foreslår lovgivning og fremme forskrifter som kritikere hevder vil forverre stigende priser. Kongressens demokrater har introduserte en plan som inkluderer noen inflasjonsdempende reformer som republikanerne også kan stå bak, for eksempel å oppheve tollsatser og redusere ikke-tollregulerende barrierer for handel og handel. Guvernører og statlige lovgivere har i mellomtiden tatt grep i år for å bidra til å oppveie de negative effektene inflasjonen har på deres velgere.

I to stater – Georgia og Mississippi – vedtok lovgivere nylig lovgivning som, i tillegg til å tillate arbeidere å beholde en større prosentandel av lønnsslippene gjennom reduksjon av inntektsskattesatsen, også vil sette en stopper for ulovfestede skatteøkninger som er et resultat av ikke å indeksere statlig inntektsskatt. parentes for inflasjon. De fleste stater med graderte inntektsskattesatser indekserer inntektsskatteklassene for inflasjon. Det forhindrer det som kalles bracket creep, der husholdninger blir presset inn i en ny inntektsskatteklasse med en høyere sats på grunn av inflasjonsgevinster snarere enn reallønnsgevinster.

"På føderalt nivå er Skattemyndighetene justerer mer enn 40 skattebestemmelser for inflasjon, inkludert satser (i form av parentesbredder) og grunnlag (fradrag, fritak og andre bestemmelser), for eksempel de føderale inntektsskatteklassene, standardfradraget eller Opptjent inntektsskatt (EITC),» forklarer Skattestiftelsen. "Mange stater bygger en levekostnadsjustering i deres individuelle inntektsskatteklasser, standardfradrag, personlige fritak og andre funksjoner i skattekodene deres. En bevegelse som startet med tre stater – Arizona, California og Colorado – i 1978 har nå utvidet seg til halvparten av alle stater."

Mens de fleste stater med et progressivt inntektsskattesystem indekserer parenteser for inflasjon for å forhindre brakettkryping, gjør 13 av dem det ikke. Statene som ikke indekserer skatteklasser for inflasjon er Alabama, Connecticut, Delaware, Georgia, Hawaii, Kansas, Louisiana, Mississippi, New Jersey, New York, Oklahoma, Virginia og West Virginia. Lovgivere i noen av disse 13 statene har tatt grep i år for å beskytte sine bestanddeler mot brakett-krypning.

"I bare to av de 13 statene som ikke indekserer skatteklasser for inflasjon - New Jersey og Connecticut - har republikanske lovgivere nylig innført lovgivning for å endre det," Bloomberg Tax rapportert i mars. «Marylands lovgivende forsamling vurderer en smalere regning kun for seniorer. New York veier en justering av levekostnadene for tidligere statsansattes pensjoner, og West Virginia ønsker å utslette sin personlige inntektsskatt helt.»

Dessverre for Garden State skattebetalere sliter med inflasjon, indeksering lovverket i New Jersey har ikke flyttet siden mars. «Guvernør Phil Murphys (D) siste budsjettadresse understreket viktigheten av skattelettelser for New Jerseyans,» Skattestiftelsens Janelle Fritts skrev i mars. "Å beskytte innbyggere mot ulovfestede skatteøkninger på grunn av inflasjon vil være et flott verktøy for å gjøre nettopp det."

Det er imidlertid gode nyheter for skattebetalere i Mississippi og Georgia, to av de 13 statene med graderte inntektsskatteklasser som ikke er indeksert til inflasjon, som er at braketten snart vil slutte å være et problem for dem. Det er fordi lovgivning vedtatt av guvernørene Tate Reeves (R-Miss.) og Brian Kemp (R-Ga.) denne våren vil flytte statene deres til en flat inntektsskatt, noe som gjør at spørsmålet om brakett creep blir uklar.

Lovgivere i ni stater har så langt vedtatt skattelettelser i 2022 som vil hjelpe husholdninger å håndtere inflasjon ved å la dem beholde en større prosentandel av lønnsslippen. Senest vedtok lovgivere i South Carolina en kompromisspakke for skattelettelser 15. juni som vil kutte South Carolinas høyeste skattesats til under 7 % for første gang siden denne satsen ble satt i 1959. Skattepakken ble sendt til guvernør Henry McMaster (R) skrivebordet vil redusere South Carolinas høyeste inntektsskattesats fra 7 % til 6 % i løpet av de neste fem årene, samtidig som de tre nederste parentesene konsolideres til en enkelt skattesats på 3 %.

South Carolina er en av de graderte inntektsskattestatene som indekserer skatteklassene for inflasjon, men at den årlige inflasjonsjusteringen er begrenset til 4 %. Det betyr at i en verden med 8.6 % inflasjon, holder ikke South Carolinas indeksering tritt med inflasjonen, noe som resulterer i noe kryp. Lovgivere i Sør-Carolina kan rette opp dette ved å vedta lovgivning for å heve inflasjonsindekseringsgrensen.

South Carolinas inntektsskatteklasser ble opprinnelig indeksert for inflasjon på 1980-tallet. Indeksering ble deretter opphevet, bare for å bli gjeninnført senere. Ifølge til Tax Foundation, hadde South Carolina indeksert sine parenteser for inflasjon siden vedtakelsen av 7%-satsen i 1959, ville den topprenten komme inn over $85,000 17,000 i dag, i stedet for å ramme de som tjener mindre enn $XNUMX XNUMX årlig.

Lovgivere i Sør-Carolina kan også beskytte sine velgere mot inflasjon ved å vedta lovgivning for å gå over til en flat skatt som lovgivere har gjort i North Carolina, Georgia, Iowa, Mississippi, Arizona og Kentucky. Faktisk er det mindre sprang å flytte til en flat skatt i South Carolina enn i de fleste stater. Det er fordi South Carolina er en av bare 10 stater med en gradert inntektsskatt hvis topprate treffer inntekt under $20,000 7. Akkurat nå starter South Carolinas høyeste inntektsskattesats på 16,040% på $XNUMX XNUMX i årlig inntekt for enslige og felles filer, noe som betyr at de fleste arbeidere allerede betaler den høyeste skattesatsen på det meste av inntektene sine.

South Carolina vil fortsatt ha den høyeste inntektsskattesatsen i det sørøstlige USA selv etter at skattekuttet vedtatt i år trer i kraft. Det er derfor noen lovgivere i Sør-Carolina allerede har sagt at skattekuttet vedtatt i år bør betraktes som et første skritt, og at mer arbeid må gjøres for å løse feilene i statens skattekode. Å få den personlige inntektsskattesatsen ned til en flat 3%, den samme satsen som gjennomstrømningsvirksomhetsinntekter beskattes med i South Carolina, vil av mange bli sett på som et logisk mål for Palmetto State lovgivere i påfølgende lovgivende sesjoner. Å flytte til en flat inntektsskatt på 3 % vil også frita lovgivere for deres behov for å heve taket på 4 % på inflasjonsindeksering av skatteklassen.

En annen grunn til at lovgivere i South Carolina vil være tilbøyelige til å bygge videre på skattekuttet som nylig ble sendt til guvernør McMasters skrivebord, er at lovgivere i andre stater har gjort det klart at de ikke hviler på laurbærene. Lovgivning har blitt innlevert i North Carolina, for eksempel, for å kutte statens inntektsskattesats igjen, og redusere den til 2.5 %, som vil samsvare med inntektsskattesatsen Arizona er på vei mot. Nyere meningsmålinger indikerer at slike forslag, bortsett fra politiske argumenter, gir smart politikk.

South Carolina Policy Council utgitt en meningsmåling 4. juni som fant at 77 % av de spurte mener det er viktig å kutte den statlige inntektsskatten, og 54 % sa at lettelser i statlig inntektsskatt er svært viktig. Center for American Ideas og GOPAC Education Fund, i mellomtiden, utgitt avstemning 8. juni fant stor støtte for forslaget om å redusere North Carolinas inntektsskattesats igjen, og kutte den til 2.5 % innen 2030. Denne nye meningsmålingen fant støtte for å kutte statens inntektsskatt fra 74 % til 77 % i de fire konkurranseutsatte statene lovgivende distrikter undersøkt. Basert på denne meningsmålingen er det ikke overraskende at inntektsskattekuttene som nylig ble godkjent i North Carolina og South Carolina, begge vedtok med støtte fra to partier. Forvent å se lovgivere i flere stater se etter å redusere og flate ut personskatt i løpet av de kommende månedene og årene. Selv om midtveisvalget kommer først, er planlegging allerede i gang i mange stater for lovgivende sesjoner i 2023, hvor inflasjonen sannsynligvis vil forbli en stor utfordring.

"Guvernør Glenn Youngkin (R) har en flott mulighet til å bygge videre på de 4 milliarder dollar i skattelettelser som ble godkjent i år med en oppfølgende skattereformpakke som tar for seg hovedproblemet husholdninger står overfor, inflasjon, ved å indeksere statlige skatteklasser til KPI," sa Ryan Ellis, president for Center for a Free Economy og en Virginia-basert IRS-registrert agent. "Enda bedre, guvernør Youngkin bør se etter å følge opp hans første periodes suksesser med en skattereformpakke fra 2023 som får Virginias personskattesats ned til flate 5%. Innfasing av en flat inntektsskattesats på 5 % eller lavere over flere år og basert på inntektstriggere som blir oppfylt, vil sette Virginia på et mye mer konkurransedyktig fotfeste i forhold til slike som North Carolina, Tennessee, Florida, Texas og Arizona. Videre, for å beskytte husholdninger fra å bli beskattet på inflasjonsgevinster, må det neste republikanske hvite hus indeksere kapitalgevinster for inflasjon. Indeksering av kapitalgevinster for inflasjon vil også gi skattelettelser på statlig nivå, siden stater er i samsvar med den føderale definisjonen av inntekt. Å unnlate å gjøre dette var Trump-administrasjonens største tapte mulighet, i hvert fall når det kommer til skattepolitikk.»

En meningsmåling fra Pew Foundation utgitt i mai fant amerikanerne inflasjon som den største utfordringen nasjonen står overfor. Den høyeste inflasjonen på mer enn fire tiår har pålagt det som faktisk er en stor, ulovfestet skatteøkning som rammer alle familier. Enda verre, det er en effektiv skatteøkning som er regressiv, og gjør størst skade for lavinntektshusholdninger som har minst råd til de ekstra kostnadene. President Ronald Reagan sa en gang at "inflasjon er like voldelig som en raner, like skremmende som en væpnet raner og dødelig som en leiemorder." Dette er grunnen til at statlige lovgivere, selv om de ikke kan ta tak i de grunnleggende årsakene til inflasjon, søker og vil fortsette å lete etter måter å begrense skaden og oppveie smerten som høy inflasjon påfører deres økonomier og velgere.