Amerikas topp 100 Midcap-aksjer, inkludert en undervurdert kullaksje med 18 % avkastning

Dette året har vært en frekk oppvåkning for investorer som er vant til 13 år med gevinster uansett hvor de så. Hittil i år er S&P 500 ned 18 % og det teknologiaksjetunge Nasdaq Composite er ned 31 %. Men det har vært tilfluktsområder, og noen få kjente aksjevelgere er i ferd med å komme tilbake til det grunnleggende og jakter på oversett mid-cap selskaper i defensive bransjer, som har klart seg relativt bedre under salget.

Forbes' årlig liste over Amerikas beste mellomstore selskaper er i flukt med dusinvis av undervurderte selskaper innen områder som energi eller metaller og gruvedrift som har dratt nytte av høye råvarepriser og belønnet investorer som lenge har blitt straffet for å unngå vekstaksjer som handles med høye multipler. Energi har vært S&Ps beste sektor i to år på rad nå, og mange verdiinvestorer forventer at flere gevinster vil komme hvis selskaper bruker inntektene fra årets høye oljepriser på en ansvarlig måte.

"Energiaksjer er veldig, veldig billige med det de tjener for øyeblikket," sier Hunter Noble, porteføljeforvalter for Hotchkis & Wileys Mid-Cap Value-fond på $509 millioner, som er opp 7 % i år til og med november. "Det kanskje mest attraktive er at vi har lederteam som for første gang i bransjens historie virkelig er fokusert på å returnere kapital til aksjonærene gjennom tilbakekjøp og utbytte, i motsetning til å forsøke å bruke all kontantstrømmen til å gå ut og utvikle ytterligere ressurser ."

Denne julen vil du være heldig å få en klump kull, eller rettere sagt kull, i strømpen fra julenissen. Aksjen nr. 1 på Forbes' mid-cap list er et gammeldags kullgruveselskap, basert i St. Louis Arch Resources
BÅGE
, som driver fire gruver i West Virginia og tre termiske gruver i Wyomings Powder River Basin og Colorado. Arch Resources ble grunnlagt i 1969 og var ansvarlig for 12.4 % av USAs kullproduksjon i 2021, ifølge US Energy Information Administration, nest etter konkurrenten Peabody EnergyBTU
.

Det internasjonale energibyrået forventer at den globale etterspørselen etter kull vil nå rekord i år, med halvparten av verdens etterspørsel fra Kina, noe som vekker bekymring for miljøvernere, men skaper fortjeneste for kullgruvearbeidere. Newcastle kullfutures, referansen for råvaren basert på prisen på kull lastet ved Newcastle Coal Terminal i Australia, har doblet seg i år til all-time highs på mer enn $400 per tonn.

Arch Resources genererte 3.4 milliarder dollar i inntekter i løpet av de 12 månedene som endte 30. juni, en økning på 108 % fra år til år. Den godkjente et tilbakekjøpsprogram på 500 millioner dollar denne våren og utbetalte halvparten av sin skjønnsmessige kontantstrøm i utbytte i årets tre første kvartaler, på 24.86 dollar per aksje. Aksjen er opp 55% i år til $142 per aksje, noe som gir en iøynefallende 18% i løpet av det siste året.

"Vi ser på dette betydelige utbyttet - det første under vårt relanserte kapitalavkastningsprogram - som et kraftig bevis på Archs ekstraordinære kontantgenererende potensial, som igjen setter scenen for ytterligere betydelige utbetalinger i kommende kvartaler," sa administrerende direktør Paul Lang i kunngjøringen av den første kvartalsutbytte, og presset aksjene opp med 21 % på én dag 26. april.

Et boomår for råvarer hjalp også bensinstasjonskjeden Murphy USA
MUSA
stige til tredjeplass på listen vår, opp fra 52. i fjor. Virksomheten, som driver 1,679 bensinstasjoner og nærbutikker, hovedsakelig ved siden av Walmarts i 27 stater, ble skilt ut fra Murphy OilWALL
i 2013. Det krever en lavere margin på gass enn konkurrentene, ved å satse på dens konsekvente trafikk og salg av alkohol og sigaretter med høyere marginer vil mer enn veie opp for det, og mer kostnadsbevisste kunder har drevet høyere volum i år. Inntektene har økt med 48 % de siste 12 månedene til 22.8 milliarder dollar.

"Det de prøver å gjøre er å tilby lavere priser og gjøre mer volum," sier Raymond James-analytiker Bobby Griffin. "Det er vanskelig å gå fra høy pris til lav pris fordi du må gi opp marginen og håpe volumet kommer, så det er en veldig tøff modell for konkurrenter å replikere."

En bemerkelsesverdig aksje nær toppen av listen er nr. 14 World Wrestling Entertainment
WWE
, som skapte overskrifter i år da Rapporterte Wall Street Journal Den berømte styrelederen og administrerende direktøren Vince McMahon betalte 12 millioner dollar til fire kvinner i taushetserklæringer for å tie påstander om seksuell overgrep. McMahon trakk seg i kjølvannet av rapporten, noe som førte til noen spekulasjoner om at selskapet ville bli solgt.

Skandalen har ikke fått selskapet til å hoppe over et slag ettersom det genererer rekordinntekter og fortjeneste frem mot reforhandling av TV-rettighetsavtalene neste år. Investorer forventer at avtalevilkårene vil øke med mer enn 70 % for den neste femårssyklusen etter at de nåværende avtalene med USA Network og Fox Sports utløper i 2024, ifølge Cannonball Research-analytiker Vasily Karasyov. Mer enn 4 millioner mennesker ser fortsatt på WWEs tre vanlige ukentlige programmer, langt fra 20 millioner i 2000, men fortsatt mye mer enn det meste av skriptinnhold på nettverket får i en tid med snorklipping, og nettverk betaler en premie for disse øyeeplene.

WWEs aksjer har alltid vært mer volatile under medierettighetsforhandlinger, og den firedoblet seg i løpet av den siste syklusen mellom slutten av 2017 og slutten av 2018 før den falt med mer enn halvparten i de påfølgende to årene. Nå nærmer den seg 2018-høydene med en økning på 48 % i år.

"Spenningen har en tendens til å bygge seg frem til kunngjøringen," sier Karasyov. "Selskapet må håndtere spenningen, for forhandlingene har ikke engang startet."

Resten av listen inkluderer aksjer som Skechers (SKX), Dillard's (DDS), Harley-Davidson
HOG
og Coca-Cola Consolidated (COKE)–Coca-Colas tappeselskap. Forbes screenet mer enn 1,000 selskaper med en markedsverdi mellom 2 og 10 milliarder dollar ved å bruke data fra Factset for å rangere de 100 best presterende. Rangeringen er basert på inntjeningsvekst, salgsvekst, egenkapitalavkastning og total aksjeavkastning de siste fem årene, med større vekt på de siste 12 månedene med data.

Klikk her for å se hele listen over USAs beste mellomstore selskaper.