Amazon-aksjen synker etter ferieprognose og skyvekst, resultat skuffer; 150 milliarder dollar i markedsverdi i fare

"Etter hvert som tredje kvartal skred frem, så vi moderat salgsvekst på tvers av mange av våre virksomheter, samt økt motvind i utenlandsk valuta ... og vi forventer at disse virkningene vil vedvare gjennom hele fjerde kvartal," sa finansdirektør Brian Olsavsky i en telefonkonferanse Torsdag ettermiddag. "Som vi har gjort i lignende tider i vår historie, iverksetter vi også tiltak for å stramme beltet, inkludert å stoppe ansettelser i visse virksomheter og avvikle produkter og tjenester der vi mener ressursene våre er bedre brukt andre steder."

Aksjene dukket opp med så mye som 20 % i etterhandel umiddelbart etter publiseringen av resultatene, etter å ha avsluttet med en nedgang på 4.1 % på $110.96, men endte den utvidede handelsperioden ned 13 %. Priser etter arbeidstid kan kutte omtrent 150 milliarder dollar fra Amazons markedsverdi og sende den lavere enn 1 billion dollar for første gang siden mars 2020 hvis de skulle vedvare gjennom fredagens vanlige handelsøkt, ifølge FactSet.

Amazon rapporterte årets første kvartalsresultat for tredje kvartal, og slo lett analytikernes forventninger til skolestart-perioden som inkluderte selskapets første Prime Day i året, men inntjeningen falt fortsatt fra i fjor. Ledere rapporterte et resultat for tredje kvartal på 2.87 milliarder dollar, eller 28 cent per aksje, ned fra 31 cent per aksje i kvartalet i fjor etter justering for Amazons 20-til-1 aksjesplitt.

Inntektene vokste til 127.1 milliarder dollar fra 110.8 milliarder dollar, midt i ledernes prognose for 125 milliarder dollar til 130 milliarder dollar, men mangler litt analytikernes forventninger; ledere sa at inntektene ville vært 5 milliarder dollar høyere uten effekten av den styrkede dollaren. Analytikere forventet i gjennomsnitt en inntjening på 22 cent per andel på et salg på 127.39 milliarder dollar, ifølge FactSet.

"Det er åpenbart mye som skjer i det makroøkonomiske miljøet, og vi vil balansere investeringene våre for å bli mer strømlinjeformet uten å kompromittere våre viktige langsiktige, strategiske innsatser," sa administrerende direktør Andy Jassy i en uttalelse. "Det som ikke vil endre seg er vårt maniske fokus på kundeopplevelsen, og vi føler oss sikre på at vi er klare til å levere en flott opplevelse for kundene denne julehandelsesongen."

Amazon hadde rapportert kvartalsvise tap gjennom første halvår, hovedsakelig på grunn av en rask nedgang etter børsnoteringen i en av investeringene, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Men det Seattle-baserte selskapet har også vært ute etter å kutte kostnader etter å ha brukt vilt i løpet av de to første årene av COVID-19-pandemien for å holde tritt med den økende etterspørselen etter nettbutikken og Amazon Web Services-produkter for skydatabehandling.

Amazon-aksjen har lidd ettersom den står overfor sammenligninger med de største dagene i fjor, og vil gjøre det igjen i høytiden, når den står overfor en sammenligning med et overskudd på nesten 12 milliarder dollar fra Rivian-investeringen, som har falt mer enn 50 % fra IPO-prisen og står på omtrent en femtedel av toppprisen etter IPO.

Det var tanker om at Amazon ville være forsiktig med sin ferieprognose, ettersom forsøkene på å kutte kostnader løp inn i behovet for å holde den gigantiske logistikkoperasjonen i orden. Selskapet ønsker å ansette 150,000 XNUMX arbeidere for å komme seg gjennom høytiden, og kunngjorde nylig økt lønn for oppfyllelsesarbeidere.

"På 4Q konsensus estimater, tror vi at AMZN sannsynligvis vil ta feil på siden av å være mer konservativ, gitt det usikre miljøet for forbruksforbruk," skrev MKM Partners administrerende direktør Rohit Kulkarni i et notat. "Vi tror nylig annonserte lønnsøkninger, høyere amortisering av innholdskostnader på kort sikt (NFL & Lord Of Rings), og potensielt større rabatt på varer kan veie 4Q Op Margins."

Amazons e-handelsvirksomhet ble styrket i tredje kvartal av selskapets årlige Prime Day-arrangement i juli, og selskapet prøvde å gjenskape hendelsen i oktober, men analytikere så på den andre Prime Day som mindre vellykket og potensielt et svakhetstegn.

«Vi ser Amazons beslutning om å holde to Prime Day-salg i løpet av ett kalenderår som et rødt flagg for svakt e-handelssalg; konsistent med at forhandlere generelt sett holder mer salg når salget deres er under press, skrev DA Davidson-analytiker Tom Forte i en forhåndsvisning av Amazons rapport.

I tredje kvartal – med tilbake-til-skolen-salg og det første Prime Day-arrangementet – nådde det kvartalsvise detaljomsetningen i Nord-Amerika 78.84 milliarder dollar, mens inntektene i utlandet var 27.72 milliarder dollar. Analytikere forventet i gjennomsnitt henholdsvis 77.24 milliarder dollar og 29 milliarder dollar, ifølge FactSet. Salget på begge lokasjoner var ulønnsomt fra et driftsperspektiv for fjerde kvartal på rad, og tapte totalt 2.88 milliarder dollar.

Amazons fortjeneste kommer i stor grad fra de fete marginene til AWS cloud computing-tilbudet, men det har vært bekymringer om at veksten flater ut for skyen etter rivalen Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
rapporterte en nedbremsing tidligere denne uken og veiledet for en ytterligere nedgang i veksten i fjerde kvartal. AWS ga nok overskudd i tredje kvartal til å overvinne tapene i e-handel, men resultatet var den laveste kvartalsvise driftsinntekten for Amazon totalt sett siden første kvartal 2018, ifølge FactSet-poster.

mening: Skyboomen kommer tilbake til jorden, og det kan være skummelt for teknologiaksjer

"Den pågående makroøkonomiske usikkerheten har sett en økning i AWS-kunder fokusert på å kontrollere kostnadene, og vi jobber proaktivt for å hjelpe kundene med å kostnadsoptimere akkurat slik vi har gjort gjennom vår historie, spesielt i perioder med økonomisk usikkerhet," sa Olsavsky i torsdagens telefonkonferanse. , før vi legger til at inntektsveksten falt til midten av 20-årene sent i perioden fra en samlet rate på 27.5 % for kvartalet.

"Så fortsett den prognosen til fjerde kvartal, vi er ikke sikre på hvordan det kommer til å spille ut, men det er generelt vår antagelse," sa han, og antydet at Amazon forventer at AWS-inntektsveksten vil avta igjen i fjerde kvartal.

Amazons andre virksomhet med høyere marginer er reklame, som har vokst sterkt de siste årene ettersom selskaper som ønsker å selge produkter på Amazon betaler selskapet for å liste produktene sine høyere når forbrukere søker etter dem på e-handelsplattformen. Amazon rapporterte tredje kvartals annonseinntekter på 9.55 milliarder dollar, opp fra 7.61 milliarder dollar for ett år siden, og topper gjennomsnittlig analytikeres anslag på 9.48 milliarder dollar.

Resultatene så ut til å spre frykt til andre e-handelsselskaper og skyfokuserte selskaper. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
og Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
aksjer falt alle omtrent 5 % eller mer i etterhandelen, i likhet med skyprogramvareleverandørene Snowflake Inc.
SNØ,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
og Datadog Inc.
HUND,
+ 0.81%
Microsofts aksjer falt rundt 1.5 prosent.

Amazon-aksjen har falt 33.5 % så langt i år, som S&P 500-indeksen
SPX,
-0.61%
har falt 19.6 prosent.