Amazons (AMZN) aksje har hatt grove 12 måneder. Mens S&P 500 har økt så mye som 24 % og Microsoft (MSFT) har hoppet 48 %, har Amazons aksjer steget bare 4 %. Men minst én analytiker tror at aksjen er satt til en opptur i andre halvdel av 2022.
"Dette er et selskap som møtte mye inflasjon og forsyningskjederisiko i den bakre halvdelen av det siste året," sa Evercore ISIs Mark Mahaney til Yahoo Finance Live.
"Jeg tror alle disse vil bli absorbert i forretningsmodellen eller [sammenligninger] mot, og det er det som gjør at inntektsveksten akselererer i det bakerste halvåret, marginer utvides og aksjen tar av."
Disse inkluderer investeringer i stadig raskere leveringsprogrammer, å ta konkurransen innen dagligvarelevering og øke salget av forretningsrekvisita.
"Jeg omtaler selskapet som jakt på tre store hvaler i detaljhandelen," sa Mahaney. "Jeg tror de kan låse opp mer inntektsvekst for Amazon, og jeg tror det er undervurdert i aksjen."
Amazon opplevde kraftig inntektsvekst i de tidlige dagene av pandemien på grunn av at flere handlet på nettet for å unngå potensiell COVID-eksponering. Men den eksplosive veksten i Amazons salg, kombinert med et behov for å investere mer i leveranse- og logistikkinfrastrukturen har satt en belastning på selskapets nettoinntekt.
I 3. kvartal 2020 rapporterte Amazon nettoinntekt, som er selskapets inntekt minus skatter og utgifter, på 6.3 milliarder dollar. I 3. kvartal 2021 var imidlertid nettoinntekten bare 3.2 milliarder dollar. Denne nedgangen kom selv om Amazon omsatte mer i Q3 2021, 54.9 milliarder dollar, enn i 2020, 52.8 milliarder dollar.
"Da den typen superoverskuddsetterspørsel relatert til COVID og netthandel begynte å avta i fjor, så du hvor mye de brukte, sa Mahaney. «Amazon har økt sin distribusjonskapasitet, alle sine oppfyllelsessentre osv., den har økt med, tror jeg, like mye de siste årene som Walmart (WMT) har gjort i hele sin historie. Det pågår en massiv investeringssyklus hos Amazon.»
Amazon forventes å kunngjøre enda flere utgifter i sin kommende resultatrapport for fjerde kvartal. I en uttalelse som ble utgitt som en del av Amazons rapport for tredje kvartal i oktober, sa den nyslåtte administrerende direktør Andy Jassy at selskapet vil fortsette å bruke tungt.
«I fjerde kvartal forventer vi å pådra oss flere milliarder dollar i tilleggskostnader i forbrukervirksomheten vår når vi klarer oss gjennom mangel på arbeidskraft, økte lønnskostnader, globale forsyningskjedeproblemer og økte frakt- og fraktkostnader – alt mens vi gjør det som trengs for å minimere innvirkningen på kunder og salgspartnere denne høytiden,” sa Jassy.
"Det vil bli dyrt for oss på kort sikt, men det er riktig prioritering for våre kunder og partnere."
Men Amazon har andre spaker som de kan trekke for å presse aksjekursen høyere, sa Mahaney til Yahoo Finance. Spesielt kan den dykke dypere inn i ultrarask levering, dagligvarer og forretningsrekvisita.
Raskere levering, spår Mahaney, vil føre til at flere registrerer seg for Amazons Prime-tjeneste. Og siden Prime-abonnenter har en tendens til å bruke mer på Amazon, vil det alltid bidra til å øke Amazons bunnlinje.
Dagligvarelevering er et annet viktig mulighetspunkt for Amazon, da det kjemper mot slike som Walmart og Instacart om kontroll over plassen. Til slutt sier Mahaney at Amazon kan se en fordel fra virksomheten sin.
Amazon har ennå ikke kunngjort datoen for resultatet for fjerde kvartal, selv om det sannsynligvis vil komme en gang i februar. Vi vil finne ut mer om selskapets siste utgifter, og dets strategi fremover.
Registrer deg for Yahoo Finance Tech nyhetsbrev
Mer fra Dan
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedin, YouTubeog reddit
Har du et tips? Send e-post til Daniel Howley på [e-postbeskyttet] over via kryptert post kl [e-postbeskyttet], og følg ham på Twitter kl @DanielHowley.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/amazon-is-hunting-there-big-whales-in-its-retail-business-analyst-214458691.html