Amazon.com Live-blogg om inntekter for tredje kvartal

Selv om Amazon.coms aksjer steg etter at selskapet rapporterte inntjening i juli, har aksjene mer enn gitt tilbake gevinstene sine siden, skadet av et salg i markedet og nylig salgspress i aksjene til teknologigigantene.

Okser håper Amazon (AMZN) vil nok en gang overraske til oppsiden torsdag ettermiddag. Blant analytikere spurt av FactSet, er konsensus at e-handels- og skygiganten skal rapportere tredje kvartal inntekter på 127.39 milliarder dollar (opp 15 % årlig) og GAAP EPS på 0.22 dollar (ned 29 %).

Amazon gir kvartalsvis salg og driftsinntekter veiledning i sine rapporter. For det sesongmessige store fjerde kvartalet er selskapets inntektskonsensus på 155.09 milliarder dollar (opp 13 %), mens GAAP-konsensus for driftsinntekter er på 5.05 milliarder dollar (opp 46 %).

Eric Jhonsa, Real Moneys teknologispaltist, vil liveblogge Amazons rapport, som ventes etter klokken torsdag, sammen med en inntjening samtale planlagt til 5:30 Eastern Time.

Vennligst oppdater nettleseren din for oppdateringer.

6:16 ET: Amazons samtale er avsluttet. Aksjene er ned 12 % etter arbeidstid til 97.65 dollar etter at Amazon publiserte salg og drift i tredje kvartal. inntektstall som var litt under konsensusestimater og (endre viktigere) utstedt salg under konsensus Q3 og op. inntektsveiledning, med en inntektsveiledning på $4B-$140B som ikke er en konsensus på $148B.

Tilsynelatende veier også aksjene: AWS-inntektene på 20.54 milliarder dollar falt under en konsensus på 21.2 milliarder dollar, med en vekst fra 27. kvartal til 2 % fra 33 % i XNUMX. kvartal.

Under samtalen bemerket finansdirektør Brian Olsavsky at noen AWS-kunder er ivrige etter å optimalisere skyforbruket i det nåværende miljøet, at makropresset (spesielt i internasjonale markeder) og Forex er både motvind for Amazons detaljhandelsoperasjoner, og at store AWS-investeringer og høy lønn/energi inflasjon er margin motvind. Han spådde at Amazons capex ville være omtrent flat i år på ~$60B, med oppfyllelses- og transportinvesteringer som faller med ~$10B og AWS-capex stiger med et tilsvarende beløp.

Et par lyspunkter: Amazons bruttomargin (som drar nytte av et fortsatt miksskifte fra produktsalg til tjenester) kom inn på 44.7 %, opp 140 bps Y/Y og litt bedre enn forventet, og AWS-kontraktsreserven steg 57 % Y /Y til $104.3 milliarder.

Takk for at du ble med oss.

6:05 ET: Et spørsmål om hvor raskt Amazon kan komme tilbake til historiske driftsmarginer i Nord-Amerika-segmentet. Og en om AWS sin vekstbane.

Olsavsky sier at Amazon hadde sikte på 1.5 milliarder dollar i driftskostnadsforbedringer i 3. kvartal, men endte opp med 1 milliard dollar. Notes Prime Day og høye varelager var motvind. "Mitt budskap er at vi har arbeid å gjøre i 2023 som vi er klar over og jobber med i dag," sier han.

Når det gjelder AWS-vekst, sier Fildes bare at AWS-veksthastigheten fra midten av 20-tallet Amazon så ut av Q3, informerte salgsveiledningen for Q4.

6:02 ET: Et spørsmål om etterspørsel etter høytider. Og en om kostnadskutt.

Olsavsky sier at Amazon er godt posisjonert for å møte etterspørselen etter høytider. Legger til at Amazon er optimistisk, men realistisk når det gjelder salg i julesesongen, gitt makropress. Sier at det er en rekke resultater selskapet forbereder seg på.

Når det gjelder kostnader, sier han at Amazon har gjort gode fremskritt med produktiviteten, men har mer arbeid å gjøre. Sier også at Amazon er ute etter å oppnå mer innflytelse til faste kostnader med oppfyllelse/transport capex. Merk at inflasjon forblir et jokertegn.

5:58 ET: Et annet spørsmål om AWS-etterspørselen. Også en om AWS-backlog.

Fildes sier at AWS-reserven steg med 57 % i forhold til 3. kvartal til 104.3 milliarder dollar (det er godt over inntektsveksten på 27 %).

Olsavsky antyder at kunder med finanstjenester spesielt var ute etter å optimalisere AWS-forbruket, og bemerker at AWS tilbyr en rekke måter å gjøre det på. Legger til at denne fleksibiliteten er et salgsargument i et tøffere makromiljø.

5:54 ET: Et spørsmål om AWS-marginer og internasjonale tap er verre enn forventet.

Olsavsky sier at AWS-marginene vil svinge når Amazon foretar investeringer og reforhandler avtaler. Bemerker også at lønnsvekst og høyere energikostnader er motvind for AWS' fortjeneste.

For International bemerker han at høyere energikostnader i Europa var en margin motvind, og det samme var høyere enhetssalg.

5:51 ET: Et spørsmål om Amazons planer for å forbedre fri kontantstrøm.

Olsavsky sier at Amazon fortsatt har arbeid å gjøre for å forbedre sin operasjonelle kostnadsstruktur. Antyder også at Amazon har økte produktbeholdninger i noen områder som til slutt vil bli redusert, og at de jobber med å forbedre capex-effektiviteten.

5:48 ET: Det første spørsmålet handler om inntektsguiden for fjerde kvartal, og virkningen av AWS-kostnadsoptimalisering og amerikanske forbruksutgifter.

Olsavsky sier at forex fortsatt vil være den største motvinden i Q4. Notes forex er en liten medvind for op. inntekt på grunn av lavere internasjonale kostnader. Indikerer at Amazons e-handelsoperasjoner så en større nedgang i internasjonale markeder enn i USA, og fremhever Europa som et sted hvor makro har blitt en stor motvind.

Når det gjelder AWS, sier han at kundene leter etter måter å kutte kostnader på. Obligasjonsveksten er fortsatt sterk på absolutt basis. Indikerer at mens AWS så 28 % konstant valutavekst for hele 3. kvartal, har veksten avtatt til midten av 20-tallet.

5:44 ET: Spørsmål og svar-økten starter.

5:43 ET: Olsavsky sier at Amazon forventer å bruke ~$60B på capex i 2022, stort sett på linje med det de brukte i 2021. Oppfyllelse/logistikkcapex forventes nå å synke med ~$10B, mens AWS capex forventes å stige med et tilsvarende beløp .

Han legger til at makroforhold har tynget Amazons salgsvekst, og at selskapet så en modererende vekst for mange virksomheter og større valutamotvind etter hvert som 3. kvartal skred frem. Sier at Amazon har stoppet ansettelser til reduserte kostnader for enkelte virksomheter.

5:40 ET: Olsavsky sier at Amazon genererte 1 milliard dollar i driftskostnadsforbedringer i 3. kvartal, men legger til at det var litt mindre enn hva Amazon planla for. Sier at Amazon har identifisert områder for forbedring.

Bemerker også at Amazon så en økning i Prime-videomarkedsføringskostnadene, og at selskapet gjør store AWS-relaterte investeringer.

5:37 ET: Olsavsky snakker om volumvekst for tredjeparter og Prime Day-arrangementet i juli. Han sier også at AWS "har sett en økning" i antall kunder som ønsker å kontrollere kostnadene (dette gjenspeiler det Microsoft sa denne uken om Azure-kunder).

5:34 ET: Olsavsky bemerker at forex skadet omsetningen i tredje kvartal med $3 millioner mer enn hva Amazon forventet da den veiledet i juli.

5:33 ET: Olsavsky snakker.

5:31 ET: Samtalen starter. De siste kvartalene har Amazons samtale inneholdt forberedte kommentarer fra finansdirektør Brian Olsavsky, hvoretter Olsavsky og IR-sjef Dave Fildes tar spørsmål fra analytikere.

5:26 ET: Hei, jeg er tilbake til dekningen Amazons inntektskrav, som skal starte om noen minutter.

Aksjene har redusert tapene sine litt mer: De er nå ned 12.4 % AH.

5:03 ET: Jeg tar en kort pause, men kommer tilbake for å dekke Amazons samtale, som starter klokken 5:30 ET.

Aksjene er ned 17 % AH til $92.08 etter at Amazon la ut blandede resultater for 3. kvartal (inntektene gikk litt glipp av, mens EPS slo med hjelp av en Riviansk regnskapsgevinst), utstedte salgs- og driftsinntekter under konsensus for 4. kvartal, og avslørte AWS' Y/Y inntektsveksten avtok til 27 % fra Q2s 33 %.

5:00 ET: Amazon avsluttet 3. kvartal med 58.7 milliarder dollar i kontanter/ekvivalenter og 58.9 milliarder dollar i gjeld. I motsetning til i Q1 og Q2, ble ingen aksjer kjøpt tilbake i Q3.

Den uopptjente inntektsbalansen, som inkluderer Prime-avgifter og AWS-inntekter Amazon har samlet inn, men ennå ikke regnskapsført som inntekt, var på 12.63 milliarder dollar ved utgangen av 3. kvartal, opp fra 10.97 milliarder dollar for ett år siden.

4:55 ET: Amazon har redusert sine tap litt: Aksjene er nå ned 15 % AH. Og Apple er nå nær uendret.

4:54 ET: Amazons investeringsvekst har avtatt, men utgiftene er fortsatt høye i absolutte tall. Kjøp av eiendom og utstyr utgjorde 16.38 milliarder dollar i tredje kvartal, opp litt fra 3 milliarder dollar i 15.72. kvartal og 2 milliarder dollar for ett år siden.

Finansdirektør Brian Olsavsky sa på samtalen for 2. kvartal at Amazons totale capex vil vokse litt i 2022, med nedgang i oppfyllelse/logistikk capex og AWS capex økende.

4:49 ET: Amazons utgifter for tredje kvartal:

Fraktkostnader +10 % år/år til $19.94 milliarder
Oppfyllelse +11 % til $20.58 milliarder
Teknologi og innhold +36 % til 19.49 milliarder dollar
Salg og markedsføring +37 % til 11.01 milliarder dollar
G&A +42 % til 3.06 milliarder dollar

Teknologi/innhold og salg/markedsføringstall er det som virkelig skiller seg ut her. Mens Amazon har redusert tempoet for oppfyllelse/logistikkutgifter, investerer selskapet tydeligvis fortsatt aggressivt i FoU, salg og innhold (også, avslutningen av MGM-avtalen tidligere i år ga et løft til innholdsforbruket).

4:38 ET: Amazon er nå ned 20 % etter arbeidstid. Sammen med Apples 4.7 % AH-fall, har dette ført til at Invesco QQQ Trust har gått ned 1.7 % AH.

4:36 ET: Amazons bruttomargin for tredje kvartal GAAP var 3 %. Det ned fra 44.7 % i Q45.2, men opp fra 2 % for ett år siden og litt over en 43.3 % konsensus.

Marginmedvinden fra Amazons pågående blandingsskifte mot tjenesteinntektsstrømmer (selgertjenester, abonnementer, annonser, AWS) oppveier motvinden fra høye avskrivningskostnader knyttet til tunge investeringer.

4:32 ET: Med selgertjenester som komfortabelt vokser ut av nettbutikker, kom 58 % av Amazons betalte enhetssalg fra tredjepartselgere. Det er opp fra 56 % for ett år siden og representerer en ny topp.

4:28 ET: Q3 salg etter virksomhet:

Nettbutikker (direkte e-handel) +7 % år/år til 53.49 milliarder dollar, under en konsensus på 54.28 milliarder dollar
Fysiske butikker (dominert av Whole Foods) +10 % til 4.69 milliarder dollar, litt under en konsensus på 4.71 milliarder dollar
Tredjepartsselgertjenester (provisjoner, oppfyllelse osv.) +18 % til 28.67 milliarder dollar, over en konsensus på 27.93 milliarder dollar
Abonnementstjenester (Prime-avgifter, innholdsabonnementer osv.) +9 % til $8.9B, under en $9.09B konsensus
Annonser +25 % til 9.55 milliarder dollar, litt over en konsensus på 9.48 milliarder dollar
«Andre» inntekter (kredittkort, innholdslisensiering osv.) +163 % til 1.26 milliarder dollar, over en konsensus på 843 millioner dollar

4:22 ET: Andy Jassy om Amazons utgiftsplaner: «Vi er også oppmuntret av den jevne fremgangen vi gjør med å senke kostnadene i butikkoppfyllingsnettverket vårt, og har et sett med initiativer som vi metodisk jobber gjennom som vi tror vil gi en sterkere kostnadsstruktur for virksomheten fremover. Det er åpenbart mye som skjer i det makroøkonomiske miljøet, og vi vil balansere investeringene våre for å bli mer strømlinjeformet uten å kompromittere våre viktige langsiktige, strategiske innsatser. Det som ikke vil endre seg er vårt maniske fokus på kundeopplevelsen, og vi føler oss sikre på at vi er klare til å levere en god opplevelse for kundene denne julehandelsesongen.»

4:20 ET: Amazons totale GAAP-kostnader/-utgifter økte med 18 % i 3. kvartal til 124.58 milliarder dollar, og overgikk inntektsveksten på 15 %. Det kan sammenlignes med en vekst på 12 % i 2. kvartal.

4:17 ET: Amazon er fortsatt ned 18.9 % AH. Aksjene er på det laveste nivået siden mars 2020.

4:16 ET: Mens Amazons ansatte falt med 99 2 Q/Q i 21. kvartal, steg det med 3 1,544,000 i Q5 til XNUMX XNUMX XNUMX. Årlig var antall ansatte opp XNUMX %.

4:13 ET: Amazon bemerker at forex hadde en innvirkning på 5 milliarder dollar på inntektene i tredje kvartal. Inntektene økte med 3 % i år i dollar og 15 % i konstant valuta.

For fjerde kvartal sier Amazon at salgsveiledningen antar at valutakursen vil være 4 bps motvind.

4:10 ET: Q3-inntekt etter segment:

Nord-Amerika +20 % Y/Y til 78.84 milliarder dollar, over en konsensus på 77.24 milliarder dollar
Internasjonal -5 % til 27.72 milliarder dollar (+12 % ekskl. valuta), under en konsensus på 29.00 milliarder dollar
AWS +27 % til 20.54 milliarder dollar, under en konsensus på 21.20 milliarder dollar

Sammen med Q4-guiden, er det sannsynlig at AWS-missen tynger Amazons aksjer.

4:06 ET: Q3 op. inntekten, som ekskluderer virkningen av Rivian-andelen, var $2.53 milliarder, under en konsensus på $2.95 milliarder, om enn i tråd med veiledningen på $0 til $3.5 milliarder.

4:04 ET: Q4 op. inntektsveiledning på $0 til $4B er under en $5.05B konsensus.

4:03 ET: Viktigere, Amazon veileder for Q4-inntekter på $140B-$148B, under en $155.09B konsensus.

Aksjene er ned 19.9 % AH.

4:02 ET: Resultatene er ute. Q3-inntekter på 127.1 milliarder dollar savner litt en konsensus på 127.39 milliarder dollar. GAAP EPS på $0.28 slår en $0.22 konsensus, men inkluderer en gevinst på $1.1B knyttet til verdsettelsen av Amazons eierandel i Rivian.

4:00 ET: Amazon stengte ned 4.1 prosent. Q3-rapporten skal være ute snart.

3:58 ET: Sammen med topplinjetall vil Amazons drifts- og margintall få stor oppmerksomhet. Mange investorer ser etter tegn på meningsfull kostnadskutt etter to år med massiv lager-/logistikkkapasitetsutvidelse.

3:54 ET: Amazons aksjer er ned 34% YTD for å gå inn i inntekter, og har solgt seg denne uken midt i en bredere rute i aksjene til teknologigiganter. Det kan bety relativt lave forventninger til rapporten.

3:51 ET: FactSet-konsensus er at Amazon skal rapportere Q3-inntekter på $127.39B og GAAP EPS på $0.22.

Kilde: https://www.thestreet.com/investing/amazon-com-third-quarter-earnings-live-blog?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo