Amazon og andre analytikeres favorittaksjer som ble plantet i 2022, kan årets avling gjøre det bedre?

Da 2022 begynte, AmazonAMZN
var Wall Street-analytikernes favorittaksje. 50 analytikere sa at de skulle kjøpe den, men det var ikke noe å "holde" eller "selge" for å bli hørt. Aksjen falt nesten XNUMX prosent i fjor.

Dette er ikke en anomali. De andre aksjene som analytikerkorpset elsket da året begynte – MicrosoftMSFT
, Holdbare beholdninger (TENB) og ZoomInfo-teknologier (ZI) falt henholdsvis 28 %, 31 % og 53 %.

Dermed var analytikernes kjære i gjennomsnitt en nedgang på 40 %.

Fjoråret var ikke det eneste året da Wall Street-fansene så mer ut som idioter. I 24 år har jeg fulgt resultatene til de fire aksjeanalytikerne elsker mest når hvert år begynner, og de fire de mest forakter.

De forgudede aksjene har hatt en gjennomsnittlig avkastning på 5.9 %, og de foraktede aksjene en avkastning på 6.4 %, mens S&P har gitt en gjennomsnittlig avkastning på 11.5 %. Tallene dekker hele året fra 1998 til og med 2022, bortsett fra 2008 da jeg ble midlertidig pensjonert som spaltist.

Boksscore

På 24 år har analytikernes elsklinger slått S&P 500 bare syv ganger, mens de ligger bak indeksen 17 ganger. Mot de foraktede aksjene har analytikerne 12 seire, 11 tap og ett uavgjort resultat.

I fjor klarte de foraktede aksjene de forgudede, men det betyr ikke at de var gode utøvere. Clover Health Investments (CLOV) falt 75 %, GameStopGME
50% og J. Sainsbury plc (JSAIY) 24 %. Bare Konsoliderte EdisonED
steg, og returnerte 16 %.

Gjennomsnitt av disse fire tallene og du får en gjennomsnittlig avkastning på negativ 33 %, syv prosentpoeng bedre enn analytikernes favoritter, men 15 poeng dårligere enn S&P 500, som falt 18.11 % for året, etter å ha tatt utbytte i betraktning.

Alt dette betyr ikke at meglerhusanalytikere er dumme. De er ikke. Men mennesker kan rett og slett ikke forutsi fremtiden. I tillegg er analytikere gjenstand for potensielle kilder til skjevheter, for eksempel deres firmaers ønske om å vinne investeringsbankoppdrag fra selskaper.

Elsket aksjer

Når 2023 begynner, er analytikernes mest elskede aksjer Karuna Therapeutics (KRTX) med 19 "kjøp"-vurderinger og ingen "hold" eller "selg"-vurderinger. Dette bioteknologiselskapet, med hovedkontor i Boston, Massachusetts, søker å adressere nevropsykiatriske lidelser.

Jeg har skrevet flere artikler som argumenterer for at investorer bør unngå aksjer som selger for mer enn 100 ganger inntekten. Karuna selger for 136 ganger omsetningen.

Andre på favorittlisten er SLB
SLB
, tidligere Schlumberger, det største oljeserviceselskapet i verden. Den har 18 "kjøp" og ingen "hold" eller "selger". Siden jeg tror olje- og gassindustrien er i et bærekraftig comeback, er jeg enig med analytikerne om dette.

Den tredje kjæresten er S&P Global (SPGI), forelderen til Standard & Poor's, med 16 kjøpsvurderinger av 16 meninger. Den gir finansiell informasjon, publiserer markedsindekser og har en stor obligasjonsvurderingsvirksomhet. Det er et godt selskap, men etter min mening er aksjen fullt verdsatt.

På fjerdeplass er T-Mobile USA (TMUS) med 15 "kjøp"-vurderinger uten dissens. T-Mobile, som er delvis eid av Deutsche Telekom, har tatt markedsandeler i USA, men det ser ut til at det ofrer litt lønnsomhet for å gjøre det. Aksjen har gjort det bra, men det er ikke en av mine favoritter.

Foraktet aksjer

Aksjeanalytikerne mest forakter er American States Water Co. (AWR), med tre "selg"-vurderinger av fem meninger. Dette selskapet var også på den hatede listen i 2019, men det steg 31 %. Jeg pleier å være enig i analytikernes mislikhet, men jeg synes ikke det er spesielt ille.

Den samme vurderingsprofilen gjelder for griffinGEF
, som er nummer to fordi den er litt mindre enn American States Water. Greif lager industriemballasje, inkludert stål-, fiber- og plastfat. Jeg synes det er et anstendig lite selskap.

Tredjeplassen i analytikernes hundehus går til Sørlig kobberSCCO
. Syv analytikere følger det og fire vurderer det som et «salg». Jeg har eid denne aksjen tidligere med gode resultater, men det er skummelt å eie et kobberselskap når økonomien ser ut til å gå mot en resesjon.

Avrunding den foraktede brigaden er CloroxCLX
med åtte "selg"-vurderinger av 14 meninger. Denne bestanden doblet seg under pandemien på grunn av entusiasme for bakteriedrepende produkter. Jeg er enig i analytikernes forakt her. For meg virker aksjen dyr og gjelden for høy.

Analytikerdata for undersøkelsen i år (og i flere tidligere år) kom fra Zacks Investeringsforskning. Rangeringen er basert på prosentandelen av analytikere med en gunstig eller ugunstig vurdering, ikke det rå antallet analytikere.

Avsløring: Jeg har ingen posisjoner i aksjene som er omtalt i dagens spalte, verken for meg selv eller for kunder.