Alle øyne på Fed i dag – og hvordan du håndterer volatiliteten i aksjemarkedet for porteføljen din

Ekstrem markedsvolatilitet – med tilhørende frykt og grådighet – kan føre til at investorer tar emosjonelle snarere enn logiske beslutninger. Og markedstiming kan være en dyr vane.

Aksjer beveger seg i låstrinn igjen, på risiko-på/risiko-av-måte. Det nåværende markedsfokuset er på Fed-handling og høyere lånekostnader som utfordrer økonomisk vekst. I forrige uke utløste den varmere enn forventet august-KPI en S&P 500-nedgang på mer enn 4 prosent på tirsdag, med vekstaksjer som falt enda mer enn 5 prosent. For perspektiv var forrige tirsdag den dårligste ytelsesdagen for S&P 500 siden midten av 2020, da vi hadde å gjøre med nyheter om Delta-varianten og dens innvirkning. Videre fulgte forrige ukes markedsaksjon to økter der 400 av de 500 aksjene i S&P 500 steg.

Det er vanskelig å holde kursen som investeres når det er slike ekstreme markedsbevegelser. Avhengig av hvordan aksjeporteføljene våre er posisjonert, føler mange av oss strålende, heldige eller rett og slett redde—

Mens volatile tider kan sette scenen for aktive forvaltere til å skinne, er prisen for å få til og med noen få ting galt i dagens volatile og korrelerte markeder kostbar. Og vi vet allerede at det er få aktive forvaltere som faktisk utkonkurrerer markedet over tid.

Dårlig timing kan straffe enhver investor betydelig, spesielt når de ikke er investert i løpet av de største markedsgevinstene på én dag. I følge Bloomberg News øker manglende investering for de beste fem dagene så langt i 2022 S&P 500s årlige tap til 30 prosent fra 19 prosent. For mer om dette emnet, se min tidligere spalte om faren for å gå glipp av store markedsbevegelsesdager- "Hvorfor markedstiming fortsatt er en dårlig idé".

Så det er viktig å forbli investert. I følge Olivia Schwern, Global Investment Strategist hos JPMorgan, har det vært 51 dager siden 1980 hvor S&P 500 falt mer enn 4 % i en enkelt økt, slik den gjorde forrige uke. 21 av disse dagene skjedde under den globale finanskrisen i 2008/2009, og ytterligere 9 skjedde i løpet av 2020. Etter hvert tilfelle kom markedet seg til nye høyder.

Og deretter er det avgjørende å utnytte kraften til langsiktig diversifisering i porteføljen din. Ja, fast inntekt kan være din venn - faktisk anser mange investeringseksperter spesifikt fastinntekt som ballasten i porteføljene sine, noe som gjør at de kan ha økt aksjeeksponering. Det melder JPMorgan at mens rullerende 12-måneders aksjeavkastning har variert mye siden 1950 (fra +60 prosent til -41 prosent), har en 50/50 blanding av aksjer og obligasjoner ikke hatt en negativ årlig avkastning i løpet av en femårig rullende periode i det siste 70 år.

Jeg legger til forbeholdet her at man også må ta hensyn til ens investeringstidsramme – for eksempel, hvis du er pensjonist ved 60 år, kan det være lurt å sjekke diversifiseringen i porteføljen din på nytt og kjøre en lavere risikoprofil. Ingen ønsker å bli fanget med en begrenset tidsramme i fallende markeder.

Velformulerte, diversifiserte porteføljer med flere eiendeler hjelper investorer med å oppnå økonomiske mål gjennom alle typer markedsmiljøer. Som diagrammet nedenfor fra JPMorgan ytterligere illustrerer, fra nåværende nivåer, trenger markedet en avkastning på 25 prosent for å komme tilbake til tidligere høyder. Selv om det tar tre eller fire år, er den gjennomsnittlige årlige avkastningen som trengs – på henholdsvis 9 prosent eller 7 prosent – ​​rundt historiske normer.

Jada, det er fristende å forutsi markedsretningen, men en godt formulert og diversifisert portefølje er fortsatt den sikreste måten å delta i volatile markeder.