Alibabas maur kan marsjere mot en børsnotering, CNYs bemerkelsesverdige spøkelsesrally

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjer hadde en sterk dag da Japan var på ferie for Respect for the Aged Day.

Jack Mas stemmerett i finansteknologigiganten Ant Group ble senket til 6.2% fra 53.4%, selv om han fortsatt har en betydelig økonomisk interesse i selskapet. Alibaba hoppet +8.66% på nyhetene, og ble den mest omsatte Hong Kong-aksjen målt i verdi i dag. Mens Ant bagatelliserte potensialet for en børsnotering, gjør flyttingen, sammen med at selskapet legger til uavhengige styremedlemmer, selskapet mer attraktivt for investorer ettersom "...ingen aksjonær, alene eller sammen med andre parter, vil ha kontroll over Ant Group." Børser i Fastlands-Kina og Hong Kong har regler som krever en ventetid på ett år eller mer etter endring i kontroll før en børsnotering, noe som øker attraktiviteten til en amerikansk notering. Tiden vil vise!

Alibaba, sammen med flere andre selskaper, inkludert Tencent, som økte +3.61 %, hadde ytterligere prisoppgraderinger fra analytikere etter Kinas gjenåpning da Hong Kong-noterte internettaksjer hadde en sterk dag bortsett fra Meituan, som falt -1.15 %, og JD. com, som var flat.

Denne helgen markerte starten på verdens største migrasjon i forkant av Lunar New Year-ferien. I løpet av helgen så vi den første reisen mellom Hong Kong og Fastlands-Kina på nesten tre år, mens innenlands- og utenlandsflyvninger fra Kina øker. Hong Kong hadde en sterk dag, med fremskritt som overgikk nedgangene betydelig, mens alle sektorer var positive, bortsett fra eiendom og Hang Seng-indeksen, som lukket over 21,0000 XNUMX-nivået. Husk at mange aktive globale og vekstmarkedsfond er undervektet i Kina i forhold til MSCI Emerging Markets Index.

Dagens Wall Street Journal hadde en artikkel om utenlandske investorer som solgte kinesiske obligasjoner i 2022 mens aksjeinngangen var utenfor 2021s nivå. Tidspunktet for artikkelen er dårlig ettersom utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer verdt 1.14 milliarder dollar i dag, etter forrige ukes 2.9 milliarder dollar, men det er tydelig at investorene det refereres til i artikkelen er dårlige markedstimer da CNY steg mot amerikanske dollar, og økte +0.67 % til stenger på 6.78 CNY per USD. Det er utrolig hvor lite mediedekning CNYs rally kontra amerikanske dollar har fått. Jeg burde imidlertid ikke bli overrasket ettersom høyrenteobligasjonsrallyet i asiatiske amerikanske dollar ikke får noen dekning.

Shanghai og Shenzhen samlet seg om fortsatt gjenåpning og politisk støtte da begge indeksene nærmet potensielle motstandsnivåer på 3,200 og 2,080. Berkshire Hathaway solgte 1.06 millioner aksjer i BYD, som falt -1.06%. Den store investorens salg over natten markerer sin 7^th aksjesalg, noe som bringer det totale antallet solgte aksjer til 60 millioner, noe som reduserer Berkshire Hathaways posisjon til 13.97 % av selskapet. En mediekilde på fastlandet bemerket at selskapet ikke har gitt noen forklaring på reduksjonen. Trina Solar fikk +1.7 % etter å ha forhåndskunngjort at de økonomiske resultatene for 2022 vil inkludere en nettofortjenesteøkning mellom 89 % til 122 %. Finansdepartementet og Statsforvaltningen varslet reduksjon i merverdiavgiften for mindre skattytere i et forbruksvennlig grep.

Vår postpartikongress-politikk om de tre store (USA-Kina, Zero COVID og Real Estate) fortsetter å spille ut. Før han flyttet tilbake til Kina etter sin forfremmelse, skrev Kinas ambassadør i USA, Qin Gang, et flott brev i Washington Post som er verdt å lese. I løpet av helgen ble det kunngjort at den tidligere talsmannen for UD, som hadde blitt kalt en «ulvekriger», var blitt omplassert. Selv om vi ennå ikke vet identiteten til den nye talsmannen, er fjerningen interessant!

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +1.89 % og +3.15 % på volum som økte +5.49 % fra fredag, som er 124 % av 1-års gjennomsnittet. 371 aksjer gikk videre, mens 124 aksjer gikk ned. Hovedstyret kortsalgsomsetning økte +0.49 % fra fredag, som er 105 % av 1-års snittet, da 15 % av omsetningen var kort. Vekstfaktorer overgikk verdifaktorer ettersom small caps overgikk store caps. De beste sektorene inkluderte materialer som økte med +5.23 %, skjønnsmessige forbrukere, som økte med +3.48 %, og kommunikasjonstjenester som økte med +3.37 %, mens eiendom var den eneste nedgangssektoren, og falt -1.44 %. De beste undersektorene var mat, materialer og detaljhandel, mens biler, eiendom og husholdnings-/personlige produkter var dårligst. Southbound Stock Connect-volumene var moderate/lette da fastlandsinvestorer solgte Hong Kong-aksjer verdt 156 millioner dollar, da Meituan var den mest omsatte i programmet, Tencent var et lite nettokjøp og Xpeng var et lite nettokjøp.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board divergerte for å lukke henholdsvis +0.58 %, +0.68 % og -0.24 %, på volum som gikk ned -3.7 % fra fredag, som er 88 % av 1-års gjennomsnittet. 2,814 1,678 aksjer gikk frem, mens 3.13 2.64 aksjer gikk ned. Verdifaktorer overgikk vekstfaktorer da small caps overgikk store caps litt. De beste sektorene var forbrukervarer, som økte med +2.23 %, materialer, som økte med +0.04 %, og kommunikasjonstjenester, som økte med +0.06 %, mens verktøy og eiendom gikk ned med henholdsvis -1.14 % og -0.67 %. Northbound Stock Connect-volumene var moderate da utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer for 6.78 milliarder dollar. CNY økte med +0.85 % mot amerikanske dollar, og endte på XNUMX, statsobligasjoner ble solgt og kobber steg +XNUMX %.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Trafikk- og metrobruken fortsetter å ta seg opp igjen. I mellomtiden viste flere provinser en økning i nye saker. Å være et så stort land geografisk, bør det ikke være noen overraskelse at forskjellige byer og provinser er i forskjellige stadier av å komme seg gjennom toppinfeksjoner, noe som kan ta litt tid.

Gårsnattens forestilling

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY per USD 6.77 mot 6.83 i går
• CNY per EUR 7.27 mot 7.26 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.02% mot 0.92% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.84% mot 2.83% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 2.96% mot 2.96% i går
• Kobberpris + 0.85% over natten