Den kinesiske økonomiens vekst har avtatt og de nylige Covid-drevne nedstengningene har påvirket veksten ytterligere. China Commerce merker spesielt effekten, og det påvirker igjen Ali Baba (BABA).
Selskapet er satt til å publisere F4Q22-inntekter torsdag 26. mai, og Truists toppanalytiker Youssef Squali mener at enhver kortsiktig veiledning "sannsynligvis vil vise fortsatte utfordringer på tvers av BABAs ulike segmenter."
«Mens regjeringen etter sigende ser på tiltak for å gjenåpne økonomien/akselerere veksten igjen, gjør mangel på innsyn i detaljer/timing og potensiell suksess for slike trekk det vanskelig å forutsi når BABA kan se en gjenopptagelse i sin egen vekst, ”, forklarte den 5-stjerners analytikeren videre. "I mellomtiden er ledelsen mer forsiktig med å administrere ST-utgifter og samtidig opprettholde LT-vekstprioriteter."
Totalt sett er det ingen endring i Squali-inntektsprognosen på 200.7 milliarder RMB (opp 7 % fra år til år) sammenlignet med konsensus på 199 milliarder RMB. Men i en periode hvor veksten «avtar vesentlig», har Squali redusert EBITA-estimatene på «vedvarende høye utgifter» som for det meste korrelerer med organiske investeringer i nyere initiativ.
Disse organiske investeringsområdene inkluderer "Taobao Deals, Taobao Live, kort video, New Retail, Taobao Grocery og Community Group Buying (CGB), spesielt rettet mot byer på lavere nivå."
Squali ser nå EBITA på 14 milliarder RMB (som tyder på en margin på 7 %) mens konsensus ser etter 15 milliarder RMB. Squali senket også sitt EBITA-estimat for FY23 – tallet faller fra tidligere 146 milliarder RMB til 133 milliarder RMB.
De nye tallene er basert på en rekke trender observert i løpet av kvartalet; månedlige NBS-rapporter har vist at veksten avtar – spesielt i løpet av mars og april – mens nulltoleransepolitikken som har til hensikt å avverge Covid har "forverret en allerede myknerende økonomi" og har alvorlig påvirket folks mobilitet.
Alt i alt beholder Squali en Buy-rating på BABA-aksjer selv om kursmålet er senket fra $180 til $132. Investorer kan sitte på gevinster på 51 % dersom Squalis prognose slår ut i løpet av de kommende månedene. (For å se Squalis merittrekord, Klikk her)
Totalt sett, til tross for Alibabas problemer, har Street et positivt syn på den kinesiske e-handelsgiganten; aksjen har en sterk kjøp-konsensusvurdering basert på enstemmige 18 kjøp. Dessuten gir gjennomsnittskursmålet til $168.79 rom for ettårsgevinster på ~94%. (Se Alibaba aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html