Etter blodbadet i tredje kvartal er 5 aksjer klar til å hoppe tilbake

Investorene led sitt tredje ubehagelige kvartal på rad i kvartalet som nettopp tok slutt. Etter dette bankende ser ganske mange aksjer attraktive ut for meg.

Jeg har fremhevet noen av dem på min skadeliste. Denne listen, som jeg setter sammen hvert kvartal, inneholder aksjer som er slått ned, og som jeg tror vil stige igjen.

Jeg har satt fem nye aksjer på skadelisten. La oss begynne med Tyson FoodsTSN
, USAs største produsent av kylling og storfekjøtt, og også en stor produsent av svinekjøtt. Den falt 23 % i siste kvartal.

Hvis vi er i en resesjon – eller hvis, som mange forståsegpåere antyder, vi vil gå inn i en i 2023 – bør Tyson være ganske motstandsdyktig. Når tidene er tøffe, kan folk spise litt mindre kjøtt, og gå over til billigere stykker. Men de vil ikke endre kostholdet helt.

I det siste tiåret har Tyson vanligvis solgt for omtrent 13 ganger inntjeningen. I dag er multiplumet seks.

Neste, vurder Western DigitalWDC
, en av bare to store produsenter av harddisker. (Den andre er Seagate TechnologySTX
). Western Digital-aksjen falt 27 % i tredje kvartal. Verre er det ned 13 % det siste tiåret.

Den gradvise utskiftingen av harddisker med solid state-stasjoner er hovedårsaken. Western Digital er dominerende i førstnevnte, men bare en av mange aktører i sistnevnte.

Likevel henger selskapet med. Den tjente $4.74 per aksje de siste fire kvartalene, det beste siden 2015. Aksjer går videre ved å overgå forventningene, og forventningene til Western Digital er lave. Aksjen, som nådde 100 dollar i deler av 2015 og 2018, ligger nå på rundt 33 dollar. Det er bare syv ganger nylig inntjening og 0.55 ganger inntekten.

Et nesten gjeldfritt valg er Fulgent genetikk (FLGT), basert i Temple City, California. Det fikk et tap på 30 % i tredje kvartal.

Selskapet utfører genetiske tester for leger og sykehus, og har hatt en lukrativ sidelinje med Covid-19-tester. Den ble børsnotert i oktober 2016 til $9 per aksje og handles nå for rundt $38. Tidligere i år ble den kort solgt for mer enn $60.

Mange handelsmenn bryr seg ikke om Fulgent, og resonnementerer at Covid-testinntektene vil falme ettersom pandemien gjør. Delvis som et resultat av dette handles aksjen for en snål tredobbel inntjening.

Ned hele 42% i tredje kvartal var Great Lakes Dredge & Dock (GLDD). Dette er et lite selskap basert (til tross for navnet) i Houston, Texas. Den bidrar til å opprettholde farbarheten til havner og vannveier, og utfører også strandlinjebeskyttelse eller restaureringsprosjekter.

Som bedrift er Great Lakes ingen superstjerne. Verken vekst eller lønnsomhet er enestående. Men selskapet har vist overskudd i 13 av de siste 15 årene, og fjoråret var det beste av de 15.

Det jeg liker med aksjen er hvor billig den er i forhold til sin egen historie. For eksempel går aksjene for 11 ganger inntjening, mens gjennomsnittlig multiplum det siste tiåret har vært mer enn 23.

jeg reddet IntelINTC
til slutt, rett og slett fordi jeg har skrevet om det noen ganger i det siste. Jeg var optimistisk og for tidlig. Aksjen falt 30 prosent i tredje kvartal.

Nå handler dette selskapet, et av de største halvlederselskapene i verden uansett mål, for mindre enn seks ganger inntjening. Det er den laveste verdsettelsen de siste ti årene, i løpet av denne tiden var den gjennomsnittlige pris-/inntektsmultipelen omtrent 13.

Tidligere post

Skadelisten du leser i dag er 78^th i en serie som startet i 2000.

Ett års avkastning kan beregnes for 74 lister, og gjennomsnittlig avkastning har vært 16.1 %. Den sammenligner seg meget gunstig med 10.8 % for Standard & Poor's 500 Total Return Index over de samme periodene. Førtisyv av de 74 listene har vært lønnsomme, og 38 har slått S&P 500.

Husk at kolonneresultatene mine er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater jeg oppnår for klienter. Også tidligere resultater forutsier ikke fremtiden.

Mine skadelistevalg fra et år siden gjorde det avskyelig. Mitt verste valg var Land's End (LE), som falt 67 %. Mine tre andre valg – Paramount Global TIL
, Newmont (NEM) og Micron TechnologyMU
, presterte også dårligere enn indeksen.

Den ettårige totalavkastningen var et tap på 41.4 %, mot et tap på 15.3 % for S&P 500.

Avsløring: Jeg eier Tyson Foods og Paramount Global personlig og for de fleste av mine klienter. Jeg eier Western Digital og Intel for en eller flere kunder. Et hedgefond jeg forvalter eier kjøpsopsjoner på Intel.