(Bloomberg) — Obligasjonseiere i Adani Group-firmaer holder innledende samtaler med finansielle rådgivere og advokater for å vurdere mulighetene deres etter at krisen i det indiske konglomeratet sendte flere dollarforpliktelser inn i nødstedt territorium.
Mest lest fra Bloomberg
Investorer søker veiledning om hvordan den spredte gruppens gjeldsstruktur vil bli påvirket under ulike scenarier, inkludert utsiktene for regulatorisk og rettslig oppreisning, etter at shortselgeren Hindenburg Research har rettet anklager om bedriftsforseelser mot Adani Group, ifølge folk som er kjent med saken. .
Gjeldsinvestorer vurderer store tap på sine beholdninger hvis Gautam Adani ikke klarer å gjenopprette tilliten og demme opp for tapene i sitt industrielle imperium. Gruppens aksjer ble solgt til mer enn 100 milliarder dollar etter at Hindenburg publiserte sin bomberapport 24. januar.
Les mer: Inside the 19-hour Meltdown That Junked Adanis Share Sale
Obligasjonseiere leter etter råd om kapitalstrukturen til de ulike selskapene i Adanis industrielle imperium, ansienniteten til ulike forpliktelser og deres bruk i tilfelle regulatorer trapper opp etterforskningen, sa folket, som nektet å bli identifisert fordi de ikke er autorisert til å uttale seg. offentlig om klienter.
Diskusjoner er i det innledende stadiet og kreditorene har ikke begynt å organisere seg, ifølge folket. Nye investorer spør også om potensielle muligheter, la de til.
En representant fra Adani Group ga ingen umiddelbar kommentar.
Adani har gjentatte ganger benektet Hindenburgs anklager om bedriftens urettferdighet og truet med rettslige skritt. Milliardæren sa i en video denne uken at selskapene hans har en "upåklagelig" track record for å oppfylle sine gjeldsforpliktelser.
Flere verdipapirer utstedt av Adani Group-selskaper har falt kraftig denne uken til nivåer som vanligvis samsvarer med økonomiske problemer. Adani Ports og Special Economic Zone Ltds obligasjoner fra august 2027 falt til rundt 71 cent på dollaren, og Adani Green Energys forpliktelse fra september 2024 falt til rundt 64 cent på et tidspunkt. De har siden tatt seg opp igjen etter konstruktive samtaler fra noen strateger på salgssiden.
Flaggskipselskapet Adani Enterprises Ltd. skrinlagt en plan om å skaffe så mye som 10 milliarder rupier ($122 millioner) via sitt første offentlige salg av obligasjoner noensinne etter markedsutbruddet, ifølge folk som er kjent med saken.
Mens Adani Ports og Special Economic Zone Ltd. ble sagt å ha oppfylt sine obligasjonsforpliktelser på torsdag, truer andre tester. Fredag ble det rapportert at Indias bedriftsdepartement har startet en foreløpig gjennomgang av Adani Groups regnskap.
Goldman Sachs Group Inc.-strateger sa i mellomtiden at de ikke ser større smitte til andre indiske selskaper fra problemene gruppen står overfor, som er mor for slike som Adani Green Energy Ltd. og Adani Transmission Ltd.
Obligasjonseiere konsulterer vanligvis advokater, bankfolk og rådgivere når et selskaps økonomiske utsikter svekkes, slik at de kan gjøre seg kjent med potensielle tap og rettsmidler hvis firmaet sliter med å betale gjelden. Løsninger kan inkludere at selskapet ber kreditorer om å frafalle straffer, kjøpe tilbake obligasjoner og lån, eller bytte dem mot ny gjeld med enklere vilkår. Prosessen inkluderer å prøve å måle hvor sterkt krav innehaverne har på eiendeler som støtter verdipapirene deres i tilfelle selskapet misligholder.
–Med bistand fra Harry Suhartono, Rick Green og PR Sanjai.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/adani-bondholders-turn-advisers-crisis-134148980.html