Aktivistinvestor ber om at BlackRock-sjef Fink trekker seg på grunn av ESG-hykleri

LONDON - BlackRock Administrerende direktør Larry Fink står overfor oppfordringer om å trekke seg fra den aktivistiske investoren Bluebell Capital på grunn av selskapets påståtte "hykleri" på dets miljø-, sosiale og styrings- (ESG)-meldinger.

Fink har blitt en frittalende talsmann for «interessentkapitalisme» og i hans årlig brev til administrerende direktører tidligere i år, presset tilbake mot beskyldninger om at den gigantiske kapitalforvalteren brukte sin størrelse til å presse en politisk agenda.

relaterte investeringsnyheter

"En gave til investorer": BlackRock sier at det er på tide å revurdere obligasjoner

Imidlertid uttrykte aksjonær Bluebell i et brev til Fink datert 10. november bekymring for "omdømmerisikoen (inkludert risikoen for grønnvasking) som BlackRock under ledelse av Larry Fink har urimelig utsatt selskapet for."

I en uttalelse sendt til CNBC onsdag, svarte BlackRock: "I de siste 18 månedene har Bluebell ført en rekke kampanjer for å fremme deres klima- og styringsagenda."

"BlackRock Investment Stewardship støttet ikke kampanjene deres da vi ikke anså dem for å være i den beste økonomiske interessen til våre kunder," het det.

London-baserte Bluebell – et aktivistfond med rundt 250 millioner dollar i eiendeler under forvaltning som har en liten eierandel i BlackRock – har tidligere rettet seg mot slike som Richemont og Solvay, og hadde en del i å lykkes med å tvinge frem en ledelsesomstrukturering ved Danone.

Partner og medgründer Giuseppe Bivona fortalte CNBC onsdag at firmaet var bekymret for "gapet mellom hva BlackRock konsekvent sier om ESG og hva de faktisk gjør," basert på Bluebells møter med Wall Street-giganten under aktivistkampanjer rettet mot disse selskapene.

"Vi ser at BlackRock støtter en rekke dårlig praksis fra et styrings-, sosialt og miljømessig perspektiv som faktisk ikke er i tråd med det de sier," sa Bivona.

"I vår siste aktivistkampanje på Richemont har de motarbeidet økningen av styrerepresentasjonen for investorer som eier 90 % av selskapet fra en til tre. Jeg tror virkelig ikke at dette er i investorens beste interesse, som de på fidusiær basis investerer pengene på, og selvfølgelig er det ikke i interessen til noen aksjonærer.»

Bivona tok også sikte på BlackRocks 2020-løfte til kunder om å forlate termiske kullinvesteringer, som den sier i sitt kundebrev om bærekraft som den "langsiktige økonomiske eller investeringsrasjonale" ikke lenger rettferdiggjør.

Bluebell bemerket at dette engasjement ekskluderer passive fond som indekssporere og ETFer, som utgjør 64 % av BlackRocks mer enn 10 billioner dollar i forvaltningskapital.

Selskapet er fortsatt en stor aksjonær i slike som Glencore og "kullintensive gruvearbeidere" Exxaro, Peabody og Whitehaven, bemerket Bivaros brev til Fink 10. november. EN rapporten tidligere i år funnet at gigantiske globale kapitalforvaltere inkludert BlackRock fortsatt pumpet titalls milliarder dollar inn i nye kullprosjekter og store olje- og gasselskaper.

"La meg si at når prisen på kull var rundt $76 per tonn, snakket BlackRock om å selge i hovedsak," sa Bivona til CNBC.

«Nå som prisen på kull er 380 dollar per tonn, snakker de om ansvarlig eierskap. Jeg tror det er en høy korrelasjon mellom BlackRocks strategi på kull og prisen på kull.»

Bluebells brev tok også sikte på BlackRock for å ha «politisert ESG-debatten», etter at dens offentlige talsmann førte til at en rekke republikansk-kontrollerte amerikanske stater solgte eiendeler forvaltet av BlackRock i protest mot kapitalforvalterens ESG-politikk.