En "shakeout" blant boliglån långivere kommer

Banker og andre boliglånsleverandører har blitt rammet av fallende etterspørsel etter lån i år, en konsekvens av Federal Reserves rentesats turer.

Noen firmaer vil bli tvunget til å forlate bransjen helt ettersom refinansieringsaktiviteten tørker opp, ifølge Tim Wennes, administrerende direktør i den amerikanske divisjonen av Santander.

Han ville vite: Santander - en relativt liten aktør i boliglånsmarkedet - kunngjorde sin beslutning til slipp produktet i februar.

"Vi var en first mover her, og andre gjør nå den samme regnestykket og ser hva som skjer med boliglånsvolumer," sa Wennes i et nylig intervju. "For mange, spesielt de mindre institusjonene, er det store flertallet av boliglånsvolumet refinansieringsaktivitet, som tørker ut og sannsynligvis vil føre til en rystelse."

Boliglånsvirksomheten blomstret i løpet av de to første årene av pandemien, drevet av bunnfinansieringskostnader og en preferanse for forstadshus med hjemmekontor. Bransjen satte rekord $ 4.4 billion i lånevolumer i fjor, inkludert 2.7 billioner dollar i refinansieringsaktivitet, ifølge boliglånsdata- og analyseleverandøren Black Knight.

Men stigende renter og boligpriser som ennå ikke har gått ned, har satt boliger utenfor rekkevidde for mange amerikanere og stengt refinansieringsrørledningen for långivere. Rentebaserte refinansieringer sank 90 % til og med april fra i fjor, ifølge Black Knight.

Bevegelsen fra Santander, en del av en strategisk pivot for å fokusere på bedrifter med høyere avkastning som sin bilutlånsfranchise, virker nå som en forutseende. Santander, som har rundt 154 milliarder dollar i eiendeler og 15,000 XNUMX amerikanske ansatte, er en del av en Madrid-basert global bank med virksomhet over hele Europa og Latin-Amerika.

Nylig har de største bankene innen boliglån, JPMorgan Chase og Wells Fargo, har kuttet bemanningen på boliglån for å tilpasse seg de lavere volumene. Og mindre ikke-bankleverandører er angivelig scrambling å selge låneservicerettigheter eller til og med vurdere å slå seg sammen eller samarbeide med rivaler.

"Sektoren var så bra som den kan bli" i fjor, sa Wennes, en tretiårs bankveteran som tjenestegjorde i firmaer som Union Bank, Wells Fargo og Countrywide.

"Vi så på avkastningen gjennom syklusen, så hvor vi var på vei med høyere renter, og tok beslutningen om å avslutte," sa han.

Mens bankene pleide å dominere den amerikanske boliglånsvirksomheten, har de spilt en mindre rolle siden finanskrisen i 2008, der boliglån spilte en sentral rolle. I stedet liker ikke-bankspillere Rakettlån har suget til seg markedsandeler, mindre beheftet med reguleringer som faller tyngre på store banker.

Ut av det topp ti boliglånsleverandører etter lånevolum er bare tre tradisjonelle banker: Wells Fargo, JPMorgan og Bank of America.

Resten er nyere spillere med navn som United Wholesale Mortgage og Freedom Mortgage. Mange av firmaene utnyttet den pandemiske boomen til å gå på børs. Aksjene deres er nå dypt under vann, noe som kan utløse konsolidering i sektoren.  

Det kompliserer saken, og bankene må pløye penger inn i teknologiplattformer for å effektivisere den dokumentintensive søknadsprosessen for å holde tritt med kundenes forventninger.

Og firmaer inkludert JPMorgan har sagt at stadig mer tyngende kapitalregler vil tvinge den til å rense boliglån fra balansen, noe som gjør virksomheten mindre attraktiv.

Dynamikken kan få noen banker til å bestemme seg for å tilby boliglån via partnere, noe Santander nå gjør; den viser Rocket Mortgage på sin nettsted.

"Bankene vil til slutt måtte spørre seg selv om de anser dette som et kjerneprodukt de tilbyr," sa Wennes.