Et sekulært bjørnemarked er her, sier denne pengeforvalteren. Dette er de viktigste trinnene for investorer å ta nå.

"Når markedet sliter med for mange ting på en gang, er det generelt i motvind, noe som betyr at jo mer ledere må rabattere for mange problemer, jo mer må de lette på risikoen," sa Ritchie i en mandag. intervju med Real Vision.

I vår dagens samtale, advarer han om en "sekulært bjørnemarked" miljø – der prisene kan underprestere gjennomsnittlig gevinst i årevis – med solide råd til investorer. Blant bekymringene hans bemerket han at bare 20 % av Nasdaq-aksjene for øyeblikket er over 200-dagers glidende gjennomsnitt.

"Jeg sier ikke at vi kommer til å gå 10 % lavere på tre dager ... men hver gang det skjer, skjer det i et miljø som vi sitter i hvor det har vært distribusjon som dominerer båndet, vi handler under tekniske støtteområder og det er veldig lite lederskap, sa han.

Spesielt for detaljinvestorer er et annet stort tema verdt å se. "Markedet har forsterket visse risikostyringsstrategier som jeg tror blir utfordret og har blitt utfordret i løpet av de siste 18 månedene, og jeg tror ikke det er over." Disse inkluderer den populære strategien med å kjøpe dip etter markedssalg.

"I løpet av det siste tiåret har alle sakte adoptert denne ideen om kanskje det er Fed som vil redde meg ut, eller TINA [Det er ikke noe alternativ]," sa han. Skadelisten det siste året? Tech-dip-kjøpere, lang-short aksjehandlere som bestemte at de ikke trengte å bruke stopp med GameStop osv., eller 60/40-forvaltere som bestemte i stedet for å redusere risiko, kjøpte de flere obligasjoner, sa han.

Obligasjoner og aksjer kan fortsette å falle i takt, advarte han.

"Hvor mange mennesker har blitt betinget i større forstand til å si at Fed har min rygg ... slik jeg ser det, sier Fed at vi kommer til å heve renten, og vi kommer til å heve renten enda mer. Uansett scenario vil vi trekke ut likviditet...nå er det generelt sett ikke den mest bullish fundamentale driveren heller.»

Når det gjelder sikkerhet, har han en liten posisjon på gull, men han ønsker å se det tekniske forme seg bedre, men ser et "bullish" oppsett for olje siden ingenting i tilbud-etterspørselssituasjonen har endret seg.

Det kommer spesielt inn i en sterk sesongperiode. "Jeg tror at hvis vi gjør nye høyder, har denne pausen brakt noen av shortsene inn igjen, og det er nok folk på den andre siden av handelen nå til at jeg tror en høyere pause potensielt er enda kraftigere på kort sikt." Men en grov ukentlig nærhet under 95 eller 90 ville bety at "bjørnene har kontroll."

Han har sagt i flere måneder at investorer trengte å skaffe penger, og det er fortsatt tilfelle, selv om indeksene stiger. For det er meningsløst å prøve å plukke vinnerne akkurat nå, da lederne i neste syklus kan være annerledes.

Disse kontantene gir investorer fleksibilitet til å bøye seg med markedet. "Så du får et rallyforsøk, du setter litt kapital i arbeid og så bygger du på suksess eller fiasko," sa han. Så "dypp et par tær" og gå inn "midje dypt" hvis det fungerer. Det er strategien han brukte etter covid-19-nedgangene i 2020.

Siste ting: volumet betyr noe. Rallyforsøk er "basert på at markedet har stengt høyere og over gjennomsnittlig volum flere dager etter det laveste, noe som betyr at du får påfølgende kjøp ... hver meningsfull rally i historien til aksjemarkedet har hatt gyldige akkumuleringsdager som kommer eller i dager etter at påfølgende lav.»

Les: Markedet "ser ikke et lavpunkt ennå," sier Morgan Stanleys Wilson etter et "illevarslende" signal sent i forrige uke

Oppstyret

GE
GE,
-11.14%
aksjen faller på blandede resultater, UPS
UPS,
-3.20%
samler seg videre overskudd og inntekt slår3M
MMM,
-3.09%
vinner også på positive inntekter, mens JetBlue
JBLU,
-10.64%
er nede som det avslørte planer om å kutte kapasiteten. Bortsett fra Alphabet og Microsoft, GM
gm,
-3.69%,
Visum
V,
-3.19%,
Chipotle
CMG,
-4.96%
og Texas Instruments
TXN,
-1.98%
vil rapportere etter avslutningen.

Twitter
TWTR,
-3.68%
grunnlegger Jack Dorsey stemplet sin godkjenning på Elon Musks ventende $ 44 milliarder oppkjøp av mikromeldingstjenesten, mens andre reaksjoner synes å splitte partilinjer. Amazon
AMZN,
-3.87%
grunnlegger Jeff Bezos, la også opp:

mening: Det ser ut som ingenting vil stoppe Elon Musk fra å eie Twitter

Det vil Det hvite hus utvide tilgjengeligheten av COVID-19 antiviral pille Paxlovid. I Kina fortsetter massetestingen mens Beijing forbereder seg på flere nedstengninger.

Fidelity har blitt den første store leverandøren av pensjonsordninger å tillate bitcoin-kontoer i 401(k)s. Den kryptoen
BTCUSD,
-4.28%,
i mellomtiden, klatrer.

Som russiske styrker forsøk på å omringe Øst-Ukraina, har utenriksminister Sergei Lavrov advart om risiko for tredje verdenskrig og atomkonfrontasjon.

Data viser bestillinger av varige varer snappet tilbake for mars og boligprisene stiger. Forbrukertillit og salg av nye boliger venter fortsatt.

Markedene

aksjer
DJIA,
-1.66%

SPX,
-1.96%

COMP,
-3.04%
er lavere når handelsdagen starter gir statskassen avkastning
TMUBMUSD10Y,
2.763%
fortsetter å falle, og oljeprisen
CL00,
+ 3.99%

BRN00,
+ 3.27%
har snudd høyere. Dollaren
DXY,
+ 0.47%
og gull
GC00,
+ 0.41%
er begge oppe. Asia-aksjer hadde en blandet dag, med mer svakhet i Kina
000300,
-0.81%.

Diagrammet

Se resultater fra Microsoft og Google senere for kortsiktig aksjeretning, sier Chris Weston, forskningssjef i Pepperstone.

"Husk at disse begge er kjære i USAs inntjeningssesong og har utrolige stamtavler av slående estimater, og de må virkelig inspirere i sine respektive utsikter for å se realkapital satt i arbeid i dette 'ikke kjempe mot Fed'-markedet," fortalte han klientene.

"Microsoft er spesielt interessant, med en basebygging til $270 – hvis denne støtten bryter, kan det føre til et nytt ben lavere i aksjer – i motsetning til bjørnesaken, vil oksene virkelig se en bevegelse gjennom 50-dagers MA [ glidende gjennomsnitt] ($293) og gapet fylt fra 8. april ($296) for å antyde at teknologi virkelig kan begynne å trende,» sa han.

Tickers

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern:

Tilfeldig lesning

Noen ganger trenger du bare gift deg med katten din.

Oppdaget: Ruinene av en eldgamle tempel viet til den greske guden Zevs.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Vil du ha mer for dagen som kommer? Melde seg på The Barron's Daily, en morgen briefing for investorer, inkludert eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch forfattere.