En mann ved navn Ma Spooks Alibaba HK

Nøkkelnyheter

Det var en rolig natt i Asia da Kina var stengt for Labor Day, Japan for grunnlovsdagen, og mange land med muslimske befolkninger for Eid al-Fitr, som markerer slutten på Ramadan-fasten.

Det var en rolig natt bortsett fra en innenlandsk kinesisk TV-reportasje om at en mann ved navn Ma ble arrestert i Alibaba-hovedkvarterets hjemby Hangzhou. Mens det bare er 4,000 etternavn i Kina mot over 6 mm i USA, utgjør 100 kinesiske etternavn 85 % av befolkningen. Alibaba HK stupte med -9.4 % før paniske investorer innså at det ikke var Jack Ma, og aksjen stengte -1.4 %. Episoden fremhever nervøsiteten til investorer mot internettregulering.

På bakgrunn av visepremier Liu He's 16. mars^th tale, Premier Lis tale forrige uke, og statsrådets utgivelse på fredag, virker det som en sterk melding om lettelser/avslutning av internettreguleringssyklusen. Det ble rapportert at internettselskaper ville møtes denne uken for å bidra til å lette innenlands forbruk. Men inntjeningen i Q2 vil være svak på grunn av Covid-restriksjoner, hevder du? Ja, men betydde grunnleggende noe på veien ned? Nei. Markedene vil se fremover, ikke bakover, ettersom aksjenes dystre ytelse gjenspeiler realiteten med dårlige økonomiske resultater for andre kvartal.

Den andre elefanten i rommet er Holding Foreign Companies Accountable Act. Det har ikke vært noe definitivt fra amerikansk side, selv om Kina sa at en løsning ville være tilgjengelig innen juni eller juli, så vi nærmer oss. Interessant nok var Hong Kongs kortsalgsvolum fortsatt over gjennomsnittet, som er pulveret for et kortdekkende rally. Husk at fastlandsinvestorer ikke vil være i stand til å reagere på internettpolitiske nyheter før torsdag.

Aprils offisielle PMI-er for produksjon og ikke-produksjon falt til 47.4 fra mars 49.5 og 41.9 fra 48.4, som rapportert av National Bureau of Statistics. Caixin Manufacturing PMI, kjent som den "private" PMI ettersom undersøkelsen er utført av IHS Markit, falt også til 46 i april fra mars 48.1. Som vi hadde merket for flere måneder siden, begynte nye eksportordrer å rulle over ettersom global stimulans ble trukket tilbake. Dette reduserer rett og slett etterspørselen etter Kinas eksport. Åpenbart var covid-sperringer i Shanghai, verdens største havn etter volum, en faktor. Det innenlandske forbruket må uansett økes. Som vi bemerket sist fredag, snakket president Xis CPC-sentralkomitémøte mye om viktigheten av innenlandsk forbruk. Med 1/3 av detaljsalget på nett, kan det bidra til å forstå nøkkelen i internettregulering. Innenfor PMI-ene er det interessant at forretningsforventningene fortsatt er positivt for begge PMI-ene.

Bilibili kunngjorde at de ville migrere sin sekundære notering i Hong Kong til en dobbel primærnotering. Flyttingen vil sannsynligvis gjøre Hong Kong-noteringen kvalifisert for Southbound Stock Connect, noe som gir fastlandsinvestorer tilgang til noteringen.

Hang Seng-indeksen og Hang Seng Tech-indeksen divergerte +0.06% og -1.38% på volum -35% fra fredag, som er 73% av 1-års gjennomsnittet. Det var 256 stigende aksjer og 221 fallende aksjer. Omsetningen på shortsalg i Hong Kong ble oppnådd -37 % fra fredag, som er like over 1-års gjennomsnittet. Eiendom hadde en sterk dag +2.79 % mens materialer, teknologi, skjønn og helsevesen gikk ned -2.53 %, -1.63 %, -1.59 % og -1.43 %. Både verdi- og vekstfaktorer gjorde det bra, mens small caps gjorde det bedre enn large caps. Edelmetaller og gruvedrift hadde en fridag mens Hong Kongs internettaksjer var blandet.

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

Kinas obligasjons- og valutamarkeder ble stengt over natten.